中国茧丝绸行业2007年2月份监测报告一览

　　本月丝绸现货和期货市场显得较为平静，延续着一月份的低迷状态。由于今年春茧上市即将来临，各企业以及茧站急于清空库存，价格下降理所当然，各地现货市场报价几乎一致地往下跌（不过下跌幅度不太明显，只有广西广东两地幅度稍大与其他地区）。批发市场上也表现为小幅震荡的下跌趋势，之所以没有剧烈波动，国家宏观调控措施的支撑起了很大做用。另外，在人民币升值以及贸易摩擦不断的对外贸易环境下，作为丝绸产业的下游行产业的纺织行业去年取得了可喜的成绩，人们有理由相信，在加快产业结构升级、提高产品档次上大有可为，国内、国外市场仍有很大空间，作为其上游产业，丝绸行业面临着绝好的机遇。虽然盘面上价格下降已经持续一段时期，但是不应将其作为今后市场萎靡的标志，从纺织行业的对外竞争力以及国家厂丝收储价格来看，价格应该已经触及底线，可以认为目前整个市场是处于多方蓄势待发的阶段。

　　广西大宗工业原料交易市场07年2月份主力合约行情

    　从上图可以看出，不论是干茧还是生丝，远期价格都显得偏低，特别是SS0709已经低于国家收储价格。

　    一、 行业宏观环境运行分析

　    1、商务部蚕丝被品牌营销工作座谈会取得圆满成功。商务部国家茧丝办与国家工商总局市场司于2007年1月31日在江西南昌共同召开了蚕丝被品牌营销工作座谈会。来自全国16个省市近100位代表参加了会议。会议交流了各地蚕丝被生产经营情况；探讨了加强行业自律、搞好品牌营销的策略和措施；针对蚕丝被生产、流通中存在的主要问题进行了研讨。会议达到了预期目的，取得圆满成功。这次会议的召开有利于保护广大消费者、经营者和生产者的合法权益，对于维护市场经营秩序，推动茧丝绸行业的发展有重大意义。

　    2、纺织工业走过了“十一五”一个很好的开局年。据我国海关最新统计数据，2006年我国纺织品和服装进出口总值为1651.36亿美元，与上年同比增长22.66%，占全国外贸进出口总值的9.38%，贸易顺差达到1290.34亿美元。纺织品和服装出口总值是1470.85亿美元。其中，纺织品出口金额是522.54亿美元，同比增长18.84%；服装出口金额是948.30亿美元，同比增长28.91%。

　    与此同时，纺织业和服装业的利润继续较快增长。国家发改委数据显示，2006年纺织工业的销售额和利润分别增长了21．6%和27．96%。

　    值得一提的是，在人民币不断升值的压力下，我国纺织品在出口价格方面显示出了较强的适应性。有研究表明，我国纺织品出口并未因人民币升值而降价，相反，总体价格上升，因此升值后纺织类上市公司财务状况有所改善。不过，毕竟纺织工业的利润空间有限，特别是中低端产业，因此，推动产业结构升级，打造有国际影响力的自主品牌对今后行业的发展至关重要。

　    3、国家储备厂丝收储企业报名时间延长。国家茧丝办继2007年1月30日委托中经实业开发公司发布国家储备厂丝采购通知后，于2月28日再次委托该公司发布国家储备厂丝收储补充通知，将本次国家储备厂丝收储企业报名截止日期延长至3月底，4月底前完成交货。

  　  这次收储时间的延长说明各企业对国家的收储计划反应不是很热烈，可能这个价格在企业考虑收储成本以后没有多大吸引力，但是也从另一个侧面说明各企业对今年的茧丝价格超过200000比较有信心。

  　  4、“‘东桑西移’工程为丝绸行业的发展提供了原料保障。” 中国丝绸协会会长弋辉在回答“东桑西移”工程实施的意义时给出了这样的答案。2006年，我国茧丝绸行业克服了茧丝价格非理性波动、印度绸缎反倾销、重庆四川陕西部分地区严重干旱和浙江沿海强台风等众多不利因素的影响，通过实施“东桑西移”工程，推动产业结构调整和提升，使全行业继续保持了平稳运行。在"东蚕西移"过程中，广西已经成为我国最大的桑蚕生产基地。国家新一轮茧丝绸加工企业"东厂西移"的推进，为中西部地区的茧丝绸产业发展带来前所未有的机遇。

    　5、去年出口的丝量约减少17.67％，上半年茧丝供应将不会紧张。按中国纺织品进出口商会丝绸分会发布的我国海关统计匡算，2006年1－12月我国真丝全商品出口折丝量（长、短纤维，下同）约8.11万吨，同比减少约16.48％（即约减少1.6万吨）；进口的茧、丝、绸折丝量约0.84万吨，同比减少约4.55％；冲抵进口后的出口折丝量约7.27万吨，同比减少约17.67％（即约减少1.56万吨）。出口的减少、各地春茧产量的增加，加上之前没有消耗掉的库存，上半年茧丝供应将会有一定的盈余。

   　 二、二月份国内行情回顾

　    1、现货市场回顾

　    整个2月份，干茧现货市场处于下跌状态，但是，在月末基本止住了下跌势头，广东广西维持在60000元左右，其他地区则保持在70000元上下。主要真丝原料价格几乎没有什么变化，生丝价格都在200000元以上。

　　国内主要真丝原料07年2月份价格行情走势表（万元／吨）

　    二月份正值春节休假，一共只有十个交易日，和一月份低迷状态相似，本月持续低迷状态，各主要市场均是小幅震荡。但是，节前与节后市场走向是分明的：节前，在与做空势力经过一番较量之后，多方势力稍显优势，但是后进乏力，各主要市场几乎同时在节后下挫，所幸幅度不是太大，主力合约GJ0709 27日下跌1975元，主力合约SS070927日下降3558元，分别为两个市场本月最大跌幅。节后价格较节前有所下降。显然，春茧即将上市和国家接连发布的国家储备厂丝通知形成了影响市场走向的相反力量，市场没有大的起伏，这正是国家宏观调控政策发挥了作用。但是，从远期价格尤其是主力合约SS0709来看，价格已经在国家收购价格200000元以下，说明即使有政府调控，但是企业还是对市场没有充足的信心，做空心理占据优势。

 　   资料来源：广西大宗工业原料交易市场

　    另外，从干茧和生丝主要合约走势上可以看出，本月市场，近期价格均高于远期，从一个侧面说明，近期国家收储措施对市场起着很大的支撑作用，对于维护茧丝绸行业的健康发展十分必要。

  　  三、印度国内茧丝主要市场行情回顾

　　班加罗尔生丝交易市场现货报价（卢比/公斤）

　    数据来源：印度纺织网


 　   从上面两个图中可以看出本月印度的市场价格波动频率较高，幅度也较大，均超过1月份，但是月末价格比月初价格有所提高。

 　   四、综合分析及后市展望

　   本月整个茧丝绸市场没有出现大的波动，价格已经逐渐触及底线并略显反弹之势，在春茧收购到来之前估计不会有太大的波动。

　    在人民币不断升值，针对我国的贸易壁垒不断增多的情况下，纺织行业的出口受到一定程度的限制，利润空间不断受到挤压，在国内需求没有有效地被拉动的情况下，纺织产品的出口将受到一定限制，纺织品出口数量将继续下滑，这样，茧丝绸原料的销售也面临部分阻力。然而，据中国纺织品进出口商会丝绸分会统计，去年全年出口蚕茧444760公斤，同比增长80.88%,；丝类总计出口5152500公斤，同比增长1.72%,丝类产品中桑蚕丝出口269255公斤，同比增长28.6%。随着新的出口市场的开辟，预计今年蚕茧丝原料出口会继续增加。国外对原料的需求增加能部分弥补国内纺织行业的需求不足，再加上国家的宏观调控，干茧和生丝的价格将得到保障。在过去的2月份中，市场价格没有出现异常，各方密切关注市场动态，谨慎下单，整个2月份的市场交易不太活跃，这样的状况在3月份应该能得到改观。

  　  3月份是春茧上市前的最后一个月，在现货市场与期货市场上还是可以有所作为的，在干茧的现货市场与期货市场上宜进行套期保值，不宜做空；在生丝市场上由于有国家收储支撑可以适当做多，宜远期持仓。目前干茧价格继续下跌，在干茧与生丝市场上近期也适宜进行套利操作。

　　来源：北京大易中天