加息对传统产品产生压力 寿险利率拟破2.5%

　　上周五央行加息后一年期定存实际利率2.45%，与传统寿险产品2.5%的利率上限相比仅剩0.05%的差距。对于步步逼近的压力，保监会官员昨日透露，有关“保险产品突破2.5%利率的限制”正在讨论中，会先在局部产品局部地区试点。而国寿3月份推出的新简易农村人身保险已突破了限制。

　　传统寿险回报率不如存款

　　保监会表示，加息使银行和基金理财产品热销，对寿险产品产生较大的市场竞争压力。

　　“银行存款利率的上调对传统寿险产品的压力较大。目前，传统寿险产品(不分红)预定利率不超过2.5%的限定是1999年监管部门出台的规定。在连续加息后，传统寿险产品的现金回报率会不如银行存款。”一位保险公司人士评价说。

　　此次央行加息后，一年期定期存款税前利率3.06%，除去利息所得税，税后实际利率已达2.45%。与传统寿险产品2.5%的上限相比，两者差距仅剩0.05%。相比传统寿险、分红险的滑坡，今年一季度，投连险和万能险的销售大幅上涨。

　　“但分红险除了预定2%的收益率，还包括分红收益，但由于还要剔除管理费、保障费，最终总收益率甚至还不到2.5%。分红险也没有明显的购买驱动力。”首都经贸大学庹国柱指出。

　　已有突破上限的试点产品

　　面对一步步逼近的银行存款利率，保险公司对突破2.5%预定利率的呼声不断。“有关费率自由化的研究已经有好几年，费率一旦自由化定价，利率的限制一定会松动或去除。”保险公司人士透露，在两年前，曾经对费率自由化有过一次征求意见，其中即将定价利率的限制取消。但此后并没有接到实施的时间表。

　　在这位保险公司人士看来，一个弹性的预定利率制度将更有利于保险公司灵活设计和经营寿险品种，改变目前寿险公司推出产品同质化严重的现状。如果预定利率仍不变，保险公司可能就会采取降低费用率来迂回降低保费，达到吸引消费者的目的。不过，这就意味着以另一个因素的不合理来迁就前一个因素的不合理，整体来言仍然是不合理的。

　　“事实上，有关放开限制的规定仍然在讨论中，而有些传统寿险产品已经突破了相关的比例限制。”据保监会人士昨日透露，监管部门的思路是先在局部地区局部产品试点，而具体何时全面推行还不好说。比如，中国人寿3月份获批在河北、江苏和河南地区试点的新简易人身两全保险就已经突破了限制。