中国安踏计划透过IPO至多筹资4.06亿美元

　　据道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)周三见到的合约细则显示，运动产品生产商和零售商福建安踏体育用品有限公司(Anta Sports Products Ltd.)计划透过香港首次公开募股(IPO)至多筹资4.06亿美元。

　　合约细则显示，安踏公司计划发售6亿股股票，发行指导价格区间为每股4.28-5.28港元。

　　合约细则显示，依据增售选择权条款，该公司可以增额发行相当於最初发行规模15%的股票。

　　上述指导价格区间基於该公司2008年人民币6亿元预期收益的预估本益比为17.1至21.1倍。

　　安踏公司的估值与其在上海上市的竞争对手中国鸿星体育有限公司(China Hongxing Sports Ltd.)不相上下，但低於在香港上市的运动服装生产商及零售商李宁有限公司(Li Ning Co., 2331.HK)。鸿星体育股票基於2008年预期收益的预估本益比约为18倍，而李宁公司股票基於2008年预期收益的预估本益比为31倍。

　　一位不愿透露姓名的基金经理认为，安踏公司的IPO或将受到投资者强烈追捧。

　　她还称，鉴於中国经济飞速发展以及国内需求强劲，投资者可能更加青睐消费类股。同时，预计2008年北京奥运会将带动运动服装销量增长，安踏公司也将从中受益。

　　担任此次IPO交易独家簿记行的摩根士丹利(Morgan Stanley, MS)在最近的一份研究报告中称，中国休闲娱乐产品的消费水平落后於发达国家和地区。2005年，中国休闲娱乐消费支出占总消费支出的4.3%，而日本和美国的这一消费比例分别为10%和9%。

　　摩根士丹利还称，韩国在1988年主办奥运会后，其包括运动服装在内的休闲娱乐产品消费有大幅提高；中国也有可能从举办奥运会中获益，预计中国的运动产品消费支出在未来10年内将实现强劲的两位数增长。

　　一位消息人士此前表示，以中低档运动服饰为主要销售产品的安踏公司去年实现净利润人民币1.47亿元，由於该公司销售额升高以及营运状况有所改善，预计其今年的净利润将增至人民币3.7亿元。

　　安踏公司在国内拥有约4,000家由批发分销商直接或间接经营的专卖店，主要分布在二、三线城市。该公司计划今年开设500家自有品牌专卖店，以及至多250家阿迪达斯(Adidas)、锐步(Reebok)和Kappa的特许专卖店。

　　安踏的IPO将从6月20日开始入标定价，其股票定於7月10日在香港交易所上市。

　　来源：外汇通