国内聚丙烯市场与投资分析

　　上世纪90年代中期以来，中国聚丙烯生产和消费驶入快车道，产量由1995年的107.35万吨增至2005年的522.95万吨，同期表观消费量由212.92万吨增至823万吨，成为全球聚丙烯消费增长最快的国家。

　　高速增长的消费市场，催生聚丙烯工业投资热潮。预计2008年前后，中国聚丙烯工业将进入新一轮投资高峰期，届时将有近600万吨/年产能陆续投产，其中65%分属中石化和中石油两大集团。中国聚丙烯装置主要集中在中石化和中石油两大巨头。位居全球十大聚丙烯生产商次席的中石化，在2002年前后建成投产了三套20万吨级装置；中石油后来居上，其全资子公司大庆炼化于去年8月建成30万吨级装置，这是迄今国内最大聚丙烯装置，目前该公司正在规划建设第二套装置。中石油这套世界级装置的建成，揭开了中国建设聚丙烯大型装置的序幕，预计在未来几年中，更大规模的装置将不断列入建设计划。

　　在广东和福建，2009年前有三套合计产能为100万吨/年的聚丙烯装置投运。茂名石化30万吨级聚丙烯装置今年投运后，福建炼化一体化项目配套的40万吨级装置和广州石化30万吨级装置，将分别在2008年和2009年竣工投运。

　　在浙江，预计未来几年将有两套合计产能为65万吨/年的聚丙烯装置投运。目前，台塑正在宁波建设45万吨级聚丙烯装置，预计2007年初建成；镇海炼化新建石化一体化工程配套的20万吨级聚丙烯装置，预计在2007年初投运。

　　在华北地区，新增的四套聚丙烯大型装置分布在京、津和内蒙古。燕化公司计划实施新一轮乙烯扩建工程，2009年新增38万吨/年聚丙烯装置投运后，年产能力将由45万吨扩至83万吨，保持行业领头羊地位；今年2月开工建设的天津100万吨/年炼化一体化项目配套建设的55万吨级聚丙烯装置，预计2008年底投运；神华集团、大唐国际发电股份有限公司在内蒙古包头和多伦的煤制烯烃项目中配套建有聚丙烯装置，年产能力分别为30万吨和46万吨。

　　在东北地区，大连石化、抚顺石化、华锦集团及大连实德集团在乙烯工程中均建有聚丙烯装置，合计年产能力为136万吨。

　　在西北地区，中石油旗下的独山子石化和兰州石化正在兴建乙烯扩建工程，聚丙烯装置年产能力分别55万吨和30万吨。

　　在已宣布的新增产能中，中石化253万吨/年，中石油135万吨/年。从产能布局看，中石化新增产能绝大多数分布在珠三角和长三角及环渤海地区，中石油装置全部建在东北和西北地区。这样的产能布局有其自己的考虑。

　　中国聚丙烯分为南北两大市场，并呈明显的'南重北轻'态势，70%左右的消费量集中在华南和华东地区。华南地区是聚丙烯来料加工和进料加工最大的集散地，进口量约占全国进口总量60%。在'三北'(东北、华北及西北)市场，华北市场处于成长期，占全国市场份额12%左右，发展势头迅猛；东北和西北市场容量过小，仅分别占5%和2%，大部分聚丙烯要南运。预计2008年前后，'三北'地区将新增产能390万吨/年。根据中国聚丙烯市场情况，中石化选择在三大需求市场腹地新建产能，显然基于降低运输成本、提升竞争力的考虑。但目前珠三角市场趋于饱和，长三角市场增长潜力有限，反倒是部分聚丙烯下游加工企业为降低成本选择战略北移，使东北和西北地区潜力巨大，因此中石油新增产能集中在这两个地区，虽然远离目标市场，应当有较明显的后发效应。

　　在新建装置中，除了少数几套规模20万吨级外，绝大多数超过30万吨级，达到世界级规模，抗风险能力明显增强。上述装置若能如期投产，中石化产能将有可能超过排名第一的巴塞尔，跃居全球聚丙烯榜首；中石油也将跻身前五名行列。