美国农业部八月棉花展望报告

　　要点：2007/08世界棉花产量预期减少

　　美国农业部8月报告预测，2007/08年全球棉花产量将较2006/07年的1.192亿包减少大约3%，至1.159亿包。虽然这依然是历史上第三个最高产量，但世界产量却小于2007/08年创纪录的消费量，因此全球棉花库存减少。

　　2007/08年全球产量减少的主要原因是美国产量预期减少20%，跌至2002/03年以来的最低水平。相反，中国产量将与上年相同，世界其余国家和地区的棉花产量预期增加大约100万包。美国占世界产量的比重将下降至15%，相比之下，5年平均值为19%。因此，2007/08年中国和世界其它国家地区在世界产量中的重分别小幅提升至28%和57%。

　　图1美国和外国棉花产量

　　单位百万包

　　蓝色=世界其它国家；黄色=中国；枣红色＝美国

　　美国国内棉花形势展望

　　8月报告小幅下调2007/08产量预期

　　根据美国农业部对2007年棉花生产做的首次田间调查，美国农业部预测，美国棉花产量预期在1735万包，小幅低于7月报告预测数字，跌至5年最低水平。产量下降的主要原因是今年棉花种植面积减少。竞争作物价格，尤其是玉米，在今年春季的种植季节对许多种植者产生影响，导致他们改种其它竞争作物。天气问题也是导致棉花种植带部分地区减少种植面积的原因。陆地棉产量预期在1650万包，较2006年减少21%，超长绒棉(ELS)产量预期在808,500 包，较上年提高近6%。

　　在已经过去的20年中，8月报告做出的预测有12年低于最终棉花产量评估，有8年高于最终产量评估。根据以往的8月报告与最终产量评估之间出现的误差推算，2007年美国棉花产量在1580万包和1890万包之间的概率为2:3。相比上年，2007年四个棉花种植地区中有三个地区的陆地棉产量预期减少。仅有西南地区的产量预期高于2006年。西南部地区陆地棉产量目前的预测为640万包，略高于上年，但大大低于2004年和2005年。该地区产量增长的主要原因是放弃率低，仅有6%，相比之下，2006年的放弃率在36%。

　　与此相反，2007年三角洲和东南部地区的产量预期较上年减少三分之一。2007年三角洲产量预期仅仅达到550万包，减少270万包。尽管该地区棉花单产预期创第二个历史新高，但种植面积降至1986年以来的最低水平，导致棉花产量跌至7年低谷。同样，2007年东南部地区预期生产350万包棉花，较2006年减少160万包。东南部地区种植面积降至1994年以来的最低水平，产量降至5年低谷。

　　图2美国地区棉花生产

　　单位百万包

　　西部地区，陆地棉种植面积在几十年时间里一直呈现下降趋势，2007年种植面积估计仅有415,000英亩，是自1932年以来的最低水平。尽管单产创第三个历史新高，但陆地棉产量预期仅有110万包，是1946年以来的最低产量。

　　与此相反，2007年ELS产量预期创记录。加利福尼亚的产量依然最大，预期占美国ELS棉花产量的90%。总的ELS种植面积和单产预期创第三个最高记录。根据8月报告预测，2007年总的棉花种植面积估计在1110万英亩左右，收获面积估计在1060万英亩，较上年减少210万英亩。全国单产估计为783磅(每收获英亩)，接近5年平均值。

　　8月初，美国棉花生长状况继续滞后于2006年以及5年平均值。截止8月5日，70%的美国棉花坐果，相比之下，去年和2002-06年同期坐果百分比分别为81%和79%。同时，据报告，棉桃刚开始开口，大约有一半的州，棉桃已经开口。截止8月5日，3%的棉田棉桃开口，较2006年和5年平均值降低5点以上。另一方面，美国棉花长势继续好于2006年，但不如5年平均值。8月初，54%的棉田被评为“良好”或者“优秀”，相比之下，2006年同期为38%。此外，15%的棉花被评为“差”或者“非常差”，相比之下，2006年为35%。

　　图3美国棉花生长状况

　　指数(3=一般和4=良好

　　需求和库存被上调

　　8月报告把2007/08美国棉花需求预估下调，因为美国出口被下调30万包，纺织厂用量被上调20万包。2007/08年总的需求量减少到2130万包。2007/08年美国棉纺厂用量现在预估为460万包，较2006/07年的最新评估减少7%。

　　虽然出口下调至1670万包，但仍较2006/07年的最新预估高出28%。对于美国种植者来说，出口市场依然至关重要，因为外国棉花用量依然大于产量，因此外国进口商对原棉的需求不断膨胀。虽然2007/08年出口预期被下调，但美国所占世界贸易比例预期从2006/07年的35%提高到今年的41%，接近2003/04年和2004/05年的比例。

　　由于棉花产量预期被下调，2007/08年美国棉花需求将超过产量，库存将大大减少。根据8月棉花供需预估，2007/08年美国期末库存预期在580万包，较修改的年初库存减少390万包，降至3年低谷。预示2007/08年库存对用量比率在27%，是上年的一半。

　　美国纺织贸易：5月进出口扩大

　　2007年5月，纺织进口15亿磅，较4月提高13%,但较上年同月减少1%。棉、毛以及人造纤维进口高于4月。5月份所有主要最终产品类进口均较上月有所提高，其中服装进口增长16%(1.29亿磅)。棉纺织进口8.72亿磅，较4月提高14%，较2006年5月略有扩大。从亚洲进口的棉纺织增长至6.02亿磅，其中，中国从占该地区全部进口的36%。

　　5月份纺织出口扩大至3.63亿磅，较4月提高8%，但较2006年5月减少16%。所有纤维以及所有最终成品类出口均高于4月。棉纺织出口1.81亿磅，较4月提高9%，但较2006年5月减少11%。美国棉纺织对其它北美国家出口1.66亿磅，较4月提高10%，占5月份全部出口的92%。

　　总体上，2007年5月，纺织贸易逆差12亿磅，其中棉占总逆差的59%。5月贸易逆差较上年扩大5300万磅。同样，2007年头5个月贸易逆差56亿磅，相比之下，2006年同期为53亿磅。棉纺织逆差33亿磅，1月-5月较2006年同期扩大5%。毛和人造纤维的贸易逆差也出现增长，同时麻和丝的贸易逆差略有下降。International Outlook

　　世界棉花形势展望

　　全球棉花产量和消费维持强势

　　目前，2007/08年世界棉花产量预估在1.159亿包，较去年减少3%，但与2005/06年相同。虽然全球产量低于2004/05年的最高记录，但外国棉花产量预期达到9860万包记录。中国产量3250万包，印度产量2300万包，加在一起预期占2007/08年外国棉花产量的一半以上。中国产量预期相当于去年的历史记录，印度产量则提高大约6%，其原因是近年来印度一直在扩大BT棉种植。此外，2007/08年巴基斯坦预期生产1040万包棉花(9%)，这是巴基斯坦第二个最大的棉花收成。

　　2007/08年世界棉花消费量预期达到1.278亿包最高记录，较2006/07年提高500多万包，较5年平均值提高大约3000万包。消费量增长依然出现在海外，美国纺织工业还处于下降趋势。因此，2007/08年外国纺织厂用量预期高达1.232亿包记录，较2006/07年提高大约5%。中国、印度、巴基斯坦再次成为最大的原棉消费国家。2007/08年中国依然在原棉消费中独领风骚，中国目前的消费量预估是5400万包。印度和巴基斯坦分别消费2000万包和1200万包。总起来，这三个国家占2007/08年全球棉纺厂棉花消费量的三分之二以上。

　　世界棉花贸易预期扩大，库存减少

　　虽然三个最大的棉花生产国家也是最大的原棉消费国家，但全球贸易规模依然很大。2007/08年，世界棉花出口预期在4060万包，较2006/07年评估提高350万包，但较2005/06年减少400多万包。虽然美国是最大的棉花出口国家，但2007/08年中亚国家、非洲法郎区国家、印度和巴西将对出口市场份额展开激烈竞争。

　　中国再次担当原棉进口大国的身份。2007/08年进口预期在1600万包，中国进口将占全球进口的大约40%。其它主要进口国家，包括土耳其、孟加拉和印尼，都将在全球市场的棉纺织和服装生产中发挥重要作用。

　　当前，2007/08年全球棉花库存预测较年初的修正库存减少11%，原因是世界棉纺织厂用量超过产量。本月报告对上年数据做了部分修正，因此，年初库存被上调至5790万包，这个数字与2006/07年的年初库存预估相同。如果确实如此，2007/08年世界期末库存将是4年中最低的一年，占世界纺织厂用量的40%，相比之下，2006/07年为47%，库存对用量比率降至近10年低谷。

　　2007-08世界棉花供需

　　1/市场年度始于8月1日。由于四舍五入及其他因素，总量可能不严谨，贸易可能不平衡。 2/反映棉花一般损耗或在销售渠道中的损失；对于澳大利亚、巴西、中国和美国来说，反映的是基于供量的隐含库存减去总用量和预示期末库存之后的差。3/少于5,000包。4/除列入表中的国家和地区之外，还包括埃及和叙利亚。5/阿塞拜疆、阿萨克斯坦、吉尔吉斯坦、塔吉克斯坦、土库曼斯坦、以及乌兹别克斯坦。6/贝宁、布基纳法索、喀麦隆、中非共和国、乍得、科特迪瓦、马里、尼日利亚、塞内加尔、以及多哥。7/阿根廷、澳大利亚、巴拉圭、南非、以及津巴布韦。8/除表列国家和地区之外，还包括香港特区、日本、韩国、中国台湾、以及越南。9/包括欧盟内部贸易。