我国己二酸市场情况分析及展望

　　己二酸(AA)主要用于生产尼龙、聚氨酯浆料及鞋底原液。2007年全球AA产能为294万t/a，其中北美、西欧产能合计占80%以上。英威达是世界最大的AA生产商，产能占全球总产能的40%，罗地亚紧随其后，占18.4%，其他拥有自主工艺路线的生产商有巴斯夫、旭化成，其余比较大的生产商包括首诺、兰蒂奇、辽化和朗盛等。

　　国外AA主要用于尼龙生产，聚氨酯行业应用不多，与国内有明显区别。目前国外尼龙66对AA的需求约占需求总量的62%，年均增长约1.9%，其中工程级尼龙66领域的需求年均增长超过4%，而纤维级尼龙66对AA的需求则增长缓慢。

　　我国AA工业起步晚，发展快。2006年我国AA产能约20万t/a，占全球产能的7%。其中辽阳石油化纤公司(产能14万t/a)和河南神马集团(产能5万t/a)是最大的生产企业，另有主要分布在东南沿海的20多家小企业，其年产量在数百吨至千吨不等。

　　我国AA主要应用于尼龙66和聚氨酯领域，2006年消费量为32万t。其中聚氨酯行业对AA的需求占主要地位。目前国内主要的尼龙66生产商河南神马拥有5万t/a AA产能，全部用于自身尼龙66的生产，并须外购AA以满足自身需求；目前我国浆料产量增势渐缓，未来几年将逐步进入平稳发展期，2006年我国浆料行业AA需求仍占国内AA总消费量的40%；鞋底原液行业2005年以来屡受挫折，产量增长缓慢，对AA的需求也增长乏力。此外，聚氨酯胶粘剂、增塑剂、涂料及TPU等对AA也有一定消费。年初以来国内市场走势低迷在2007年已过去的大半年中，AA价格走势相对低迷，即使在旺季，市场也没能有所作为。年初因企业集中备货，AA价格有所上涨，但农历新年过后的传统旺季中，AA价格却未能继续上行。在遭遇纯MDI供应紧张之后，整个3月，AA价格一直徘徊在20000～21000元/t，不能向上突破。4、5月份，随着旺季渐渐走远，AA市场开始下滑，5月后下滑速度逐渐加快。随后，淡季中的7月市场受辽化检修等消息刺激有所抬头，8月初AA市场价格从谷底的16200～16500元/t攀爬至18000元/t，艰难徘徊后未能获得突破，8月底后市场继续走低，并在9月上半月重回16500元/t的低点，由于已接近中间商承受底限，市场在此间得以略微坚持。现货市场不振也直接影响到进口货源的报价，上半年AA外盘报价仅在3、4月份有所抬升，随后就因受到需求和现货市场的打压而逐步走低，同期外盘成交量开始相对放大，进口货成交数量的庞大也反过来打击了现货行情。在下游行业旺季开工受纯MDI价格上涨拖累的情况下，AA价格短期难有上佳表现。

　　2007年AA市场没有再现2006年同期的辉煌，原因较为复杂，但归根结底还是供需失衡所致。首先，2006年AA行情大涨，主要是因下游尼龙66需求增长，多家AA供应商突发事故或装置检修则导致供应紧缺。而2007年全球主要供应商均供应正常，装置无突发状况，市场供应充足；有些贸易商期盼2007年AA行情再创佳绩，纷纷入市采购外盘货源，进口量增长较快，下游则对2006年的供应紧缺和价格暴涨心有余悸，也多有备货，形成了庞大的社会库存。然而纯MDI供应紧张却在此时对浆料和鞋底原液行业的开工造成了不小影响，打压了AA需求。

　　其次，2006年AA价格暴涨除客观原因外，人为因素也起了很大作用，辽化在2006年上半年由月结算改为周结算，领涨了国内AA价格。而2007年，辽化的定价机制改变，价格出台更趋理性，且4月份后仅直接供应下游用户，贸易商几乎不再经营辽化的AA货源，其对市场价格的领导作用不可避免地被削弱，人为拉涨市场的现象已经难以出现。同时，许多未能在AA市场上囤积获利的新进入贸易商在成本重压下低价出货，则加速了市场的下行。2006年货源紧缺价格冲高

　　2006年以来,我国AA供应格局一直略有偏紧。国内供应商方面，仍以辽阳石化为主导，河南神马集团AA主要用于自产尼龙66，同时还向辽化订购约2万t，另向罗地亚、英威达和首诺进口了超过5000t AA用于生产尼龙66。

　　进口商方面，首诺货源的异军突起是2006年市场最显著的变化之一。2006年上半年，价格相对较低的美国首诺货源进入国内后很快被市场接受，并迅速与温州地区的贸易商和下游厂家建立起密切联系，甚至河南神马也进口了2000t首诺货源用于其尼龙66生产，其当年销量即超过兰蒂奇、巴斯夫、朗盛等传统供应商(其中也有巴斯夫、朗盛供应数量缩减等原因)。首诺货源在2006年后大举进入我国的原因是：①全球尼龙66产量增长，拉动了对原料的需求，首诺公司同时生产AA和下游产品尼龙66，且计划在2006年扩大尼龙66的生产，因此其提高了AA装置开工率，对外供应能力相应提高；②受全球AA供应紧张的大势影响，国内AA市场价格一度暴涨，现货及外盘成交连续创下新高，自然吸引了更多的进口来源。

　　2006年我国AA进口货源中，除新增的首诺外，罗地亚、英威达、乌克兰和兰蒂奇的供应量较2005年也有增长。旭化成、巴斯夫和朗盛的供应量则有所减少，但也系国外市场供应紧张所致。

　　进入2007年后，AA供应紧张的局势得到缓解，月进口量同比均有较大提高，1至7月份国内AA进口总量即已达到2006年全年进口量的89.5%。国内供应商方面，辽化货源供应量与去年同期相差不大，但供应政策2007年变化较大。开始由中国石油天然气有限公司统一进行销售和定价，每月公布辽化产AA的挂牌和结算价格，4月份后，其开始以供应下游合同客户为主，几乎不再面向中间商，而市场上也几乎不再有贸易商经营AA。

　　国外供应商格局稳定，以来自韩国、美国、乌克兰的货源量最多。韩国货源除少部分属日本旭化成外，其余多来自罗地亚，罗地亚AA产品在国内经销历史悠久，有较稳定的中间商和用户，价格以高端为主，旭化成因在与罗地亚的合资装置中拥有5万t/a的份额产能，故也有产自韩国的对华AA出口，其在国内有较为稳定的客户群，销售以直供客户为主；美国货源几乎全部来自于首诺，旺季时月进口量可达5000～6000t。首诺公司2006年首次切入国内市场，初期其分销渠道多且不固定，而2007年首诺公司有意识地整合了国内分销渠道，明确了几家主要分销商，其货源分流逐渐规范，原本较为混乱的外盘定价也因此更为统一。

　　德国进口货源较为复杂，主要由兰蒂奇和巴斯夫生产，另有部分朗盛的货源，而兰蒂奇公司的货源还有少量来自意大利；朗盛货源自2004年进入我国，2005年曾较多流入我国市场，但自2006年后其对我国的供货量相对较少，仅以供应下游终端客户为主；乌克兰的货源主要是来自Severodonetsk和Azot Riveno，以Severodonetsk为主，乌克兰货源在国内以分销商代销为主，因船期较长等原因，其价格往往较低，月均进口量约为3000t；新加坡货源主要产于英威达位于新加坡的装置，2007年其供应量有较大增长。短期行情仍不乐观。

　　展望未来行情，年内AA市场走势仍不甚乐观。首先，需求方面，预计2007年浆料和鞋底原液两大市场对AA的消费仍将继续增长，但增幅将有所回落。目前，两大下游旺季的启动受制于纯MDI供应及价格暴涨，开工率受影响较大，势必压制AA的消费量与价格。而通常在第四季度下游行业将转入淡季，对原料的需求也将减弱，AA市场此时应较为低迷，2007年的市场行情预计也将遵循这一惯例。

　　此外，影响2007年AA市场的还有扩产因素，山东博汇8万t/a AA装置预计在11月份投产，届时国内AA供应格局将会发生较大变动，市场行情势必震荡。而放眼未来两年，在2004年成功扩产至14万t/a后，辽阳石化目前正在着手再扩能16万t/a，计划两年内实现总产能30万t/a。神马集团也计划扩产AA产能以应对自身及市场增长需求；新疆天利高新公司数年前就计划建设AA项目，该7.5万t/a项目已在2006年5月破土动工，计划在2008年投产。太原化工原有3000t/a产能，数年前即因计划扩产至5万t/a而停产，2006年该公司宣布成功引资预建10万t/a AA装置，不过目前尚未有新的消息传出。此外，山东宏业10万t/a装置也有望在2008年初投产。AA国内供应能力将显著提升，市场竞争将明显加剧，市场行情也将难有起色。2007～2009年我国新扩建AA项目。