化工行业:基础原材料仍处于景气状态
DAP价格继续小幅上涨,未来还有上涨空间。尿素大量出口,国内需求变淡,尿素价格基本平稳。粘胶短纤和纯碱等大宗品供需偏紧。
9月份以来MDI供应保持紧张,尽管上海联恒开始试车,但由于宁波万华即将停车技改,预计价格将维持高位;BDO价格维持平稳;PU开工率下降以及国内供应增加,DMF和己二酸价格小幅下跌。TDI国内供应紧张,价格创出新高,预计上海BASF投产后将出现明显回落。
由于国内新产能逐渐投放,有机硅中间体价格提前进入下降通道;苯酚丙酮、双酚A毛利和环氧树脂毛利基本维持稳定。矿产产能的扩大,碳酸锂价格也出现了阶段性的较大幅度下跌。
大宗化学品公司重点关注行业景气度和成本优势:
华鲁恒升(行情股吧)(600426/32.3元)成本优势带来持续成长性。盐湖钾肥(行情股吧)(000792/61.0元),行业景气度高,业绩增长仍有超预期可能。云天化(行情股吧)(600096/48.39元),未来可能吸收合并重庆玻纤(CPIC),集团的磷肥和磷矿业务也有整体上市可能性。大宗化工品中粘胶短纤和纯碱行业供需偏紧,未来价格仍有上涨可能,投资者可以关注具有成长性,估值相对较低的粘胶短纤企业山东海龙(000677/20.69元)和澳洋科技(行情股吧)(002172/53.00元)。纯碱企业三友化工(600409/15.54元)和双环科技(000707/11.72元)。
特殊化学品公司重点关注成长性和超预期:山西三维(000755/38.8元),增长前景比较确定,业绩仍有超预期可能。星新材料(600299/49.26元),完整产业链潜力,未来集团海外资产的进一步注入。新安股份(600596/52.6元),草甘膦产品价格大涨弥补了有机硅价格下跌,技术和成本竞争力,估值相对较低。烟台万华(600309/38.89元),目前估值低于市场整体估值水平,未来业绩仍有超预期可能。顶点财经
沧州大化(行情股吧)(600230/28.88元),公司爆炸的TDI装置已经通过安全评审,未来业绩增长明确,但08年外购DNT可能导致业绩低于预期。