美国农业部十月棉花展望报告

　　国内展望

　　美国农业部最新的2007/08棉花预测显示，外国棉花消费量继续大于产量。今年外国纺织厂用量和产量都将大于2006/07年的水平，消费量上调650万包，至接近1.25亿包，而产量上调160万包，略超过1.02亿包。

　　因此，2007/08外国棉花消费量和产量之间的缺口将连续第三年扩大。根据10月报告的预测，缺口大约是2280万包，高于2006/07年的缺口1790万包。此外，自1995/96年起，外国消费量年年大于产量。由于许多国家的棉花用量扩大速度超过产量，因此，2007/08年进口也将提高，创历史上第二个最高记录。

　　图1外国棉花产量和消费量(单位：百万包)

　　10月报告上调美国产量预测

　　美国农业部10月产量报告显示，2007年美国棉花总产量接近1820万包，较9月报告预测上调340,000包(2%)，但仍较2006/07年减少16%。陆地棉预估接近1740万包，较9月报告上调359,000包，超常绒棉(ELS)产量预估大约在776,000包，较上月报告下调17,000包。

　　近20年，10月报告预测有15次低于最终产量，有5次高于最终产量。根据过去10月预测与最终产量之间的差别，2007年美国棉花产量在1730-1900万包之间的几率为2:3。

　　与上月报告相比，10月报告把两个美国棉花种植带的产量预估小幅调整，而另外两个地区的产量调整幅度则在6%甚至更多。三角洲和西部地区的产量预估基本上没有调整，分别为540万包和120万包。在西南部地区，产量预估提高535,000包，产量预估为780万包，包括每个收获英亩单产创764磅新高。与此相反，10月报告对东南部地区的预测显示，产量减少180,000包，当地产量还不到300万包，是自1993/94年以来的最低产量。

　　2007年总的棉花收获面积维持在1050万英亩。虽然这是1989年以来的最低收获面积，但今年收获与种植面积之间的比例是最大的。事实上，今年的比例为0.972 ,是60年中的最高比例，60年中的收获与种植比例相当于0.979。基于这样的种植面积，2007年美国棉花每收获英亩的单产预期在826磅，较上年提高12磅，是第三个最高单产记录。

　　美国地区陆地棉产量

　　截至10月7日，30%的美国2007年棉花已经采摘，相比之下，去年同期的采摘进度为32%，5年平均值为26%。几个州，包括密苏里州、田纳西州和北卡罗莱那州，采棉进度都高于平均值，少数州，包括路易斯安那州、乔治亚州和阿克拉荷马州，采棉进度低于五年平均值。

　　2007/08需求预估未调整，库存预估被修正

　　美国2007/08年的棉花需求预估维持在2130万包(1670万包出口，460万包纺织厂消耗)。虽然本月报告预估的全球棉花供量较大，但世界纺织厂用量和贸易预估也被上调。世界贸易上调，美国出口不变，因此，2007/08美国所占全球出口比例小幅降至41%，但较2006/07年提高7%。

　　根据最新的统计局资料，2006/07期末库存大约在947.7万包，低于早些时候的预估970万包。但产量上调抵消了库存减少，10月报告中2007/08年期末库存上调至640万包，较9月报告增加200,000包。因此，库存对用量比略提高到30%。

　　除此之外，美国农业部全国农业统计局10月12日宣布，最终的2006/07陆地棉农场价格为每磅46.5美分。

　　美国纺织贸易：2007年逆差持续扩大

　　7月纺织进口较上月增长1.29亿磅，至18亿。7月份所有主要纤维进口均有所增长，但不包括亚麻。在主要的最终用品类中，国内和家用纺织品进口增长较大，抵消了纱线，织物和地板覆盖物进口减少。棉纺织进口10亿磅，较上月提高5%，是自2006年8月以来的最大进口量。棉纤维进口的主要增长表现在服装类。

　　与此相反，7月美国纺织出口3.33亿磅，较上月减少8%，较2006年7月减少12%。所有主要纤维和所有主要最终用品类出口均较6月减少，但家用纺织品除外。棉纺织出口1.67亿磅，较6月减少7%，较2006年7月减少12%。降幅最大的产品是纱线和织物类。

　　根据2007年头7个月的数据，纺织贸易逆差将再创年度新高。到七月底，总体贸易逆差增大到85亿磅，相比之下，2006年为81亿磅，2005年为78亿磅。到7月底，棉进口较出口超出50亿磅，逆差为59%。由于棉和其他主要纤维进口提高，2007年纺织贸易逆差将继续扩大。

　　世界棉花贸易转向中国

　　2007年世界棉花贸易预期略高于2006年，达到4000万包。但与5年前相比，世界棉花贸易增长了三分之一，或者1000万包。在此期间，世界贸易结构发生重大改变，中国纺织工业已经主导全球纺纱工业。

　　世界棉花贸易变化基本上与消费量变化平行发展。2007年世界棉花消费量预期较上年提高5%，至1.30亿包。自2002年，已经增长32%，或者3100万包。同样，世界棉花供量也保持同样的增长。2007年，棉花总量1.20亿包，未计算的棉花数量400万包，与上年相比基本没有变化，较2002年提高3500万包。

　　自2002年之后出现的巨大变化，是中国在世界棉花消费中发挥的作用。2002年，中国占世界消费量的30%，2007年这个比例将提高到42%。在出现重大缺口之后，2002年中国重新登上世界第一大进口国地位，300万包的进口数量占世界贸易的10%。虽然中国是最大的进口国，但中国所占世界贸易的比例与墨西哥和土耳其相比没有特别大的差别。自2002年起，中国纺织产能投资起飞。2006年，中国进口占世界贸易的28%。2007年中国预期进口1500万包棉花，所占世界贸易比例预期提高到37%。这将是世界第二最大进口国家土耳其所占世界贸易比例的四倍。在数十年的进出口互换过程中，中国已经成长为世界棉花进口的一个主力军。