差异化优势企业值得关注

　　华鲁恒升：业绩增长符合预期

　　华鲁恒升季报显示前三季度主营收入达到19.36亿元，同比增长41.7%，净利润达到2.32亿元，同比增长45.4%，每股收益为0.70元，业绩符合预期。由于今年四季度公司继续会获得较大的一笔国产设备抵免所得税，因此，全年的业绩超过1元已成定局。因此，我们调高2009年业绩和目标价，维持“买入-A”评级。

　　山东海龙：“一体化＋差异化”优势突出

　　公司是粘胶短纤行业龙头，产业链完整，一体化经营优势突出。公司差异化产品开发领先国内同行，公司3万吨差别化短纤公开增发项目已经过会，募集资金将投资于年产30000吨高湿模量及系列产品粘胶短纤维项目，包括年产15000吨高湿模量抗菌型粘胶短纤维及年产15000吨高湿模量阻燃型粘胶短纤维，均为目前市场畅销产品，且具有较高的技术壁垒，盈利能力看好。预计2007年每股收益0.60元，给予增持-A评级。

　　澳洋科技：未来增长明确

　　公司现有粘胶短纤产能9.3万吨、棉浆粕产能8万吨，规模名列行业第三。预计2007、2008年摊薄后每股收益为1.34元、1.82元，目前动态PE分别为38、28倍，公司未来两年成长性明确，维持买入-A评级。

　　渝三峡：受益于草甘膦中国造

　　由于环保原因，美国孟山都公司不再扩大其草甘膦产能，转向世界其他国家尤其是中国采购，国际草甘膦向中国转移的趋势明显。国际草甘膦价格大幅上涨，目前已经达到4万元/吨。

　　考虑到价格的提升，我们调高2007年和2008年的预测到0.21元和0.79元，将评级从增持-A调高到买入-A。