今年第六次加息 活期反而降息
1年期存款加0.27个点 贷款加0.18个点
多数购房者利息支出未增加 对股市影响有限
各方关注的加息问题昨晚终于明朗化。中国人民银行昨晚宣布,从今日起调整人民币存贷款基准利率,其中一年期存款利率再度上调0.27个百分点至4.14%,贷款基准利率则上调0.18个百分点至7.47%。不过跟前几次加息不同,活期存款利率首次出现了下调,公积金贷款利率保持不变,而五年期以上贷款利率也没做调整。
专家认为,此番加息虽然有点出乎预料,但也在情理之中,对房地产行业会有进一步影响,但对银行板块反倒可能是利好。总体来看,对股市的影响可能相对有限。
此次加息重在“两防”
昨晚六点不到,人民银行网站挂出了年内第六次加息的信息:宣布从2007年12月21日起调整金融机构人民币存贷款基准利率,其中一年期存贷款基准利率分别上调0.27和0.18个百分点。不过跟前几次加息明显不同的是,在整体加息的同时,央行居然首次把活期存款利率下调了0.09个百分点。同时,三个月期和六个月期的存款则分别上调了0.45个百分点和0.36个百分点,加息幅度明显高于一年期存款基准利率。
就在上周国家统计局公布11月份CPI6.9%的历史新高数据后,各方就对加息充满了“期待”。上周末,人民银行行长周小川也曾公开表示,央行“正研究是否加息”。
对于年内第六次加息行为,人民银行有关发言人昨日表示,此次加息的目的就是要“在国内物价水平存在上涨压力、国际环境趋于复杂的背景下,为引导公众通胀预期,发挥价格杠杆的调控作用。”他还指出,此次利率调整,“有利于贯彻从紧的货币政策,有利于防止经济增长由偏快转为过热;有利于防止物价由结构性上涨演变为明显的通货膨胀。”
五年来首次下调活期利率
旨在调整存款结构
此次加息引人关注的,是其五年来首次下调了活期存款利率0.09个百分点。对此,招行杭州分行金葵花财富管理中心主任姚进指出,央行这种非对称加息可谓切中要害。
据他介绍,当前银行存款“活期化”趋势很严重,很多银行里的存款大部分都以活期形式存在,从长期看对银行的稳健经营以及央行的货币调控是不利的。而此次加息,下调了活期存款利率,同时大幅提高了三个月期和六个月期的存款利率,有利于引导储蓄向中短期定期存款转移。
以1万元储蓄为例,加息后存活期三个月利息为18元;而如果存三个月定期,利息为83.25元,比存活期增加65.25元(税前),收益还是比较诱人的。
公积金和五年以上商贷利率不变
对贷款买房者基本没影响
此次加息还有一个特点就是对贷款利率的处理上也是不对称的。个人住房公积金贷款利率和五年期以上商业贷款仍维持原来水平,没有跟随一起加息。而由于绝大多数自住购房者的贷款要么采用公积金贷款,要么采用的商业贷款期限在五年以上,所以大多数的贷款买房者并没有因为此次加息而增加利息支出。
姚进指出,央行的主要职能就是抑制通货膨胀,在11月份CPI数据创新高后,各方都在猜测央行年内可能会加息,每个周末都在担心是否会加息,这段时间大家的注意力有点分散了,央行“突然”来个加息,市场可能会有点意外,不过想想也在情理之中。因为央行早已表态说不会坐视负利率的长期存在。
不过他也指出,此次加息之后,明年再加个一两次也就差不多能改变存款负利率的状况,以后再像今年这样大幅加息已不太可能。此外,美国已进入降息周期,目前联邦基准利率仅为4.25%,跟国内已很接近,大幅加息反倒可能会吸引更多热钱进来,给控制通胀带来更大压力。
对股市的影响有限
“前两次加息基本上都是周末,而且消息都是提前泄露出来,所以在消息公布的前几天是提前进行了调整消化,消息公布后则出现了上涨。”杭州第三波投资咨询公司资深分析师袁军告诉记者,“这次加息很突然,事先没有一点风声。所以局势将和前两次完全不一样,这两天涨了多少就会跌多少回去。”
不过多数受访者均认为对大盘影响不大。
姚进就认为,短期看,这次加息对大盘可能会有影响,但是目前堆积在一级市场申购新股的3.4万亿资金,并不会因为这次加息轻易转变成存款,并且由于之后一段时间都没有大盘股发行,如果今日大盘出现大跌,反倒给他们逢低买入的机会。
余杭一位赵姓股民也给记者来电称,纵观上海股市过去17年12月份的行情,只有两次大跌,其余都证明是阶段性低点,可以逢低买入,而在惟一两次大跌的12月之后,大盘都走出了一波大行情,最近的就是2005年底跌到998点后启动的这轮大牛市。他因此指出,前昨两日的大涨,说明5000点基本是一个中期底部,如果今日大跌,也是一次大洗盘,可能会是今年“最后一次买入的机会”。
中信金通证券首席分析师钱向劲昨日也认为,在连续大涨两天之后,央行突然加息,对股市尤其金融、地产板块会有点影响,但不会出现特别恐慌情形,因为大的经济环境还是好的,周边股市也在趋暖,针对证券市场的政策整体还是偏暖的,“即使明天调一下也很正常,说明5000点也不是那么容易站上去的。” |