08年贷款增量将与今年持平　17银行行长立军令状

　　"我们正向央行报送明年的贷款发放计划，自觉控制贷款增长规模，基本不会超过今年。"某股份制银行资金规划部门人士称。他预计，如果各家银行贷款规模过大，超出央行调控预期，央行会和银行商量，从而在明年初确定最终的信贷规模。

　　让商业银行变得审慎的背后，除了央行"9·27"房贷新政，还有同日召开的鲜为人知的信贷窗口指导会议。这次会议召集了四大行和13家股份制银行的行长和董事长，主要议题就是针对今年贷款规模超标，商讨明年如何放缓贷款增速。

　　会上，央行核定了明年的信贷规模，并对各个银行下达了指导性计划。指导性计划的基本内容，就是总的新增贷款的盘子在3.6万亿左右，各行按照今年的新增贷款规模安排明年的信贷增量。央行还明确表示，将加强窗口指导，按季度考察商业银行的放贷规模，并确立了银行各季度的放贷比例。

　　这次会议后来被银行界戏称为17家商业银行行长的集体"军令状"，由此也引发了银行业对于明年信贷调控的种种猜想。

　　新增贷款总规模3.6万亿

　　如果说"9·27"房贷新政是针对房地产信贷的具体调整，那么，此次信贷窗口指导会议则是为明年未雨绸缪。

　　央行副行长吴晓灵、行长助理易纲主持了这场敏感而又及时的会议。四大行及13家股份制银行的董事长、行长一致认为，今年贷款规模超标，给整体经济的稳健运行带来了负面影响，而众矢之的就是房地产贷款，所以明年贷款规模要相对控制。

　　央行统计数据显示，截至11月末，14家国有银行和股份制商业银行的个贷增量总计约8000亿元，与2006年年增量的2000多亿元相比，2007年同比增长了近四倍。其中，股份制银行个贷增量排名中，位居前三甲的分别为招行、兴业、民生三家。招行增613.64亿元，增幅62.88%;兴业增607.39亿元，增幅105.33%;民生增271.43亿元，增幅40.91%。

　　实际上，各家银行数年以来普遍形成了上半年疯狂放贷的操作惯性。这导致的极端情况是，上半年各家银行求企业贷款，下半年各家企业求银行贷款。上半年的同业竞争，使得各家银行在贷款上让利过多(比如利率下浮、其他配套金融服务等)，而下半年的无款可贷，又使得产业经济运行遇阻。

　　深发展总行住房与消费信贷部总经理柳博称："事实上，我们每年都想多出些房贷创新产品，但今年却明显少于2006年，因为在总行创新产品出来之前，各家分行已经早把房贷总量冲上去了，再创新也就没了意义。"据深发展财务数据显示，该行今年1-11月份个贷增量为226.98亿元，增幅73.21%。

　　会议当晚，央行、银监会联合下发<关于加强商业性房地产信贷管理的通知>。但银行业界关于明年贷款调控风向的各种猜测却由此而起。

　　某银行上海分行行长称，明年贷款规模的增幅会控制在15%左右。而深圳某银行公司部门负责人则称，明年贷款增量会和今年基本相同。兴业银行一人士则称，央行于11月底再次召集主要商业银行的主管副行长和资金规划部门负责人开会，确定明年贷款规模及发放节奏的调子。

　　前述银行负责人称，央行和各家商业银行首先商讨了2008年整体贷款规模，即基本维持在2007年绝对增量水平。如果以2006年底为100，2007年增至200，那么2008年就是增至300。"增幅下降、增量未降，这符合中央定下的从紧的政策调子。"

　　按照央行公布的数据，2007年1-10月，贷款较2006年12月末新增3.5万亿元，再加上最后两个月的微量增长，这意味着2008年的贷款总盘子大致维持在3.6万亿元左右。

　　"除增长总量调控外，每个季度如何调控也在央行的考虑之列。这就是后来形成了2008年一季度贷款增幅控制在30%以下的说法。"一位出席此次信贷窗口指导会议的银行人士称，季度指标大体还是一、二季度多些，三、四季度略少，但上半年不能多到完成全年贷款额度的70%或80%。"如果一季度是放贷30%，其他3个季度就是依次有序递减。"

　　"还有一项就是信贷从紧政策要贯彻到季度，甚至到每月。"该与会人士称，总体就是希望各家银行在放贷时能够循序渐进。"如果再超标放贷，会有相应监管措施出来。"

　　分行再收紧

　　尽管银行业界盛传的监管版本不一，但整体收紧却是不争的事实。如果说各家银行的总行依照窗口指导100%的收紧，那么到了各级分行往往意味着120%的收紧。

　　"我们已经接到了总行对贷款持续从紧的指示，总行将对我们分行的贷款按月监控，给了刚性指标，严格控制，不能超标。"兴业银行某分行行长称，"比如我们会对地产行业贷款做些压缩，主要投在资质好的大地产企业和好项目上。"

　　柳博则表示："我们现在担心分行的执行力问题，所以明年总行对分行的指导力度要加大。过严不行，过松也不行，要根据不同地域的情况区别对待，包括对分行的信贷指标调控上。有些区域比如珠三角，要适度控制，而有些区域本身还不饱和，还要增加一些投放。"

　　与其他银行不同的是，深发展经过股改劫难，加之宝钢入股、160亿元债券即将发行，其2008年的资金异常宽裕，资金出路成为深发展最为现实的难题。但继续从紧的调控政策，使深发展感到了些许困惑。"但我们并不悲观，我们并非只有2008年准备，而是长远考虑。我们将在中间业务、财富管理、国际结算等领域发力。"深发展董事长纽曼称。

　　另一方面，声称严格控制贷款成为某些银行的一个幌子，银行借此和企业讨价还价。一位分行的信贷经理坦称："以前贷款我们在求企业，争取企业能够多贷点，现在不同了。企业需要融资，尤其是地产企业，我们的议价能力在增强。"

　　但银行人士普遍担心，纺织、服装等出口贸易型的企业是否会受到明年从紧政策的冲击。由于这些行业利率空间较小，银行的议价能力增强后，可以投向更好的行业里去。因此，不排除个别行业会因此遭到资金链的冲击。

　　招行副行长张光华认为，在从紧的货币政策背景下，明年银行贷款可能会重新向大企业集中，同时贷款增速或将一改前几年先快后慢的规律，从上半年就会出现从紧。"为适应这种变化，招行进行了信贷结构调整，在满足大客户基本需求的同时，重点指引分支机构对收益率高的中小企业给予资金支持，帮助其进行财资管理、现金管理等。"

　　接受采访的多位银行管理人士均高度关注明年信贷调控的力度。前述股份制银行部分负责人表示，总行政策调整的细化、分行执行力度的强化，实际上都涉及一个度的问题，这点把握起来要非常慎重。实际上，11月份央行行长助理易纲到该行调研贷款情况时，对此次调控的度的问题也非常关注。"如何在度上把控到位，这是央行、银监会对各银行总行，各银行总行对分行在操作层面上要共同思考的。"