伟星股份：纽扣龙头且不断的优化结构

　　伟星股份(002003)产品配套日趋完善，未来将逐渐发展成服装辅料中的百子柜。公司已形成纽扣、拉链和水晶钻等多种产品并存格局，具有年产钮扣65亿粒、拉链1.5亿米、人造水晶钻20亿粒的产能，"一站式服饰辅料品牌企业"的战略逐渐浮出水面。

　　随着人们生活水平的提高，拉链市场结构的变化将继续深化。近些年，国际知名服装、箱包等高端拉链用户的生产制造基地纷纷向我国国内转移，就地采购我国知名品牌的拉链产品，使我国高端拉链产品的生产获得了很大的发展。同时，随着国内经济的发展和人民生活水平的提高，国内涌现出一大批中高端服饰、箱包等日用品品牌，国内中高端拉链的需求量不断增加，低档拉链市场份额逐渐降低，拉链市场结构发生了深刻的变化。服装辅料发展空间巨大。保守预期其未来增长将至少与服装鞋帽行业一致，即可保持20%增速。公司为国内钮扣龙头，未来致力于结构调整提高附加值，钮扣毛利率预期将稳定在30%以上；拉链发展迅速，有效实现资源共享，分享下游扩张；水晶钻规模扩大，提升公司整体盈利水平。

　　平安证券分析师区志航预计公司07～09年摊薄后每股收益分别为0.70、1.00和1.36元；基于公司在行业内的龙头地位，独特的一站式服务模式及公司预期业绩的持续快增前景，12个月目标价区间为38.00～44.88元，维持"强烈推荐"。