我国石化市场持续旺盛发展

　　2007年，我国石化市场空间进一步加大，以炼油和乙烯为龙头和核心的综合类石化工业保持持续发展态势。石化产业仍处于旺盛发展期，需求拉动的景气状况仍将维持。

　　12月19日，中国石油和化学工业协会发布的《中国石油和化工经济运行》白皮书预计，2007年中国石油和化工行业将实现总利润5300亿元，比上年增长21.08%；石油和化工行业对全国GDP贡献率为5.99%，比上年提高0.2个百分点。

　　基础石化原料

　　根据现有产能及产量分析，国内传统石化行业仍保持稳定。随着国内在建装置的投产，供应将逐步得到满足，自给率进一步提高。

　　乙烯乙烯是石油和化工行业的龙头产品，2007年我国乙烯产量突破1000万吨，达到1050万吨，比上年增长11%以上。2007年12月18日，武汉80万吨/年乙烯项目开工建设。至此，我国共有7套大型乙烯装置、620万吨产能同时在建，这在国际上也十分罕见。这七大在建乙烯装置，属于中国石化的有4套，属于中国石油的3套。七大乙烯建成后，2010年我国乙烯产能将达到1800万吨/年。

　　虽然近几年国内乙烯市场发展迅速，企业产销两旺，但一些问题值得注意。目前我国乙烯生产原料石脑油全部来自石油，而石油进口量约占消费量的一半。近几年，石油价格居高不下，今年国际油价更是屡创历史新高。石油价格的高涨直接提高了乙烯生产成本，大大压缩了利润空间。同时世界石油资源日趋匮乏，也严重影响着乙烯工业的发展。

　　丙烯丙烯是仅次于乙烯的一种重要有机化工原料，主要用于生产PP（聚丙烯）、苯酚、丙酮、丙烯腈、环氧丙烷、丙烯酸等。我国丙烯主要来源于乙烯裂解和催化裂化装置，近年来，由于丙烯下游产品的快速发展，丙烯需求增长迅速。2006年，我国丙烯进口相对较少，约32.1万吨，原因是亚洲丙烯生产不足。随着韩国、日本和我国台湾地区裂解能力的扩大，丙烯进口数量急剧增加，仅2007年1~7月进口量就达到34.7万吨，预计全年将达到90万~115万吨。

　　丁二烯丁二烯主要用于生产丁苯橡胶、SBS（热塑性弹性体）、聚丁二烯橡胶、ABS树脂、氯丁橡胶、丁腈橡胶等。

　　多年来，我国丁二烯一直处于供不应求局面，随着合成橡胶工业的迅速发展，丁二烯表观消费量不断增加。2005年表观消费量突破百万吨大关，达到113万吨，2007年预计将达到130万吨。

　　随着我国国民经济的快速发展，丁二烯的消费结构发生了很大变化。从20世纪90年代初期几乎全部用于生产合成橡胶，逐渐扩大到生产合成树脂、SBS、丁苯胶乳等。

　　目前我国丁二烯生产厂家有18家，总产能156.9万吨/年。2010年前，将有多套与乙烯新建或扩建配套的丁二烯装置建成投产，预计到2010年我国丁二烯总产能将达到250万吨/年，届时产能不仅能满足国内生产需求，而且还将有富余。

　　苯苯是重要的化工原料之一，可用于生产合成橡胶、合成树脂、合成纤维等一系列化工产品。

　　近几年来，随着下游产品对苯需求量的增长，国内苯产量大幅增加，2006年产量突破300万吨，达到344.08万吨。2007年，我国至少新增产能47万吨/年，总产能达到380万吨/年。

　　近几年国内苯市场呈现动荡态势，价格起伏波动，大体趋势是稳步上扬。苯价格与上游原油、石脑油价格紧密相关，进入2007年，价格继续走高，市场供应不足。上半年，市场振荡上行，年初价格从8300元/吨一路上涨至9600元/吨，之后市场在9000元/吨左右振荡，6月至10月，曾一路走跌至年初水平，之后市场又转暖回升。

　　苯乙烯苯乙烯主要用于生产PS（聚苯乙烯）、ABS树脂、丁苯橡胶等，其中PS是苯乙烯最重要的消费领域。

　　我国有苯乙烯生产厂家20多家，总产能近300万吨/年，约占世界总产能的12%。2006年产量约216.6万吨，同比增长40%，自给率由2005年的30.6%提高到61.4%。2007~2010年仍是苯乙烯产能大规模增长期，一些新建和扩建项目将陆续进行。预计到2008年总产能将达到约400万吨/年，2010超过600万吨/年，届时我国苯乙烯市场供需矛盾将得到根本缓解。

　　苯乙烯市场受国际原油和纯苯价格波动影响较大，2007年国际油价一直高位徘徊，为苯乙烯市场提供有力支撑。同时，下游PS和ABS增长依然强劲，进而拉动苯乙烯市场以坚挺走势为主。2007年苯乙烯市场仍以卖方市场为主导，高位行情成主流。但随着国外苯乙烯产能逐步向中国转移，我国苯乙烯生产企业将面临越来越大的挑战。

　　石化中间体

　　需求旺盛、市场缺口大依然是2007年石化中间体产品的一大特征。目前，我国化纤原料进口量已达总需求量的2/3，国际原油价格的高位运行带动化纤原料价格水涨船高，给下游厂家带来巨大的成本压力。

　　PX、PTA作为重要的有机化工基础原料之一，PX（对二甲苯）是近年来产量增长最快的芳烃品种，全球80%以上的PX用以生产PTA（精对苯二甲酸），而PTA又是重要的聚酯原料。由于我国聚酯产能增长迅速，造成PX、PTA供应严重不足，进口依存度分别为42%和53%。

　　随着聚酯行业的高速发展，PTA产能增长迅速。2004年PTA产能增速为9%，2005年为23%，2006年达到创纪录的68%，2007年仍保持29%的增长速度。2005年我国就已超过韩国和美国，跃居世界PTA产能首位。但与高速增长的聚酯产能相比，PTA缺口依然很大。

　　2007年PTA价格走势平稳，上半年市场价格在8100元/吨平稳小幅波动；进入8月份，价格开始小幅走跌，而且这种跌势一直持续到年底，到11月价格已经回落到7000元/吨左右。

　　目前PX、PTA的发展完全建立在聚酯产品的旺盛需求上，而从国内聚酯装置负荷率来看，从2004年就开始逐渐下降，2006~2007年初受内需上升拉动，出现了一波小幅上升行情，由此带动PX、PTA市场呈现强烈上行走势。但我们应该意识到，聚酯产业链的高速扩张时期已经过去，即将进入一个相对平稳的调整阶段。据预算，2008年亚洲PTA装置负荷率会下降到80%以下，这将直接影响国内PX、PTA的发展。

　　乙二醇我国乙二醇主要用于生产聚酯，近10年来，由于聚酯工业需求强劲，乙二醇一直保持快速增长之势。截至2007年5月，我国乙二醇生产厂家有12家，总产能达207.8万吨/年。

　　虽然我国乙二醇产能和产量增长较快，但仍不能满足聚酯等下游产品日益增长的市场需求，每年都得大量进口，且进口量呈逐年增长态势。2006年进口406万吨，进口依存度高达72.26%。2007年1~10月，进口就已达407万吨。

　　预计今年我国乙二醇需求量将达到636万吨，2010年增长到710万吨。而2008年我国乙二醇总产能只有268万吨/年，2010年420万吨/年，与需求量相比仍有很大缺口，因此乙二醇仍有很好的发展前景。

　　2007年乙二醇市场价格波动较大。上半年，市场价格基本稳定在8000元/吨；7～8月，市场开始小幅上扬，曾至8200元/吨；9月份以后，市场大幅上涨，到11月，价格已经涨到15000元/吨，增长近一倍。

　　己内酰胺己内酰胺是重要的有机化工原料之一，98%以上用于生产绵纶6纤维和尼龙6工程塑料。近年需求快速增长，一直产不足需，市场缺口大，对外依存度居高不下。

　　目前国内只有中国石化和浙江巨化两大公司旗下的4家企业生产己内酰胺，产能36.5万吨/年。

　　鉴于国内己内酰胺市场需求强劲，价格一直在高位运行，盈利空间较大，国内不少企业准备新建己内酰胺装置，2010年前可能新增48万吨产能。

　　今后，随着己内酰胺产能和产量的增加，国内现货供应能力将明显加大，市场控制力度增强，有利于保持市场价格平稳运行。与此同时，中国企业在国际价格谈判中的主动权也会逐步扩大，“中国价格”的比重将越来越大。

　　合成材料

　　三大合成材料（合成树脂、合成纤维、合成橡胶）既是化工产品，又是下游制品的重要原材料。近年来，我国三大合成材料产业呈现加速发展态势。

　　合成树脂2007年，国内合成树脂生产继续保持快速增长。1～11月，初级形态的塑料产品产量达到2790万吨，同比增长18.9%。其中，PE（聚乙烯）产量634.8万吨，同比增长17.2%；1~10月PP产量584.7万吨，同比增长22.9%。

　　近年我国塑料市场需求旺盛，消费量持续增长，PE、PP市场缺口较大，尤其是PE需要大量进口。

　　受国际原油价格影响，上半年东南亚市场PE和PP价格呈上涨走势，国内市场也随之小幅上扬。二季度东南亚市场价格大幅上涨，使得国内PE、PP价格4月份出现大幅上扬。进入下半年，国际油市高歌猛进，同时亚洲市场供应依然偏紧，国内PE、PP价格继续稳定上行。

　　受上游原料苯乙烯及软胶市场价格上涨的带动，2007年PS市场价格也有300～500元/吨的上涨。由于价格持续较高，下游需求受到抑制。

　　受国内盲目扩张影响，PVC（聚氯乙烯）企业库存压力渐增，市场表现相对疲软，价格始终在低位徘徊。年初价格曾一度低至7100元/吨，此后价格一路小幅爬升，下半年市场在8200元/吨左右稳定运行。

　　合成纤维2007年，我国合成纤维供需保持快速增长，1~11月，产量和需求量分别达到2180万吨和2090万吨，同比分别增长18.8%和15.1%。

　　2007年上半年，国际市场原油价格先跌后涨，合纤及其原料产品生产成本随之变化，多数合纤及其原料利润水平均有所好转，尤其是处于产业链底端的产品利润回升，导致下游产品开工率较高，需求增加，带动整个产业链价格的上涨。

　　上半年，国际市场合纤及原料价格呈震荡上涨趋势，2月下旬达到底谷，然后开始逐步回升。上半年亚洲涤纶短纤、涤纶长丝、腈纶均价分别为1247美元／吨、1552美元／吨、2082美元／吨。国内市场合纤价格走势基本与国际市场一致，多数产品价格呈先涨后跌之势，4～5月价格涨幅较大，6月又经历一个明显下滑过程。7~9月，合纤市场平稳运行了一段时间。9月份以后，在年底前资金回笼压力下，合纤市场开始走低，这种趋势一直持续到年底。

　　合成橡胶随着国民经济的发展，近年来我国合成橡胶的消费量也在提高。2003年合成橡胶消费量就已经达到215.5万吨，成为世界最大的合成橡胶消费国。今年以来，在高价位的刺激下，全国橡胶新增资源逐步提高，基本满足了消费需求增长。

　　国际原油市场价格震荡带来合成橡胶价格的波动。2007年上半年，东南亚市场丁苯胶价格前期一路攀升，4月中旬后振荡回落，6月中旬后又有所回升，平均价格高于上年同期。与国际市场类似，上半年国内市场顺丁及丁苯橡胶价格也呈现振荡攀升、回落、再回升的走势，不同的是国内市场价格于3月下旬开始回落，领先于国际市场，价格较上年同期均有下跌。下半年，在国际原油价格高位影响下，丁苯和顺丁胶一路上行，这种爬升趋势一直持续到年底。与2006年丁苯胶价格高于顺丁胶价格不同的是，2007年顺丁胶一直处于丁苯胶上方。

　　需求旺盛、油价上涨、美元贬值、流动性过剩和投机炒作是引发2007年橡胶价格上涨的五大因素。进入新的一年，这些价格支撑因素并不会消失，并将进一步增强。如果不出现大的意外情况，2008年中国橡胶价格将高位运行，全年均价将保持在15000元/吨以上。

　　从总体上看，我国石油化工产业仍处于经济景气的上升渠道，国内外消费需求保持旺盛，行业投资依然保持增长势头，部分产品产能过剩问题将浮出水面。预计2008年石脑油、乙烯价格将随国际原油价格大幅波动，并影响下游企业的生产。