夏草：鄂尔多斯的愤怒

　　这一点，笔者承认当时不知道重述理由，后经网友提醒，才知道是新会计准则营业收入口径调整所致，但鄂尔多斯看清楚了，笔者是否对其重述后的收入提出质疑？笔者当时认为这个重述肯定事出有因，只是没有查到重述的原因，鄂尔多斯在年报中为何就不多提一句话“根据新会计准则进行重述”？且笔者没有怀疑其重述的收入，而是觉得上下年度毛利率及营业利润率反常，是否是口径差异导致？从理论上讲，毛利率肯定大于营业利润率，鄂尔多斯羊绒衫07年度营业利润率为何大于06年毛利率？

　　鄂尔多斯嘲笑笔者不懂新会计准则，可笔者也不懂鄂尔多斯在澄清公告中用“存货占收入比重”这个指标来证明存货余额合理有何意义？这个指标笔者没有听说过，笔者只学过“存货周转率”，为什么不用“存货周转率”而用“存货占收入比重”？是不是不懂“存货周转率”计算方法？要不要笔者来教你们？

　　笔者在本文中还有一个错误是倒推电力治金公司07年度净利，由于鄂尔多斯对该司持股比例07年分别为54%、45%及60%，笔者在计算时直接使用最后的60%，并通过少数股东收益40%倒推电力治金公司07年度净利，这是有问题的，可笔者这只是一个粗算，作为鄂尔多斯，你有本事根据你披露的信息去算一下电力治金公司07年度收益。为什么如此重要的财务信息，不管是会计报表附注、董事会报告、分部报告中找不到呢？还得投资者自己去算，可投资者如何能区分三段持股比例之间的净收益？作为财务分析师，他们需要这样的分部数据去估值，你鄂尔多斯信息披露做到充分了吗？现在反过来指责笔者不懂新会计准则，笔者还没问你们当初业绩预喜50%，后来为什么突然预增150%，这突然间增加的2个亿净利从哪里来的？还有那个倒贷问题，你们澄清了吗？

　　鄂尔多斯嘲笑笔者不懂新会计准则，笔者在这里叫板鄂尔多斯CFO，我们来一场新会计准则知识PK赛如何？当然鄂尔多斯CFO可能不会出场，它可能会派它的审计师PWC出场。四大就很了不起吗？不见得，02年KP审计的锦州港倒在笔者笔下，03年笔者第一个站出来质疑DT审计的科龙02年报业绩，05年初发表《德勤为何无法揭穿格林柯尔神话》，06年笔者质疑东盛涉嫌隐瞒巨额占资，东盛之前审计师是谁？PWC，PWC2005年曾因黄山旅游等上市公司审计失败被财政部警告处罚过，可是对于PWC在东盛的审计失败，至今无人追究。不要以为傍上四大就很牛，笔者虽然是个小讲师，但面对强大的四大，笔者也无所畏惧。

　　三、澄清公告加深怀疑

　　笔者认为鄂尔多斯澄清公告并没有澄清笔者质疑，尤其是对存货的澄清，加深了笔者对存货造假的怀疑。该公司也没有对电力治金投资虚胖两个关键判断作出澄清，一是东民出资的资金来源，二是资源优势为何不作价。同城的亿利资源有块煤田还没开发就拟作价61亿元注入上市公司，鄂尔多斯电力治金项目的资源至少也能值个二、三百亿元吧。鄂尔多斯宁可以8.1亿元价格出让电力治金公司25%股权，也不愿意收回羊绒业巨额占资，令人难以理解；更令人无法理解的是，鄂尔多斯口口声声称其羊绒存货有季节性，每年四、五月份统一收购原料，可历年数据表明，羊绒存货并没有明显季节性波动：

　　更不可思议的是，即使是到08年第一季末，原料余额也在十几亿左右，鄂尔多斯声称部分存货是战略储备，可笔者不明白的是，在羊绒价格一路下滑及电力治金项目资金紧缺两重夹击下，这种战略储备意义何在？你说暴利的电力治金项目急需资金，而微利的羊绒业占用巨额的资金，如果你是王老板，你会作出何种抉择？

　　上表是鄂尔多斯羊绒业的财务数据,笔者也希望鄂尔多斯能披露羊绒业06、07年度的净利，从上表可以发现，该司羊绒存货仍高位突破，笔者不清楚十几亿的羊绒原料及十几亿存货到底分布在哪里；据鄂尔多斯羊绒产业集团副总裁张全祥介绍，牧民手中最好的羊绒每公斤也就卖个240元左右，07年底该司羊绒原料余额高达12.44亿元，笔者简单推算一下假设全是最好的羊绒，这个金额可以收购10362吨原料,这1万吨的原料一直留至第二年的收购季节,那么这么多的原料究竟放在哪里?

　　王老板接受《新京报》采访时称07年度还有存货12亿元，可年底即使是羊绒产成品也有16亿元多。根据东方早报记者报道，目前鄂尔多斯代理商要求买断存货且不得退货，那么王老板所称的12亿存货到底在哪里？王老板的数据又出自何处？

　　你愤怒，我更愤怒

　　鄂尔多斯，你自问你的信息披露到位了吗？笔者4月27日发表对鄂尔多斯07年报质疑时,董秘立即意识到此文可能会对中小投资者造成影响,给笔者留了言,希望笔者能到贵司实地调研,可是你为什么就不澄清,直到央视报道之后在上交所压力之下才被迫澄清?这是一家负责任公司表现吗?你认为笔者实地调研现实吗?存货及固定资产凭实地调研就能发现问题?这个调研费用又由谁支付，如果叫笔者自掏腰包，笔者掏得起这个钱吗？如果叫你们支付，笔者又如何保证独立性？

　　笔者明白,你在想向笔者炫耀你的两大产业基地的光辉事迹,可笔者不吃你这一套.如今,你澄清不是目的,威胁才是真实用意，笔者在此叫板鄂尔多斯,有种立即将笔者告上法庭,当然别忘了连带“帮凶”经济半小时等相关媒体，然后我们在法庭上再辩论你的MBO资金来源、你的30亿电力治金项目注册资金来源。

　　笔者在此等着你们的应诉通知书，希望不要象江苏阳光，前脚刚在家门口将南方报业告上法庭，后脚立即跑到广州求和，这会成为笑柄的。考虑清楚了再回应笔者的挑战，最好是在你们再融资方案上报证监会之前就有个了断。

　　鄂尔多斯愤怒，笔者更愤怒，没见过有如此欺人太盛的澄清公告。