美国农业部五月棉花展望报告

要点：2008/09 年世界棉花产量小幅下降，棉花消费量继续扩大。

 

美国农业部首次对2008/09年棉花形势做出预测，全球棉花产量小幅减少，全球棉纺织厂用量相应提高。2008/09 年世界产量预期达到 1.18 亿包，降幅 2％，或者大约 250 万包。美国产量预期大幅下降，但部分被外国总产量提高所弥补，外国总产量预期提高 2％。

 

同时，2008/09 年全球纺织厂用量预期提高 2％，低于平均增长率，因为全球经济增长持续低于近几年。2008/09 年世界棉纺织厂用量预期在 1.27 亿包，相比之下，本年度的用量为 1.244 亿包。美国之外国家和地区的用量继续扩大。由于全球纺织厂用量预期大于产量，因此，2008/09 年期末库存预计减少 600 万包，至大约 5560 万包，创 5 年新低。

 

图 1 世界棉花产量和消费量

单位：百万包

 

2008年美国棉产量预计减少

 

根据美国农业部对 2008/09 年棉花形势的首次预估，美国棉花产量预期在 1450 万包，较 2007/08 年最终产量减少约 25％。根据种植意向，2008年棉花种植面积大约为 940 万英亩，较 2007年减少 13％，是自 1983 年以来的最小面积。收获面积大约在 840 万英亩，其依据是美国10年平均放弃面积。全国单产预计为每个收获英亩 830 磅，依据是美国3年平均单产。根据这些预测数据，2008年美国棉花产量预计是10年中最小的产量。截至 5月4日，美国棉花种植完成 26％，相比之下，去年同期进度为 28％，5年平均值为 32％。

 

2008/09 年需求预测与 2007/08 年相同，库存减少

 

2008/09 年美国棉花需求预期与今年的 1880 万包相同，但出口预期扩大至 1450 万包，较2007/08 年最新预估数字提高 300,000 包，与美国棉产量预估相同。出口预估占美国棉花预期需求的 77％，外国纺织厂用量扩大对美棉出口构成支持，同时，2007/08 年外国库存减少。虽然2008/09 年外国棉产量预期扩大，但外国进口需求也可能扩大，达到 4100万包。虽然2007/08 年美国出口预期提高，但2008/09 年美国在全球贸易中的比例预期从37％降至 35％。

 

2008/09 年美国棉纺厂用量预期再次减少，进口产品压力继续降低美国纺织工业的生产能力。初步预测为 430 万包，较 2007/08 年的预估用量减少 300,000 包，是100多年中的最小用量。

 

由于 2008/09 年美国棉花需求大于产量，因此，期末库存在连续四年扩大之后，2008/09 年预期大大下降。到2009年7月31日，库存预期在 560 万包，库存对用量比估计为 30％，相比之下，当前年度为 53％。

 

2007/08 年产量和需求预估小幅下调

 

美国农业部5月报告发布了2007/08 年美国最终棉花种植面积、单产以及产量评估。最值得关注的修改是产量和单产，面积没有修改。最终产量评估降至 1920 万包，依据是最终轧花报告，每个收获英亩单产创 879 磅全国最高记录。

 

同时，5月报告也下调了美国棉花需求，出口和纺织厂用量双双下调。出口下调至 1420 万包，纺织厂用量下调至 460 万包。这两处下调的依据是近期出口表现和纺织厂行为。总需求量在 1880 万包，产量在 1920 万包，因此，今年库存再次扩大。2007/08 年期末库存预估在 990 万包，是自 1960 年代中期以来的最大库存量。

 

美国纺织贸易：2月贸易逆差收窄

 

2008年2月，美国纺织进口 14 亿磅（相当于未加工纤维）较1月减少 4％，但较2007年2月小幅增长。棉、毛以及人造纤维纺织品出口较上月减少。2月所有主要最终用品类进口均见滑坡。棉产品进口 8.14 亿磅，较1月减少 1％，但较上年同期略微增加。2月美国从其它北美国家的棉产品进口增长 26％，至 1.93 亿磅，这些进口占总进口的 24％。相反，2月从亚洲国家的进口减少 6％，至 5.73 亿磅。从中国的进口减少 11％，占美国从亚洲国家进口的 35％。美国从亚洲进口的纺织品构成 2月总进口的 70％。

 

2月美国纺织品出口增长至 3.34 亿磅，较1月增长 5％，较去年同期增长 3％。与2008年1月相比，棉、人造纤维以及麻出口增长，毛和丝出口小幅下降，但增长幅度大于下降幅度。2月所有主要最终用品类出口均见增长。棉产品出口 1.64 亿磅，较2月增长 5％，占当月总出口的 49％。从历史角度看，美国棉纺织品出口主要对其它北美国家；这个地区占当月总出口的 91％。洪都拉斯依然是美国棉纺织品的主要目的地，占美国对该地区总出口的 39％。墨西哥也是一个主要目的地，占美国总出口的 20％。

 

总体上，2月总体贸易逆差较上月减少 6％，至 11 亿磅。同样，棉纺织贸易逆差减少 3％，略低于 2007 年2月。2月毛、麻以及人造纤维贸易低于1月。

 

图 2  美国棉花需求

单位：百万磅

 

 

2008/09 年世界棉花产量减少，消费量扩大

 

世界棉花种植面积可能略低于 2007/08 年，美国收获面积较大，世界其它地区的增幅无法弥补美国的减少幅度。澳大利亚棉花种植面积可能扩大，原因是水库的水得到补充，西非天气恢复至更加正常，也预示棉花种植面积将扩大。但中国的种植面积预期小幅下降，印度种植面积预期小幅提高。

 

世界棉花产量预期减少 2％，至 1.18 亿包，美国和中国减产，但部分被其它地区增产所弥补。此外，澳大利亚和西非天气更加正常，这些因素将有助于稳定棉花产量，虽然棉花价格疲软，印度单产将继续提高，因为印度大面积种植转基因棉花，乌兹别克斯坦和中亚产量持续丰收。近4年，中亚产量每年以2％的增长率增长。

 

2008/09 年全球棉花消费量可能较上年增长大约 2％。虽然它是 2007/08 年的两倍，但却大大低于前五年5％的平均增长率。2008年世界经济增长低于近4年的高速增长率。2003－07年，全球经济年增长率平均为 4.8％，较前10年增长率整整高出一个百分点。国际货币基金预估，2008年增长率将放缓至 3.7％，2009年增长率仅有 3.8％。

 

图 3 世界收入以及棉花消费量

棉花消费量中的相对纤维价格也不断提高。棉花价格增长幅度低于其它农作物，导致农民减少棉花种植面积，同时，聚酯价格增长幅度较小。相对聚酯，棉花已经攀升至 2003/04 年以来的最高点，因此，棉花在世界纤维消费量中的比例将再次下降。

 

2008/09 年世界期末库存预期低于上年，减少 600 万包，至 5560 万包。大部分减少出现在美国库存，但中国库存预期减少 200 万包。如果不包括中国库存，期末库存占世界消费量的比例预期从 2007/08 年的 35％降至 31％。这将是自 2003/04 年以来的最小比例。