江苏阳光:明年业绩将暴增 目标价12.5元
考虑到公司的运营成本和税收,如果产出稳定,宁夏阳光09年至少可获得15亿元净利润,江苏阳光(600220,股吧)按股权比例可获得9.75亿元的投资收益,折合每股收益0.55元。
经了解,公司的毛纺业务受到人民币升值影响,毛利率有小幅降低,但出口退税的力度加大对公司又有正面影响,总体看纺织板块利润基本保持,预计该板块09年每股收益0.15元。
估值分析:我们根据市场情况对公司做保守估值。多晶硅行业给予20倍市盈率估值,纺织板块给予10倍市盈率估值,未来6-12个月公司合理价格应为12.5元。(0.55元×20倍+0.15元×10倍=12.5)给予公司“强烈推荐”评级。
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编辑:芦苇
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