高盛“养猪”谁家受益？

　　大名鼎鼎的国际投资银行美国高盛公司最近斥资2亿至3亿美元，在中国生猪养殖重点地区湖南、福建一口气全资收购了十余家专业养猪厂，消息刺激福成五丰、新五丰、高金食品、罗牛山等养猪概念股直奔涨停。养猪又脏又累，连广东的东莞市也曾欲下“禁猪令”，衣冠楚楚的投资大鳄居然投入巨资养猪，当然是为逐利而来。去年以来，猪牛肉价格出现暴涨，几近翻倍，叫人“望肉却步”，养猪养牛的福成五丰、罗牛山等纷纷预喜，而高昂的肉价也令东莞市不得不收回“禁猪令”，美国高盛显然是看中其中的“商机”。切肉不离皮，肉价涨价风波很快就波及到制革行业，皮革产品于是水涨船高，猪原料皮的价格由每张60元涨到100元左右，涨幅达60%，牛皮同样如此，连汽车业巨头奔驰公司也吃不消，决定在客户要求的情况下选用仿皮作汽车内饰，全球奢侈品老大LV/路易威登公司更是全面采用PU革来制造手袋、箱包，而且这些不会发霉、色彩图案更夺目的PU革手袋、箱包卖得比真皮制作的还要贵，更显“高档”，其他奢侈品企业纷纷追随，仿皮产业居然成为肉价暴涨的最大受惠者之一。高盛“养猪”，整条产业链的上市公司都成为受益者，纷纷受到市场追捧。

　　PVC、PU革统称为人造革或仿皮，两者都是塑料聚氯乙烯的一种，但PU革在制造工艺上比PVC革要复杂，由于PU的底布是抗拉强度好的帆布PU料，除了可以涂覆在底布的上面外，还可以将底布包含在中间，使之外观看不到底布的存在。PU革的物理性能要比PVC革好，耐曲折、柔软度好、抗拉强度大、具有透气性(PVC无)，PU的手感柔软，PVC的手感较硬，很易区别，PU革的价格比PVC革要高1-3倍。服装、鞋、箱包、家具、汽车内饰等每年消费了大量动物皮革，平均一台轿车需要相当于两头牛的牛皮，猪、牛、羊皮价格飙升，加上制革过程污染大，而PU革的物理性能已具优于天然皮革的特征，PU革的花纹造型比真皮革要丰富多彩，选用PU革来替代真皮革是大势所趋，奢侈品老大LV公司的PU革手袋、箱包卖得比真皮制作的还要贵。福建南纺(600483)是国内唯一一家以PU革基布、PU革为主业的上市公司，具有良好的规模经济，综合实力明显，扮演行业领导者角色，市场占有率达40%。福建南纺具有国内先进水平的完整的PU革基布生产线、两条中高档湿法PU革生产线(其中一条意大利引进)、十条针刺非织造布合成革基布生产线(其中二条欧洲引进)，公司是目前国内规模最大、品种最全、质量最优、产品创新开发能力最强的PU革基布生产基地，并在皮革业发达的温州设厂。福建南纺在年报中表示，最近十年，中国人造革、合成革行业进入快速发展时期，行业整体平均每年都保持15%—20%的快速增长，无论是生产线的数量还是生产量在世界范围内都处于领先地位，到目前为止中国已成为世界上合成革的生产大国、消费大国。公司居于PU革基布行业的前列，市场占有率较高且比较稳定，随着仿皮制品替代高昂的真皮革，预计PU革基布市场需求将高速增长。

　　福建南纺还是国内主要的无纺布生产商，无纺布以往多应用在医疗上，如口罩、手术衣/帽、鞋套，但从今年6月1日起，在全国范围内禁止生产、销售、使用超薄塑料购物袋，取而代之的是主要由无纺布制造、可重复使用的“环保购物袋”，无纺布市场容量激增无数倍，2007年福建南纺基本完成了针刺、水刺非织造布项目的技改工作，目前已初步形成三条水刺、十条针刺非织造布生产线的格局，年生产能力达21000吨，将受益于“禁白令”。另外福建南纺还持有1500万股交通银行，账面获利亿元，已经解禁。国家自8月1日起大幅提高纺织产品的出口退税，凤竹纺织已连拉2个涨停，作为同乡的福建南纺在PU革基布、无纺布领域都居行业领导者地位，具出口竞争力，有望与凤竹纺织联袂出击，值得重点关注。