七匹狼：全年高增长基本确定

　　生意社8月13日讯　2008年下半年，公司在现有的“红狼”“绿狼”“童装”“女装”系列的基础上将全新推出更加休闲的“蓝狼”系列，设计师品牌也将在下半年正式进行销售。各个系列的产品在设计、面料、款式及价位上都进行区别，凸现“男士着装顾问”的产品定位。公司发展的蓝图依然较佳，加上推大店的模式将为公司带来较快的收入增长，公司预计2008年前三季度净利润同比增长140%～170%，即达到9918～11157万元之间，折合每股收益为0.35～0.39之间。我们认为公司未来维持30%的净利润增长可能性较大。

　　我们暂时维持2008～2009年0.55和0.7元的每股收益预测，对应的PE分别为29.6和23.3倍，在品牌服装中，香港同行2008年动态PE均值约为19.41倍，国内同行约为26倍，相比之下七匹狼的估值不低，没有太大的优势。加上担忧宏观经济不佳最终影响消费，所以暂时维持“推荐”评级。