伟星股份：产销稳健增长毛利率出现下滑

　　生意社8月15日讯　旺季来临，毛利率将有所回升。三季度业绩通常占公司全年业绩的40%以上，随着设备利用率提高、产品结构升级，毛利率将得到提升;由原料价格上涨推动的产品提价有一定滞后性，下半年将体现提价效应。另外，纺织服装出口退税率提高，对毛利率提升将产生正而影响。

　　风险因素。由于目前纺织服装行业出口和内销均存在一定压力，公司业务规模扩张速度可能受到影响，同时原材料、人工成本不断上升，考验公司持续提价能力。

　　盈利预测、估值及投资评级。由于公司经营符合预期，我们维持08/09/10年EPS分别可达0.90/1.23/1.60元的预测，当前股价下08/09/10年PE为14/10/8倍，现价12.75元，目标价格25.20元，维持“买入”评级。