东方证券：生意宝股价异动 维持“买入”评级

　　生意社12月31日讯　东方证券12月31日发布投资报告，针对生意宝(002095.SZ)股价异动，维持“买入”评级。

　　东方证券在前期深度报告中已详细阐述公司当前发展已经进入新的阶段，公司经历三年痛苦的转型期，未来几年步入收获期。其“小门户+联盟”的转型策略之所以能够成功，一是在于行业巨大的成长空间；二是其差异化的商业模式与理念，行业、区域联盟的模式业内独创，价格模式多样化特别是生意通产品广受欢迎，客户对多样平台的需求也是其成功的保证。

　　经过三年的推广和完善，当前公司生意宝(Toocle.cn)平台架构日趋完善，众多新业务均是领先对手推出，平台流量已不逊于竞争对手，整体销售渠道也铺设完毕。付费会员推广虽然时间尚短但已初见成效，国内版付费会员已多达万人，并且每年可成倍增加；生意通业务数量急剧增长，总体用户已达几十万；国际版付费业务也新加入开发商业价值。

　　3G最大的受益者是内容供应商，因为3G的无线平台增加了其受众面。生意宝的电子商务平台非常适合移动互联网，高端的生意人士拿起手机即可随时接收其所需的精确商业讯息，管理生意人脉，了解行业资讯并可直接完成支付。3G平台的电子商务可有效拉动付费用户的增长，满足多样化的行业需求。公司早在年初已对外发布其3G战略，项目储备已经，适时推出。

　　东方证券判断公司未来几年将进入收获期，并具备较大股本扩张潜力。东方证券维持09-11年公司每股收益分别为0.45元、0.8元及1.29元的盈利预测，仍然维持40元的目标价，相应PE为50倍，PS为15.6倍，相对行业龙头均有10%左右的折让，维持“买入”评级。公司业绩超预期、生意通业务推向全国以及3G平台推出有望成为公司股价的催化剂。