2009年中国化纤行业运行分析及2010年预测

　　4. 技术进步和结构调整

　　① 原油历史同价位区间，而涤纶产品价格下降

　　图3、2004-2009年涤纶长短丝与原油价格走势对比图

　　2009年，国际原油价格由33美元/桶一路攀升至近82美元/桶，而历史上此区间是三年半多时间完成的（2004年-2007年9月），同期涤纶产品价格下降20-25%（涤纶长短丝分别降低约2500元/吨）。说明在涤纶产品成本结构中，除原料成本外，加工成本和运行成本大幅下降，这是技术进步和结构调整给行业带来的规模经济效应。

　　②化纤各行业技术进步明显

　　粘胶纤维行业：新产品（阻燃、newdal、竹纤维、麻赛尔纤维、细旦纤维）；新装备新技术：原液自控装备、纺丝机（含环形喷头技术）、阔叶木浆应用技术、废气治理技术等。

　　聚酯行业：规模效能化；短程化（酯化由600吨/天→1200吨/天；缩聚由600吨/天→900吨/天、线）；节能降耗；直纺在线添加技术；乙醛回收等综合利用技术；液相增粘产业化应用技术

　　③ 化纤行业淘汰速度明显加快

　　据初步测算，2009年化纤行业淘汰产能约137万吨。其中最具代表性的是腈纶行业，目前已停产企业有4家，据了解，停产的这4家厂基本不会再重新开工。

　　5. 棉花价格持续走高

　　2009年棉花价格一路平稳走高，使得纺织企业压力不断增大。由于化纤短纤与棉花存在较强的替代关系，因此棉花价格的上涨和高位运行，也使下游加大化纤短纤使用量的意愿明显增强。

　　五、2010年化纤行业运行预测

　　1．宏观环境的影响

　　岁末年初，联合国、国际货币基金组织及经济合作与发展组织等国际机构，先后发表2010年世界经济预测。这些预测报告虽在不少方面有明显区别，但对2010年经济走势的判断却基本一致，即2010年世界经济将在亚太主要经济体的带动下，呈缓慢恢复增长态势。各方主要预测数据如下：

　　联合国贸发组织——世界经济2.4%；发达经济体1.3%；发展中国家5.3%。

　　国际货币基金组织——世界经济3.1%；发达经济体1.3%；新兴经济体5.1%。。

　　中国经济将有突出表现，各方预测如下：

　　联合国贸发组织预测——增长8.8%；

　　国际货币基金组织预测——增长9.0%；

　　世界银行预测——增长8.7%；

　　中国社会科学院——增长9.0%。

　　2．纺织需求的影响

　　顺应世界经济和中国经济的回暖，纺织内销会继续较快增长，外需也会进一步向好。但不可否认，危机的影响还远没有过去。虽然中国纺织品在国际市场的占有率有所提高，但要出口恢复到较高增长水平，确实存在较大困难。全球贸易摩擦进入新一轮高峰期，人民币升值压力加大均对中国纺织出口形成制约。2010年的纺织外贸出口，更多的是一种恢复，而不太可能出现金融危机以前的持续性大幅增长。

　　3．新增产能的影响

　　中央经济工作会议为2010年经济发展定下基调：在经济企稳向好之际，明年经济增长将重点在“促进发展方式转变上下功夫”。化纤行业在《纺织工业调整和振兴规划》的指引下，将进一步加快转变行业发展方式，淘汰落后产能。但另一方面，行业企稳向好形势下，新建项目正在加紧建设。这些新增产能将会进一步加剧市场竞争，但由于这些项目多是差别化、功能性纤维，也将对优化产业结构做出很大贡献。

　　4．原料价格的影响

　　2009年原油可谓是大牛市，油价已进入新的历史通道，低油价已不复返。而2010年，在全球经济复苏的预期下，OPEC也上调全球原油需求预测，预计2010年世界原油日需求量将增加82万桶，增幅为8%至8513万桶。关于原油价格，虽然各方预测不尽一致，但普遍认为原油价格区间将上移。原油价格的上涨将直接推动合纤原料以及化工辅料的上涨，对合纤行业产生较大影响。

　　另一方面，2009年度棉花减产已成定局。 国家统计局的初步数据表明，2009年棉花种植面积同比减少13.9%，产量预计为650万吨。相对棉花供应的减少，则是纺织行业需求的恢复，虽然国家有可能会采取增加进口配额来缓解供应紧张的矛盾、抑制国内棉价快速上涨，但预计棉价不会大幅下降，很可能是高位平稳运行。这将对粘胶纤维价格起到成本支撑作用，粘胶短纤和涤纶短纤还将形成一定的比价优势。

　　5．国际贸易争端的影响

　　随着我国化纤及其下游产品出口数量快速增长，纺织化纤产品市场竞争力不断提升，对国际市场的高依存度，使该行业成为贸易摩擦频发的重灾区，而出口产品贸易摩擦的增长速度更快，涉及范围更广。据不完全统计，自2002年起，我国化纤纺织领域遭遇国际贸易争端案件50多件，目前还在执行期的有30余件。

　　6．中国-东盟自由贸易区的影响

　　中国—东盟自由贸易区于2010年元月1日正式启动，中国和东盟6个老成员国文莱、菲律宾、印度尼西亚、马来西亚、泰国、新加坡之间，超过90%的产品将实行零关税。这将给中国化纤行业提供一个更加开放的市场。

　　综上分析，2010年化纤行业运行的客观环境是“恢复增长”。根据我们分析三十多年行业运行的周期性规律来看，2010年，化纤行业将进入一个新的上升周期。预计化纤市场受全球经济恢复增长和原油价格将振荡上扬的影响，合纤原料价格也会振荡上涨，棉花供应紧张也将支撑人纤原料价格；下游需求的增长也将对化纤价格产生明显拉动作用。因此，预计2010年化纤价格将振荡上行，传统的两次季节性上涨行情仍会存在。