美国农业部四月棉花展望报告(多图)

2009/10年度世界棉花消费量提高

最新的美国农业部（USDA）2009/10年度棉花预测显示，全球棉花消费量预计从2008/09年度的基础之上反弹近 6％；上年受到全球经济危机的冲击，世界纺织厂用量下降超过10％，此次历史性的跌幅堪比1937/38 年。

2009/10年度世界棉花消费量估计为1.161亿包，较上年增加 630万包，但仍远低于2006/07年度创下的纪录 1.237亿包。虽然工厂使用量回升因国家而异，但2009/10年外国棉花消费量预计反弹至1.126亿包，是历史上第三个最高记录。在2009/10年度，超过一半的预期增长将来自中国，中国将占2009/10年度全球棉花消费量的 40％ 以上。与此同时，美国估计只占2009/10年度纺织厂用量的3％，相比之下，2002/03年度则接近 7.5％。

图1

美国和外国棉纺厂使用量

美国国内棉花形势展望

预计美国2010年棉花面积增加

2010年美国棉花面积预计在三年之内首次扩大。根据美国农业部3月初对农民进行调查之后发布的种植意向报告，2010年生产者打算种植1050万英亩棉花。初步种植意向报告预测较2009年增加大约 140 万英亩（15％）。陆地棉和超常绒棉（ELS）种植面积预期是2007年以来的最大面积。陆地棉种植面积估计为 1030万英亩，超长绒棉面积预计为 190,000 英亩。美国农业部将在6月底更新这些预估数字。截止4月4日，棉花种植已经完成预期种植面积的 4％，与 2009年进度一样。

今年春天，美国棉花种植面积预计扩大，因为，与竞争作物价格相比，如玉米和大豆，期棉价格相对大大高于去年。虽然2010年美国陆地棉种植面积预期扩大，但是，全国玉米和大豆种植面积也将扩大。种植意向报告指出，棉花种植带地区将在2010年扩大玉米种植面积，减少大豆种植面积。与2009年相比，仅东南部地区预期在 2010年减少玉米和大豆的种植面积。

尽管每个地区的美国陆地棉面积都预计增加，但主要的增加面积在西南和东南地区。今年，西南部地区预计种植大约 590 万英亩棉花，较 2009年超出 600,000 英亩（12％），接近其10 年平均面积。同时，2010年西南部地区的玉米和大豆种植面积也预期扩大。东南部地区2010年预计种植 240 万英亩棉花，较上年扩大大约 500,000 英亩（26％）。此外，东南部地区所占美国全国种植面积的比例预期提高到 2002年以来的最大比例。

 图2

美国地区陆地棉种植面积

另一方面，2010年三角洲地区预计种植 170 万英亩棉花，较上年最低记录仅仅增加 100,000 英亩（6%）,原因是该地区的玉米种植面积依然预期扩大。2010年三角洲的美国陆地棉面积比例预计只有 17％，这是 90 多年中的最低比例。西部地区，陆地棉种植面积预期回升至 320,000 英亩，较 2009年增加 73,000 英亩（30％），但依然不到近10年平均面积的一半。近10年西部有限的水资源优先供给永久性作物，导致棉花种植面积呈现下降趋势。

2009/10年度美国棉花供应下降;需求不变

本月报告显示，2009/10美国棉花产量降至1215万包， 反映2010年3月棉花轧花报告数量；陆地棉减少至 1175 万包，而超长绒棉产量增加至399,000包。美国农业部将在5月11日发布 2009/10年度最终产量。4月报告的年初库存和进口量未调整，今年棉花供应量目前估计为 1850 万包，较2008/09 年减少 440 万包（19％），是1998/99年度以来的最低水平。

与此同时，4月报告未调整美国棉花需求量，今年需求总量预计为 1550 万包，较 2008/09 减少 140 万包（8％）。与供应量预估一样，2009/10 美国棉花需求量预计是自1998/99年度以来的最低水平。目前预估的美国纺织厂全年用量大约 350 万包，较2008/09减少大约 100,000 包，原因是纺织厂用量年率已经从年初的低水平反弹。到2月，美国纺织厂用量已经达到大约 200 万包，相比之下，上年同期为 220 万包。

4月份报告预计，2009/10年度美国棉花出口保持在1200万包，较上年减少 130 万包（10％），是自2002/03年度出口 1190 万包以来的最低出口量。本月报告下调了美国产量，因此，可供出口的数量也进一步减少。此外，世界棉花贸易预期减少，有效提高了美国在全球贸易中的比例，略升至 35.1％，这一比例低于去年的 44％，但是与 2006年 和2007年的贸易比例相似。

随着本月报告对需求的调整以及供应量预估的下调，美国棉花期末库存进一步减少。2009/10年度末库存预计仅有 300 万包，还不到上年的一半，是1995/1996年降至260万包之后的最低库存。基于这些供应和需求预测，目前预测的库存对用量比为19.4％；相比之下，上年为 37.6％，这是自2003/04年跌至17.2％之后的最低百分比。由于美国和世界库存情况趋紧，因此，4月报告预测美国陆地棉农场价格轻微上升。2009/10年度陆地棉生产者平均收到的价格现在预计在每磅61.5美分和65.5美分之间，相比之下，上年的最终平均价格在每磅 47.8美分，2007/08年度的平均价格是 59.3 美分。

国际棉花视野

2009/10年度世界棉花生产连续第3年下降

2009/10年度世界棉花产量估计为1.017 亿包，较上年减少 5％，延续从 2007/08年开始的产量下滑趋势。2009/10年度全球产量削减主要发生在一些主要的棉花生产国家，如中国，美国，

乌兹别克斯坦和非洲法郎区。

2009/10年度中国的产量预计在3150万包，比去年下降14％，是4年中的最低产量。2009/10年度美国产量估计减少 5％，至 1220 万包，是 20 多年中的最低产量，2009/10年度乌兹别克斯坦的产量预计为410万包，较上年减少 11％，是大约 6 年中的最低产量。

2009/10年度非洲法郎区（AFZ）生产在预计较上年减少 8％，至 220 万包，代表几乎 20 年中的最低产量。多年来非洲法郎区产量稳步下降，主要由于一系列因素，包括信贷和基础设施问题，以及 2008年发生粮食危机，迫使政府方案将粮食生产放在优先于棉花的地位。

2009/10年度全球棉花面积估计为 3040 万公顷，较上年减少 1％，是20 多年中的最低种植面积。种植面积减少的国家和地区有中国，乌兹别克斯坦，巴西和非洲法郎区。世界棉花单产预计低于上年，降至每公顷 730 公斤。

2009/10年世界棉花贸易反弹

2009/10年度世界棉花出口估计为3420万包，较上年的历史最低水平反弹 14％。2009/10年度印度，乌兹别克斯坦和澳大利亚出口预期提高。2009/10年度印度棉花出口估计为610万包，较上年增加一倍以上。

图3

在2009/10年度棉花出口反弹

2009/10年度乌兹别克斯坦的出口量预计较上年增长28％，至390 万包。2009/10年度澳大利亚出口估计在180万包，较上年提高 46％。其他主要棉花出口国家，如美国和巴西，出口预计减少，但减少幅度不足以抵消今年全球出口增长幅度。

中国是全球最大的棉花进口国，预计将进口950万包，较上年提高 36％。2009/10年度孟加拉国，土耳其和巴基斯坦进口预计提分别提高到 400万包（＋5％），370 万包（＋26％）以及200 万包（＋3％）。2009/10年度印尼和韩国的进口估计在210万包和100 万包，分别较上年增加 5％和1％。

2009/10年度全球纺织厂用量恢复，但库存下降

全球纺织厂用量估计为1.161亿包，较上年增长 6％。中国预期占消费量增长的主要部分，2009/10年中国纺织厂用量预计较上年增加8％，至 4750 万包。2009/10年度印度和巴基斯坦纺织厂消费量分别较上年增长 9％和2％，达到 1940 万包和1150 万包。

全球棉花消费量增加，但产量减少，导致期末库存预期下调。2009/10年度世界期末库存预测为 5090万包，较低于年初减少 19％，是自2003/04年度以来的最小库存。与此同时，全球库存对用量比目前预计为44％，是自1994/95年的最低水平。库存减少，库存对用量比降低，已经大大提高了2009/10年度棉花价格。