美国农业部十二月棉花展望报告(多图)

　　三个国家构成全球棉纺织厂用量的主要比例

　　生意社12月15日讯　美国农业部(USDA)最新的棉花预测显示，2010/11年度世界棉纺织厂用量预计减少2%，原因是货源紧张，棉花价格持续涨至前所未有的水平。全球经济危机之后，纺织厂用量在2009/10年增长8%，今年将小幅回落。

　　中国和巴基斯坦是世界上三个最大纺纱国家中的两个纺纱大国，2010/11年这两个国家的棉纺织厂用量预计减少。然而，由于今年印度纺织厂用量扩大，因此，这3个国家用量相加之后所占全球棉纺织厂用量比例依然接近去年(图1)。2004/05年，这3个国家占世界棉纺织厂用量的59%。2010/11年，这3个国家预计占世界棉纺织厂用量的67%以上。中国所占比例最大，自2006/07年以来，中国的比例超过全球总用量的40%。印度比例持续增长，2010/11年预计达到18%，而巴基斯坦的比例预计达到大约9%。

　　图1世界棉花消费量比例

　　深蓝＝中国；天蓝＝印度；红色＝巴基斯坦；黄色＝美国；枣红色＝世界其他国家

　　美国国内棉花形势展望

　　12月报告下调美国棉花产量预测

　　美国农业部十二月报告小幅下调2010年美国棉花产量预测，下调150,000包，至1830万包左右，但是产量依然是3年中的最大产量。全国单产下调至814磅/每收获英亩，高于去年，但与2008/09年相似。收获面积维持不变，接近1080万英亩，是四年中的最大收获面积。陆地棉产量预计1780万包，较去年产量提高600万包，而超长绒棉(ELS)产量预测维持在498,000包。

　　2010/11年，棉花种植带地区各地的陆地棉产量预计都将扩大，这是2004/05年以来的首次现象。但是，预期的增长幅度有很大差别(图2)。西南部，陆地棉产量接近860万包，与2007年的产量相似。因棉花生长季节天气很好，减少了放弃面积，放弃率接近历史最低点，同时，单产高于平均单产；西南部地区产量预期是当地历史上第三个最高产量。

　　东南部和三角洲地区预今年预计分别收获420万包和390万包。东南部地区种植面积扩大，单产低于平均单产，今年产量预计是四年中的最大产量。三角洲地区，今年种植面积是三年中的最大种植面积，单产高于平均单产，今年当地产量将是2007/08年以来的最大产量。西部地区，陆地棉产量预计在6年中首次提高，达到110万包，由于2010/11年种植面积扩大，因此，今年产量预计创3年之最。

　　图2美国区域陆地棉产量

　　美国需求预测小幅上调

　　2010/11年美国棉花需求小幅上调至1930万包，较去年提高大约25%。美国纺织厂用量(基于商务部数据)在12月被上调100,000包，目前2010/11年的预测接近360万包，较2009/10年提高近3%。本月报告未调整美国棉花出口，预测数量维持在大约1580万包，较去年提高31%。由于今年美国棉花出口货源较充裕，外国进口需求也在增加，因此，美国棉花出口数量预计扩大至历史上第二个最大出口规模，仅次于2005/06年近1770万包的出口数量。

　　美国库存和年度平均价格被修正

　　由于棉花产量预期被下调，需求预期被小幅上调，因此，12月报告将美国棉花期末库存减少至190万包，较2009/10年最终期末库存减少超过三分之一，是1924/25年以来的最低库存。此外，库存-对-用比预计降至10%的历史最低比例，相比之下，上年为19%。因此，本年度头几个月棉花价格维持在相对高位。2010/11年农场收到的陆地棉平均价格目前预计在76-86美分/磅。大大高于去年的最终价格62.90美分。

　　2010年头9个月美国棉纺织品贸易扩大

　　与上年相比，2010年美国棉纺织品进口和出口继续增长。2010年头9个月，棉产品进口达到74亿磅，高于2009年的65亿磅。同样，1-9月棉纺织品出口提高到13亿磅，相比之下，上年出口11亿磅。因此，2010年头9个月棉纺织品贸易逆差累计接近61亿磅，或者较2009年扩大12%。

　　同时，主要的棉纺织品和服装产品供应国家所占美国出口市场的份额继续增长。在美国进口中，五大供应国家相加占2010年1月-9月美国总进口的64%，相比之下，上年以及2009日历年的比例是62%。2010年头9个月，这五大供应国家中每个国家对美的出口规模都有所提高，中国出口规模增幅较大，其市场份额去年为31%，2010年提高到接近34%(图3)。

　　图3美国棉纺织品进口的主要供货国家

　　由左至右：中国，巴基斯坦，印度，墨西哥，孟加拉国

　　国际棉花视野

　　2010年全球棉花生产因市场价格强劲而增加

　　2010/11年度世界棉花产量预计为1.155亿包，同比增长14%，因为种植者对纤维价格强劲做出反应。主要棉花生产国家，如澳大利亚、巴西和印度，棉花产量预计创历史新高，其他国家，2010/11年产量预计超出今年产量水平。

　　2010/11年度澳大利亚产量预计达到400万包，同比增长125%，原因是水利资源获得重大改善，以及市场价格强劲。产量达到400万包，澳大利亚所占世界棉花产量的比例将提高到3.5%，这是10年中的最高比例。2010/11年澳大利亚收获面积预计560，000公顷，较上年增加180%，灌溉面积和旱地面积都有所增加。2010/11年澳大利亚总体棉花单产，现在依然是世界最高单产，预计较上年减少20%，至1,555公斤/公顷，原因旱地面积扩大，而旱地单产较低。因此，在世界最高棉花单产的国家中，澳大利亚单产降低到以色列之后。澳大利亚(南半球国家)部分地区的棉花种植已经完成，但是近期降雨太多，可能推迟种植进度，导致棉花产量遭受损失。

　　巴西2010/11年度预计生产810万包棉花，较上年提高49%，原因是市场条件有利，促进巴西扩大今年的棉花种植面积。种植进度进展良好，2010/11年巴西收获面积预计较上年增加45%，达到1,215,000公顷。巴西2010年棉花单产预计较上年提高2%，达到1,452公斤/公顷。在2010年12月的报告中，巴西全国粮食供应公司Companhia Nacional de Abastecimento (CONAB)预测，2010/11年马托格罗索省和巴伊亚省的产量将分别提高51%和32%。这家巴西机构还预测，两个主要产棉省占2010/11年收获面积的83%，较上年的比例仅减少1%。

　　除中国和巴基斯坦之外，2010/11年所有主要产棉国家的产量都预计提高。印度2010/11年产量预计创2600万吨记录，较上年提高12%。2010/11年印度收获面积预期较上年增加7%。美国2010/11年预期生产1830万包棉花，较上年提高50%。美国2010/11年收获面积预计较上年增加43%，达到436万公顷，这是自2006/07年以来的最大收获面积。中国2010/11年棉花产量预计较上年减少6%，至3000万包。今年10月份几个产棉区多雨低温，部分棉铃受到伤害，单产和纤维质量都受到负面影响。中国2010/11年度棉花单产预计1,281公斤/公顷，较上年减少3%。巴基斯坦和乌兹别克斯坦2010/11年棉花产量预期分别在880万包和480万包，分别较上年下降8%和23%。

　　2010/11年度世界总收获面积预计较上年增加11%，至3330万公顷，全球单产预期较上年提高3%。

　　2010/11年度世界棉花贸易由于中国需求稳健而大幅增加

　　2010/11年度世界棉花贸易预计为3870万包，较上年提高9%，创三年最大贸易量。美国是世界最大的棉花出口国家，2010/11年预计出口1580万包棉花，较上年扩大31%，是2005/06年以来的最大出口规模。印度依然限制棉花出口，2010/11年预计出口480万包棉花，较上年减少27%。澳大利亚2010/11年出口预计连续第二年扩大，至270万包，较上年增加28%。巴西预计在2010/11年出口265万包棉花，较上年增加33%。中国的棉花需求扩大，印度限制棉花出口，这些因素预期继续导致几个主要出口国家做出强烈反应。

　　中国2010/11年度进口量预计较上年增加38%，达到1500万包，中国产量和期末库存持续减少的忧虑不断加大。1500万包的进口数量使得中国在全球进口的比例占到39%，创下历史上第二个最高贸易比例。孟加拉国目前是世界第二大纤维进口国家，预期在2010/11年进口3495万包棉花，较上年提高4%。土耳其，印尼以及韩国，2010/11年进口预期分别较上年减少29%，8%和1%，分别降至310万包，190万包和100万包。

　　2010/11年度全球棉花消费量下降

　　继上年反弹之后，2010/11年度世界棉花消费量预计下降1.8%，至1.162亿包，原因是出口数量有限，迫使世界纤维市场价格在本营销年度初期飞涨。

　　巴西在2010/11年度棉花消费量预计较上年增加2.3%，至450万包。中国是世界最大的纺织厂用量国家，2010/11年预期消费4700万包棉花，较上年减少6%。国际货币基金组织(IMF)预计，中国2011年经济增长为9.6%，相比之下2010年增长率为10.5%；然而，虽然增长强劲，但中国的消费量受到全球供应量有限的制约。印度2010/11年纺织厂用量预计创2100万包历史记录，较上年扩大8%。巴基斯坦纺织厂用量预计较上年减少6%，至1030万包。土耳其2010/11年棉花消费量预计较上年增加2%，至590万包。

　　2010/11年度世界期末库存预计为4340万包，同比下降1.4%，是15年中的最低库存，期末库存已经连续四年下降。全球棉花消费量上升幅度超过全球棉花产量增长幅度，导致期末库存减少(图4)。2010/11年库存对纺织厂用量比预期在37.3%，相比之下，上年为37.2%。在2005/06年到2009/10年之间，平均库存-对-用量比降至49%，相比之下，前五年的平均库存-对-用量比为53%。全球库存减少，加上巴基斯坦洪水给棉花造成损害以及印度限制棉花出口，这些因素导致近期棉花价格飞涨。

　　图4世界棉花生产和消费量