莱茵哈特:关键支撑位在142和139美分(1.14)
生意社1月17日讯 纽约期棉:棉花价格没有能够突破并进入12月底以来形成的上行区间。然而,本周走势却被证明是一个小幅度和短命的上涨行情。看来,指数基金抛售阻止了期棉价格持续上涨的势头。据估计,指数基金本周最低抛售10,000手。
管理货币基金的市场行为继续减弱。他们的持仓量自11月中旬以来只有微弱变化。总的净多头交换/指数/管理货币部位大约65,000手(据美国商品期货交易委员会的交易商期权和期棉合并持仓量)。除非市场出现重大变化,否则,按照目前的价格水平,他们不可能在短时间变身成为大的净买家。
本周美国农业部发布的2010/11年度棉花供应/需求报告显示,期末库存减少550,000包。虽然一些数字利好,但基本在市场预期之内。另一方面,粮食/大豆数字好于预期。玉米和大豆价格自2008年7月以来涨幅最大。
短期来看,最大的利好因素依然是11年3月合约中大量未锁定价格的销售部位。1月7日最新的棉花未定价部位报告显示,减少了1,558手,但是未定价数量大约25,000手,依然很高。因此,本周纺织厂更加积极地锁定价格,但是,令人怀疑的是,下一份报告是否出现大量减少现象。
技术面:主要趋势仍然看涨,但能量已经减弱。重要的是,价格要攀升突破150.00美分(3月合约),宜早不宜迟。关键支撑位在142.00和139.00美分,如果被突破,价格预期回落至133.00-129.50美分区间。
美国农业部1月12日报告2011年数据(百万包,480磅/包,括号中是上次报告数据)
美国产量及消费量 |
2008/09 |
2009/10 |
2010/11 |
||||||||||||||||||
年初库存 |
(60.70) |
60.73 |
(60.52) |
60.52 |
(44.00) |
43.85 |
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产量 |
(107.10) |
107.10 |
(101.54) |
101.54 |
(115.53) |
115.46 |
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消费量 |
(109.95) |
109.95 |
(118.38) |
118.52 |
(116.25) |
116.58 |
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期末库存 |
(60.52) |
60.52 |
(44.00) |
43.85 |
(43.39) |
42.84 |
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|
美国产量及消费量
美国产量及消费量 | 2008/09 |
2009/10 |
2010/11 |
||||||||||||||||||
年初库存 |
(10.05) |
10.05 |
(6.34) |
6.34 |
(2.95) |
2.95 |
|||||||||||||||
产量 |
(12.82) |
12.82 |
(12.19) |
12.19 |
(18.27) |
18.32 |
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消费量 |
(3.59) |
3.59 |
(3.46) |
3.46 |
(3.55) |
3.60 |
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出口 |
(13.26) |
13.26 |
(12.04) |
12.04 |
(15.75) |
15.75 |
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期末库存 |
(6.34 |
6.34 |
(2.95) |
2.95 |
(1.90) |
1.90 |
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美国农业部: 主要棉花生产国家
|
产量 |
消费量 |
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2009/10 |
2010/11 |
2009/10 |
2010/11 |
|||||||||||||||||
中国 |
(32.00) |
32.00 |
(30.00) |
30.00 |
(49.00) |
50.00 |
(47.00) |
47.00 |
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印度 |
(23.20) |
23.20 |
(26.00) |
26.00 |
(19.50) |
19.65 |
(21.00) |
21.50 |
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美国 |
(12.19) |
12.19 |
(18.27) |
18.32 |
(3.46) |
3.46 |
(3.55) |
3.60 |
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巴基斯坦 |
(9.60) |
9.60 |
(8.80) |
8.80 |
(10.90) |
10.90 |
(10.30) |
10.20 |
|||||||||||||
中亚 |
(5.99) |
5.99 |
(7.12) |
7.17 |
(1.70) |
1.70 |
(1.69) |
1.76 |
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西非 |
(2.22) |
2.22 |
(2.63) |
2.63 |
(0.18) |
0.18 |
(0.18) |
0.18 |
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土耳其 |
(1.75) |
1.75 |
(2.25) |
2.25 |
(5.80) |
5.80 |
(5.90) |
5.90 |
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巴西 |
(5.45) |
5.45 |
(8.10) |
8.20 |
(4.40) |
4.40 |
(4.50) |
4.50 |
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印度:外贸总局对928位申请人分配了190万包棉花。此举再次影响棉花世界,给今年印度棉花政策再添污点。大部分申请人仅仅分配到500包棉花。纺纱厂反对出口棉花,但他们也收到500包分配出口的棉花。非-棉公司申请不切实际的数量,他们收到最大的分配数量,现在开始报价,并在市场交易。价格每天都在上调,幅度在5-15美分/磅。今天部长级会议讨论纱线出口和棉花出口问题。部长小组将向政府提出建议。稍后阶段可能考虑增加出口数量,但是,目前尚不清楚他们会如何做。
中国:本周价格创新高,但未能确认突破,随后回落至已经持续一个月的交易区间中段。交易量依然温和,未平仓合约基本无变化,虽然中国银行公布了2011年新的信贷额度。市场依然在猜测,中国政府将宣布提高利率和银行准备金,以遏制通货膨胀。
CNCE计划在新疆设立交货点/仓库(可能今年夏季已经设立),也有传言说,他们打算为进口棉花建立一个电子-交易平台。
本周国内棉花价格上扬,成交量放大。在农历新年假期之前,贸易公司积极采购,纺织厂积极补货。但市场上几乎没有什么货源,尤其是高等级棉花需求很大。同时,本周聚酯价格走强,提高700元/吨。纱线价格也在上涨。12月进口数量相当大,为461,700吨,大部分来自印度、美国和乌兹别克斯坦。2010年进口棉花总量284万吨,较2009年增加86%。