中国茧丝绸业监测报告(2011年4月)

　　4月份茧丝行情总体依然低迷，但是在月末因为今年首批鲜茧的上市而有了一些变化，月末批发市场上的合约发生了连续发弹，这与月初的连续下跌呈鲜明对照，而整个4月份的很长一段时间里涨跌互现，且以下跌为主。从广西大宗工业原料交易市场主力合约4月份行情可以看到，月平均价格自去年下半年以来进入新低，与三月份比较，BJ0709均价下跌792元，GJ0709下跌3504元，下跌幅度为6.28%，SS0709下跌15774元，下跌幅度为8.43%。总体来看，即使了了月末的反弹，但是因为力度有限，还是没有能够导致行情的逆转。但是，值得注意的是，批发市场的反弹是和广西、广东的鲜茧的批量上市同步的，虽说价格回升一部分原因是因为首批上市的鲜茧质量较好的原因，但是，最明显的原因还是因为前段时间的茧丝价格已经过分偏低，月末的茧丝价格的反弹显示了茧丝价格开始向其真实价格回归，但是价格的回升能够持续多久则取决于多方面的因素，其中茧丝需求将起决定性作用。

　　一、行业宏观环境运行分析

　　1、华交会折射中国纺织贸易三大趋势

　　据纺织商业周刊分析，2007年，纺织品出口利润因出口退税率下调和人民币升值等因素的影响变得越来越薄，贴牌生产和卖中低档产品都已走到了尽头，纺织企业到了必须顺势谋变的境地。

　　中国华东进出口商品交易会(简称“华交会”)是中国规模最大、客商最多、辐射面最广、成交额最高的区域性国际经贸盛会。由上海市、江苏省、浙江省、安徽省、福建省、江西省、山东省、南京市、宁波市9省市联合主办。作为大型外贸盛会，华交会一直有出口行情的“风向标”之称，华交会上企业的表现更折射出外贸出口的一些新动向。

　　本次华交会折射的中国纺织贸易三大趋势是：出口商接单更理性、交易商并非单纯追求出口以及自主品牌出口比重扩大。

　　2、全国蚕茧收烘工作研讨会在重庆市隆重召开

　　为全面总结2006年蚕茧收烘工作，准确把握全国蚕茧供求状况，研究提出做好2007年蚕茧收烘工作的思路和措施。4月5日，由国家茧丝办主办，中国丝绸进出口公司承办的全国蚕茧收烘工作研讨会在重庆隆重召开。来自全国20多个省(市、自治区)180多名代表及相关单位领导出席了会议。

　　本次会议回顾了2006年的蚕茧收烘工作，沟通情况、交流蚕茧流通体制和企业改制经验；并结合国际国内贸易情况，分析茧丝产销形势和发展趋势，了解行业动态；研究提出2007年的蚕茧收烘思路和管理措施，促进全行业良性发展。

　　商务部市场运行司副司长、国家茧丝绸协调办公室王北鹰主任作了会议总结。他指出：去年我国川、渝、陕等地遭遇了百年不遇的旱灾，江、浙等地遭遇恶劣台风的影响，但在相关部门努力下，全国蚕茧产量不减反增。而由于种种原因，茧丝价格在2006年出现了两次较大波动，致使业内人士出现了恐慌和悲观的情绪。他要求各地要客观分析存在的问题，扎实工作，采取切实有效的措施共度难关。在国外需要的是中国国内稳定的行情时候，他希望国内企业要冷静的对待行情变化，维持茧丝价格稳定，促进现货流通。他指出“东桑西移”经过一年的实施已初具成效，“东桑西移”要以市场为依托，龙头企业为主体，形成以产业链为带动，信息链、科技链、组织链共同发展的良好局面。他强调，今后国家茧丝办将在市场营销、产品研发、品牌打造及综合利用方面予以大力扶持。王北鹰主任最后指出，当前春茧收购在即，希望各地要冷静对待当前形势，理性分析，合理定价，同时加大对当前形势的宣传力度，促进茧丝行业良性、健康发展。

　　3、广西2007年春蚕生产情况与分析

　　据广西蚕业总站消息，尽管去冬今春茧丝市场行情持续下滑，农民种桑养蚕热情仍然不减，今春普遍加大了生产投入，加强了桑园管理，加上入春后气候比较暖和、大部分蚕区雨量充沛，桑树发芽早、生长快、叶量多，所以各地养蚕量均有增加。据农业部门上报的蚕桑生产进度统计数据显示，春蚕第一批(3月底前)全区已发放蚕种83.9万张，比去年同期增长44.39%，预计蚕茧产量将会有较大提高。

　　该站分析称，去年年底以来，国内茧丝价格持续走低，丝价从去年10月的28万元/吨一直降至目前的17万元/吨，干茧价也从8.6万元/吨降至4.6万元/吨。4月中旬我区春蚕首批鲜茧上市，价格普遍在13-16元/公斤。4月底茧价开始回升，5月初鲜茧收购价上升到16-18元/公斤，横县、宜州等部分蚕区茧价达18-20元/公斤。4川省物价局、商务厅已发文春蚕鲜茧统一定价为每公斤17元。6月份全国鲜茧将大量上市，估计全国蚕茧平均收购价将会稳定或略高于4川省的定价范围，此时原料茧货源充足，蚕茧市场转入买方市场，茧丝质量差的地区茧价可能还会下跌。7月份后随着全国鲜茧的减少，预计广西鲜茧价格还会有一定的上涨空间。

　　4、高档丝绸标志工作会日前在上海召开

　　4月17日-18日，中国丝绸行业协会在上海召开高档丝绸标志工作会。商务部运行市场调节司副司长、国家茧丝绸协调办公室副主任王北鹰，中国丝绸行业协会会长弋辉及获得高档丝绸标志的24家企业代表参加了会议。会议围绕建立高档丝绸标志的市场营销体系这一主题，讨论了营销体系平台建设的具体方案。

　　据已经具有国内市场开拓经验的丝绸企业介绍，目前国内市场开拓上主要遇到了一个问题，就是企业开发跟不上市场，产品更新速度慢，高档丝绸标志营销平台的建立，一定要解决这些问题。广东丝绸公司企业的负责人则表示，市场的问题还是需要市场来解决。一旦市场建立起来，行业就发展了，很多问题就能够迎刃而解。

　　5、2007年1-3月丝绸商品出口概况

　　据我国海关统计，1-3月我国丝绸商品出口17.76亿美元，同比下降5.05%。其中，真丝绸商品出口8.03亿美元，同比下降10.17%；化纤绸出口9.72亿美元，同比下降0.35%。统计分析如下：

　　(一)蚕丝类出口量、价齐跌，金额大幅下降。蚕丝类出口4793吨，金额1.18亿美元，同比分别下降25.31%和30.04%；平均单价24.61美元/公斤，同比下降6.34%。其中，蚕茧出口量升价升，厂丝出口量升价减。

　　(二)绸缎出口整体下降。绸缎出口12.98亿米，金额11.27亿美元，同比分别下降8.22%和1.68%；平均单价0.87美元/米，同比增长7.12%。

　　(三)丝绸制成品出口下降，其中丝绸服装出口量跌、价升。丝绸制成品出口5.31亿美元，同比下降4.41%。其中丝绸服装出口3771万套，同比下降15.56%；平均单价10.98美元/套，同比增长9.28%；金额4.14亿美元,同比下降7.72%。丝绸服装出口额占制成品出口总额的比重达77.97%。

　　(四)主要出口市场依次为：美国、香港、阿联酋、意大利、印度、日本、德国、巴基斯坦。主要出口市场有升有降，其中对巴基斯坦出口增幅高达36.44%；对日本出口降幅最大，达28.74%，其次是美国，降幅达10.91%。

　　(五)省市出口排名依次为：浙江、江苏、上海、广东、四川。前五大省市出口均有不同程度下降，但降幅不大，仅上海市降幅超过10%。

　　据中国纺织品进出口商会丝绸分会分析，2006年国内丝价的暴涨暴跌抑制了国际市场的需求，也对国内丝厂造成了巨大的损失。今年丝价在经历大幅下降以后，开始逐步稳定，如果丝价能够继续保持稳定，今年的丝绸商品出口形势将有望好转。但是，今年人民币持续升值、出口退税率下调等不利因素，继续给我国丝绸商品出口带来压力。从纺织品的发展潮流看，真丝绸商品的发展也越来越受到人造丝、化纤绸的挑战。因此丝绸出口企业应在提升丝绸产品品质，加大产品创新力度等方面多下功夫，创造新的利润增长点；还要在巩固传统市场的同时拓展新市场，这样才能有利于丝绸商品的顺利出口。

　　二、4月份国内行情回顾

　　1、现货行情

　　2、广西大宗工业原料交易市场4月份行情回顾

　　图一：干茧部分合约走势

　　干茧方面，主力合约GJ0709 4月份成交2730批，持仓量降至735批，成交量较三月份减少195批，减少幅度不大，但是持仓量较三月份减少770批，从成交量和持仓量的变化来看，转手交易较频繁，不敢稳定持仓，操作很谨慎。近月合约GJ0705高开低走，在本月下旬价格跌至主力合约价格以下，成交量只有55批，持仓量也只有35批。

　　生丝方面，主力合约SS0709成交量为2914，成交量比上月减少846批，持仓量为1008批，持仓量大幅减少1224批，这可以看出，4月份多空双方势力悬殊，平仓是很多交易商的首选，平仓操作比例要高于干茧主力合约。近月合约SS0705保持着与主力合约相似的走势，但是在月末时表现出与主力合约相反的态势，不升反降。

　　干茧和生丝主力合约走势均比较平稳，主要是因为延续了一季度的低迷态势所致。业内人士普遍认为在4月份时茧丝价格已经跌破生产成本，而这样的局面直到4月底才有所改观，价格才开始抬头，而近月和约却恰恰相反，在月末的时候却表现出疲软的态势。这说明即使上市的鲜茧价格要好于预期，但是交易商对春茧的价格仍然没有充足的信心。

　　三、印度国内茧丝主要市场行情回顾

　　注：4月26日人民币与印度卢比的汇率为1：5.3102数据来源：indiansilk广西大宗工业原料市场译

　　印度市场上本月价格波动较上月剧烈，且干茧和生丝价格进一步走低，下跌行情跟国内相似，且有进一步下跌的趋势，与国内行情反弹的趋势相反。

　　四、综合分析及后市展望

　　在临近月末首批鲜茧上市的情况下，如业内许多人士所分析的一样，茧丝市场有了一定的反弹。今年4月份之前出现过的几次反弹可以归因于国家收储支撑以及业界对丝绸交易会利好的期待，但是反弹力度有限，在国家收储结束以及丝绸交易会外商没有下大批定单的情况下，行情重新转入低迷，总体呈持续小幅下滑走势。广西大宗工业原料市场四月份干茧主力合约大部分时间在5300元以下，生丝主力合约在170000元左右振荡，而这样的价位被认为是低于生产成本。之所以持续低迷根本原因在于需求的不足。当然这样的情况是不能持续多久的，首先，蚕茧价格过低直接影响蚕农的生产积极性，这将直接影响市场供应量，因此，蚕茧价格不可能长期低于其生产成本，特别是那些成本本来就相对较高的地区；其次，过低的生丝价格必然导致许多投资退出缫丝业，许多缫丝厂也会压缩生产量，从而使生丝供应量减少，这样，丝价也不会长期低于其生产成本；第三，作为贸工农特征比较明显的茧丝绸行业来说，原料供应环节的紧张将导致整个产业的失序，这是丝绸企业以及政府不愿意看到的，因此，过低的原料价格显然不符合整个行业的利益。同时，国外采购商尤其是长期进行茧丝绸贸易的外商早已懂得国内茧丝价格的季节性波动，虽然吃过茧丝价格过高的亏，但是也不会在茧丝价格处于低位的情况下长期观望下去，4月份国外定单逐渐增多就是很好的证明。

　　由于广西地区蚕茧产量占全国有相当大的比重，因此，广西地区蚕茧的价格在很大程度上代表着全国的价格，首批上市的鲜茧价格是今后茧丝价格的风向标，目前鲜茧收购价格为9元/斤左右，折合成干茧成本在56000元左右，再折合成生丝成本大约185000元，这样的价位下，茧农和缫丝厂都有一定的利润空间，茧丝绸行业也有望保持良性循环。由于今年蚕茧预期丰收，因此价格出现去年一样的高位的几率很小。但是，从历史上来看，抢茧风潮时有发生，为预防价格非理性上涨带来的损失，利用批发市场及时锁定成本是很有必要的。

　　操作上，建议不盲目跟风，根据生产状况确定持仓量。