2011年一季度化纤业经济运行分析
2011年1~3月,我国化纤行业实现利润总额82.99亿元,同比大幅增加1.04倍;亏损企业亏损额3.79亿元,同比下降15.4%;全行业亏损面14.29%。另外,近两年,化纤行业投资热情高涨。1~3月,化纤行业施工项目数达到383个,新开工项目132个,实际完成投资额128.7亿元,同比迅速增加1.1倍。
运行质量良好
产量较快增长
2011年1~3月,化纤生产保持较快增长,产量772.67万吨,同比增长17.95%。其中涤纶628.02万吨,增长20.96%;锦纶38.21万吨,增长10.61%;腈纶18.87万吨,增长8.15%;氨纶6.16万吨,与去年同期基本持平。由于今年统计项目有所调整,粘胶纤维分为粘胶短纤和粘胶长丝,但产量数比实际情况明显偏小。
进入2011年以来,化纤产品市场基本呈先升后降的走势,大部分化纤产品价格于1~3月中旬小幅攀升,3月中旬以后逐渐回落。以涤纶为例:1月份,涤纶长丝在原料价格上涨的推动下快速上扬,涤纶短纤在短暂下调后也呈现快速上涨行情;2~3月涨势放缓,涤纶企业库存压力、资金压力也明显增加,下游织造行业开工恢复缓慢,对涤纶需求有一定影响,3月下半月至今,涤纶产品价格明显下滑。
进口量小幅增长
1~3月,我国累计进口化纤21.97万吨,同比小幅增长2.33%,而进口金额则大幅增长27.35%,说明进口价格明显提高。分品种看,粘胶短纤进口量同比迅速增长57.4%,涤纶长丝和氨纶进口量分别小幅增长2.91%和2.79%,而涤纶短纤、锦纶长丝和腈纶进口量则有不同程度的减少,同比分别下降20.42%、7.97%和1.83%。
表1 2011年1~3月化纤行业进口情况
|
数 量 |
金 额 |
||||
|
1~3月(万吨) |
去年同期(万吨) |
同比增% |
1~3月(亿美元) |
去年同期(亿美元) |
同比增% |
总 量 |
21.97 |
21.47 |
2.33 |
7.94 |
6.24 |
27.35 |
涤纶短纤 |
2.75 |
3.45 |
~20.42 |
0.53 |
0.53 |
~0.41 |
涤纶长丝 |
3.67 |
3.56 |
2.91 |
0.96 |
0.84 |
14.22 |
腈 纶 |
5.13 |
5.22 |
~1.83 |
1.65 |
1.32 |
24.49 |
锦纶长丝 |
4.43 |
4.82 |
~7.97 |
1.76 |
1.42 |
24.03 |
氨 纶 |
0.47 |
0.46 |
2.79 |
0.42 |
0.37 |
14.18 |
粘胶短纤 |
3.31 |
2.10 |
57.40 |
1.14 |
0.61 |
86.87 |
粘胶长丝 |
0.31 |
0.27 |
13.47 |
0.16 |
0.14 |
12.69 |
出口量迅速增长
1~3月,化纤出口迅速增加,出口量达到68.48万吨,同比增长64.7%,出口金额也大幅增长92.58%。分品种看,涤纶短纤和涤纶长丝出口量增幅分别高达118.14%和58.26%,粘胶短纤出口量增幅也高达56.65%,锦纶长丝增长18.02%,氨纶出口量与去年同期基本持平,粘胶长丝出口量则下降8.17%。1~3月份化纤产品净出口46.51万吨。
表2 2011年1~3月化纤行业出口情况
|
数 量 |
金 额 |
||||
1~3月(吨) |
去年同期(吨) |
同比 |
1~3月(万美元) |
去年同期(万美元) |
同比 |
|
总 量 |
684831.1 |
415804.8 |
64.70% |
173992.9 |
90347.0 |
92.58% |
涤纶短纤 |
252032.9 |
115537.1 |
118.14% |
41804.0 |
13437.6 |
211.10% |
涤纶长丝 |
291776.4 |
184368.1 |
58.26% |
64412.1 |
31778.7 |
102.69% |
腈 纶 |
1106.6 |
939.6 |
17.77% |
342.6 |
225.8 |
51.73% |
锦纶长丝 |
32310.1 |
27377.9 |
18.02% |
14642.0 |
9824.2 |
49.04% |
氨 纶 |
9343.7 |
9322.3 |
0.23% |
6615.5 |
6208.5 |
6.55% |
粘胶长丝 |
19620.5 |
21366.0 |
~8.17% |
13800.4 |
9745.9 |
41.60% |
粘胶短纤 |
35980.8 |
22969.5 |
56.65% |
11670.0 |
5678.5 |
105.51% |
产销率有所下降
1~3月,化纤行业平均产销率为95.12%,同比略降0.6个百分点。涤纶行业为95.6%,基本与去年同期持平;粘胶行业仅92.6%,同比下降4.53个百分点;其他合成纤维行业为93.89%,同比下降3.77个百分点。反映出产销衔接不畅。
表3 2011年1~3月化纤行业产销情况
|
1~3月 |
去年同期 |
同比增减(百分点) |
化纤行业 |
95.12% |
95.72% |
~0.60 |
其中:粘胶 |
92.60% |
97.14% |
~4.53 |
锦纶 |
95.56% |
93.43% |
2.13 |
涤纶 |
95.60% |
95.54% |
0.06 |
腈纶 |
90.92% |
88.08% |
2.84 |
95.96% |
79.96% |
16.00 |
|
其他合成纤维制造 |
93.89% |
97.66% |
~3.77 |
固定资产投资额迅速增长
近两年,化纤行业投资热情高涨。1~3月,化纤行业施工项目数达到383个,新开工项目132个,实际完成投资额128.7亿元,同比迅速增加1.1倍。锦纶、涤纶和其他合成纤维行业的固定资产投资额增长均超过了100%。
表4 2011年1~3月化纤行业固定资产投资情况
名称 |
施工项目数 |
新开工项目数 |
实际完成投资额(亿元) |
同比 |
化学纤维制造业 |
383 |
132 |
128.70 |
108.96% |
纤维素纤维原料及纤维制造 |
84 |
31 |
23.59 |
60.28% |
化纤浆粕制造 |
14 |
5 |
3.34 |
194.26% |
人造纤维(纤维素纤维)制造 |
70 |
26 |
20.25 |
49.10% |
合成纤维制造 |
299 |
101 |
105.11 |
124.25% |
锦纶纤维制造 |
38 |
15 |
12.06 |
181.17% |
涤纶纤维制造 |
120 |
34 |
52.66 |
114.97% |
腈纶纤维制造 |
10 |
2 |
1.07 |
81.00% |
维纶纤维制造 |
15 |
5 |
1.45 |
6.76% |
其他合成纤维制造 |
116 |
45 |
37.86 |
134.69% |
经济效益继续大幅增长
1~3月,化纤行业实现利润总额82.99亿元,同比大幅增加1.04倍;亏损企业亏损额3.79亿元,同比减少15.4%;全行业亏损面14.29%。分行业看:涤纶行业50.7亿元,同比大幅增加2.14倍,占全行业利润的61.1%;人纤行业实现利润16.8亿元,同比增加27.42%,占全行业的20.24%;锦纶行业利润总额也大幅增长1.26倍,达到7.8亿元;腈纶行业微利0.36亿元,但增幅高达5.1倍;其他合成纤维行业利润小幅减少5.69%。
表5 2011年1~3月化纤行业经济效益情况 单位:亿元
名称 |
利润总额 |
亏损企业亏损额 |
||||
1~3月 |
去年同期 |
同比增长 |
1~3月 |
去年同期 |
同比增长% |
|
化纤 |
82.99 |
40.71 |
103.83% |
3.79 |
4.48 |
~15.40% |
人纤 |
16.80 |
13.18 |
27.42% |
0.80 |
0.87 |
~7.37% |
涤纶 |
50.70 |
16.15 |
213.90% |
1.57 |
2.84 |
~44.62% |
腈纶 |
0.36 |
0.06 |
510.23% |
0.03 |
0.14 |
~81.60% |
锦纶 |
7.80 |
3.45 |
126.28% |
0.20 |
0.11 |
87.03% |
其他合成纤维 |
7.31 |
7.75 |
~5.69% |
0.95 |
0.49 |
91.81% |
运行质量继续好转
1~3月份,化纤行业实现工业总产值1437.14亿元,同比大幅增长40.46%;主营业务收入1371.37亿元,大幅增长39.02%。
从行业跟踪的运行质量指标看,行业偿债能力、营运能力、盈利能力均有明显提高,特别是利润率提高1.92个百分点,达到6.05%,高出纺织全行业平均水平0.91个百分点。
化纤行业每百元销售收入计三项费用中,销售费用和管理费用同比分别小幅下降1.92%、0.91%,但财务费用增长了8.83%。
影响因素分析
原料价格波动
国际原油价格1月份小幅振荡盘整,2月下旬起,受中东地区和北非地区局势动荡的影响,原油价格快速上涨,3月3日WTI原油期价报收102.23美元/桶,这是该指标自2008年9月以来首次突破100美元/桶。3月日本地震及核危机导致油价快速回调,但利比亚冲突升级以及中东紧张局势继续加重了原油供应的担忧,原油价格再次上行。4月份原油价格在110美元/桶上下波动,5月初出现快速回调。
表6 2011年1~3月化纤行业原料进口情况
|
1~3月进口量(万吨) |
去年同期(万吨) |
同比 |
主要合纤原料总计 |
389.29 |
391.30 |
~0.51% |
169.99 |
169.20 |
0.47% |
|
对苯二甲酸 |
151.23 |
157.69 |
~4.09% |
16.39 |
9.69 |
69.18% |
|
16.07 |
17.73 |
~9.35% |
|
聚酰胺切片 |
20.12 |
19.57 |
2.81% |
4.96 |
6.43 |
~22.91% |
|
主要人纤原料总计 |
31.43 |
32.75 |
~4.05% |
棉短绒 |
4.83 |
7.39 |
~34.66% |
人纤棉浆 |
0.11 |
0.05 |
124.37% |
人纤木浆 |
25.07 |
24.20 |
3.58% |
其他纤维素浆 |
1.42 |
1.11 |
27.64% |
在国际国内棉花价格高位攀升、PX供应紧张价格大涨的影响下,1月份PTA价格快速上涨。2月在原油价格大涨的推动下,PTA价格突破去年11月份的高点,但由于PX供应紧张局面有所缓和,下游聚酯涤纶行业销售难以提振,使得PTA价格冲高势头难以持续。进入3月份,受国家调控物价、紧缩信贷资金等政策影响,棉花、PTA等纺织原料期货承压回调,PTA现货价格也快速下降。4月份,市场信心仍然不足,PTA价格重心继续下滑。EG价格走势与PTA基本一致,1月份强势走高,2月突破前期高点,3、4月份快速回落。
1~3月,国内化纤原料依然短缺。主要合纤原料共计进口389.29万吨,与去年同期基本持平,其中进口量最大的是乙二醇,达170万吨,占合纤原料进口总量的43.67%。随着国内PTA产能的增长,进口PTA小幅下降4.09%,进口量为151.23万吨,占38.85%。主要人纤原料共计进口31.43万吨,同比小幅下降4.05%,其中人纤木浆进口25.07万吨,同比略增3.58%;棉短绒进口4.83万吨,大幅下降34.66%,占15.36%。
下游需求增速减缓
化纤下游相关9大品种中,产量同比全部增长,其中主要品种:化纤纱增长16.65%,化纤布增长16.45%,无纺布、帘子布分别增长18.6%和8.01%。但与去年同期增速和去年全年增速相比,化纤纱、帘子布、无纺布和毛机织物的本期增速明显减缓。
表7 2011年1~3月化纤下游主要相关品种生产情况
品 种 |
单位 |
1~3月产量 |
同比 |
2010年1~3月增速 |
2010年1~12月增速 |
棉混纺纱 |
万吨 |
57.91 |
17.16% |
14.12% |
13.38% |
化学纤维纱 |
万吨 |
94.34 |
16.65% |
29.99% |
22.88% |
棉混纺布 |
亿米 |
21.55 |
20.41% |
11.69% |
16.73% |
化学纤维布 |
亿米 |
29.96 |
16.45% |
15.14% |
15.11% |
帘子布 |
万吨 |
11.90 |
8.01% |
52.26% |
22.35% |
无纺布 |
万吨 |
36.37 |
18.60% |
26.03% |
24.23% |
绒线(毛线) |
万吨 |
7.66 |
17.38% |
2.67% |
5.63% |
毛机织物(呢绒) |
亿米 |
0.97 |
9.83% |
15.46% |
14.14% |
蚕丝及交织机织物 |
亿米 |
1.41 |
10.07% |
18.95% |
0.64% |
受棉花价格波动影响大
进入2011年,棉花价格继续走高,到3月份,受宏观政策的影响,价格开始回落。由于化纤短纤与棉花存在明显的替代关系,因此棉花价格的走势影响化纤短纤市场价格,特别是涤纶短纤、粘胶短纤与棉花价格走势有很强的相关性。
全年预测
在国家调顺差及调控物价的措施下,同时供电形势亦不容乐观,纺织需求扩大或将受阻,化纤新增产能的投产对行业运行将形成一定冲击。
具体预测如下:
市场:化纤原料价格及棉花价格高位运行,将对化纤产品价格起到较强的支撑作用,下游需求能否有效增长是影响化纤市场走势的关键,但随着新增产能的释放,预计主要产品价格大幅上涨的可能性不大,行业内部将集中消化大部分原料上涨造成的成本。
产量:稳步增长,预计产量将达3300万吨,增长12%左右。
进口量:小幅减少,预计进口85万吨,减少5%左右。
出口量:继续增加,预计出口260万吨,增长35%左右。
经济效益:有所下降,预计利润总额约200亿~ 220亿元。
运行质量:可能有所转差。