东吴期货：多重利好刺激 PTA将迎来新一轮大涨

　　周三PTA期货增仓大涨。主力合约TA1201以10020开盘，高开82点，开盘价即是最低价，全天大部分时间在10000-10100之间强势震荡，尾盘急速拉升，最高至10154，至收盘上涨216点收于10154，持仓量增加7.1万手至44万手，成交量为138(-17)万手。9月合约上涨0.48%收于10548。

　　从盘后持仓情况来看，TA1201合约海通期货多单增仓6359手至10995手，永安期货空单增仓6504手至20301手。从持仓结构来看，前20名持仓量中净多单持仓量为22549(+19031)手。9月7日PTA注册仓单为1010张，减少0张，有效预报为580张，合计1590手(7950吨PTA)。

　　国际油价方面，受墨西哥湾石油生产关闭、欧洲债务危机忧虑缓解以及美元走软，股指强劲反弹影响，9月7日纽约原油期货10月合约暴涨3.32美元或3.9%收于89.34美元/桶，ICE布伦特原油10月合约上涨2.91美元或2.58%收于1115.8美元/桶。

　　上游石脑油现货价为973(+23)美元/吨CFR日本，MX现货价格为1372(+30)美元/吨FOB韩国，亚洲PX现货价格为1690(+20)美元/吨FOB韩国，PTA动态保本价在9744元/吨附近。PX-石脑油价差为717美元/吨，PX盈利367美元/吨。

　　现货方面，卖家多数封盘惜售。内盘PTA报价涨至10450-10500元/吨，PTA外盘台产报1335-1340美元/吨。江浙PTA现货成交价为10400(+100)元/吨，外盘台湾产PTA成交价为1330(+20)美元/吨，折合人民币价10587元/吨。

　　下游市场聚酯涤纶价格继续上涨。江浙主流工厂涤丝产销维持，多8-10成，部分稍好能略超，个别稍高150%。

　　终端市场，9月7日中国轻纺城总成交量为652(+24)万米，长丝布类成交541万米，短纤布类成交11万米，其中棉布27万米，TC布约16万米，TR布约43万米，人棉14万米。

　　消息面，9月6日晚，六轻台塑石化公司炼制3厂再传火警。

　　技术面上日线站上5日均线。

　　综述：PTA期货增仓大涨，技术上重新转强。消息面美国奥巴马政府即将推出3000亿美元的就业计划，市场短期对欧债危机忧虑缓解及美国经济刺激政策的乐观预期胜过了宏观面利空。PTA自身基本面强势也增强了期货多头信心。台塑集团下属工厂再传火警，PTA现货市场内外盘价格全线上涨，卖家封盘惜售。9月起中石化系统PTA装置陆续停产检修，造成现货资源偏少，PTA现货价格相比期货价格继续保持高升水状态。PTA现货价上涨带动下游聚酯涤纶产品价格再次上涨，聚酯工厂库存水平维持在偏低水平，对PTA刚性需求旺盛。供需失衡导致上游原料PX价格坚挺上扬，对PTA成本支撑强劲。化纤总体需求良好，整个PTA产业链成本转嫁较为顺畅，容易推涨。PTA期货主力合约即将上攻前高点10208，打开新的上涨空间。