创元期货：基本面多空交织 PTA离场观望

　　1、行情回顾

　　周一PTA小幅高开后缓慢震荡上行至7700附近，随后快速增仓上行，午后维持高位震荡。主力合约TA1305开盘于7660元/吨，日内最高价7750元/吨，最低价7650元/吨，收盘于7724元/吨，较前一交易日收盘价上涨82点或1.07%。持仓量增加12.2万万手至48.8万手。持仓方面，多头前20名持仓128972手，空头前20名持仓163105手，前20名净持仓由空头40086手减至空头35101手。

　　2、消息面

　　在周一的欧元区财长会议上，经过一番谈判后。欧盟与IMF目前暂时达成了在2020年时将希腊债务占GDP比重降至124%，并采取措施协助该国减去占其GDP比重20%的债务的妥协协议。

　　周一美股收盘涨跌不一，感恩节假期后美国国会议员回到华盛顿继续讨论财政悬崖问题，欧元区财长在布鲁塞尔举行会议讨论希腊援助问题，导致市场情绪谨慎。美国国债五天来首次上扬，市场猜测欧元区财长会议不会轻易就向希腊发放救助拨款方面达成一致。

　　周一欧股低收0.5%，此前五天连续高收的强势告终，卖压主要来自银行股。大股东出售权证导致巴克莱重跌，引发金融板块和大盘连锁反应。德债周一上扬，因西班牙地区选举结果凸显该国面临的政治挑战，且支撑对避险资产的需求。

　　NYMEX原油期货周一再清淡交投中小幅下滑，以色列与哈马斯周末维持挺火状态，帮助消减对发生更大范围冲突及供应中断的担忧。美原油01合约下跌0.54美元/桶或0.61%收于87.74美元/桶，布伦特原油01合约下跌0.46美元/桶或0.41%收于110.92美元/桶。

　　周一亚洲PX价格上涨7美元至1550美元/吨FOB韩国。PTA现货市场受期货冲高影响商谈重心上移，实际商谈价格在8150-8200元/吨送到。

　　江浙主流涤丝工厂产销较好，多数能做平或略超，价格重心整体平稳。10月份PX单月进口量环比下滑近8万吨至51.2万吨，出口量激增到5.3万吨，可能的原因是近期国内PTA装置密集检修和减产降负。

　　3、技术分析

　　技术上看期价连续多日站于均线系统上方，增仓上破7700关口，MACD和RSI指标向上。

　　4、交易策略

　　近期由于PTA工厂开工率下滑导致现货偏紧，加上结算价出台厂家有意挺价，PTA期货在资金推动下继续增仓上涨，周一站上7700关口。

　　10月份PX单月进口量环比下滑近8万吨至51.2万吨，出口量激增到5.3万吨，国内PTA装置多选择检修和降低负荷运行，一方面压制PX价格继续走高，另一方面导致PTA现货市场货源减少，目前PTA和下游聚酯都在减产扭亏，限制了价格的下跌。近期原油的震荡回升也带来了一点支撑。另一方面过剩的产能和疲弱的终端需求也对上方空间有一定限制。

　　目前技术上看呈多头形态，但基本面依旧多空交织，周一资金入场推动期价上涨，需提防资金离场的风险，操作上建议暂时离场观望，以日内交易为主。