溶解浆反倾销的背后

　　自2月6日起，中国商务部对原产于美国、加拿大和巴西的进口浆粕进行反倾销调查。本次调查确定的倾销调查期为2012年1月1日至2012年12月31日，产业损害调查期为2010年1月1日至2012年12月31日。

　　溶解浆反倾销的消息，业内早在2012年上半年就有所耳闻，当时还停留在棉浆与国产溶解浆厂家不同声音的争吵。现在回看《溶解木浆大量涌入中国，棉农利益受损》、《溶解木浆大量进口给国产溶解木浆产业带来巨大损害》等当时的稿件就能看出端倪。

　　后期，溶解浆行业协会成立，溶解浆反倾销发起单位大量采购溶解浆，国内部分溶解浆厂家以及棉浆厂家在北京召开会议。进口商以及粘胶厂家虽有耳闻，但对于进口浆粕反倾销最终的立案调查，多数人是没有料想到的。

　　粘胶工厂利润被长期吞噬

　　粘胶短纤产能自2009年来急剧扩张，浆粕供应问题开始成为业内热点。经过了3年的调整，形成了今日的格局。2009~2011年期间，粘胶厂家利润长期被浆粕产业吞噬，浆粕毁单、高报的消息时有耳闻。2011年全行业遭受深度亏损，粘胶短纤行业巨头被爆重组，上市公司深陷财务状况异常(ST)危机。直至2012年年末，不少上市公司凭借着当地政府财政补贴才逃过被“ST”的厄运。

　　2010至2011年溶解浆行业利润丰厚，国内外投资客关注甚高。从2011年10月起，以湖南骏泰、太阳纸业、青山纸业为主的溶解浆新产能集中投放。这些浆厂特点都是由造纸行业起家，溶解浆生产工艺尚在起步阶段，在供应量、产品质量或是成本优势方面都仍有较大发展空间。

　　近十年溶解浆需求量增长

　　从全球需求来看，2010年世界溶解浆需求量恢复增长，达到1990年危机前的450万吨。此前溶解浆需求量在1975年最高，达到530万吨，随后近30年，需求持续下降，到20世纪90年代初，随着东欧社会剧变出现剧烈萎缩，2000年需求量320万吨，为最低水平，而2000~2010年，需求又呈快速上涨趋势。　　

　　30年来全球溶解浆需求情况

　　溶解浆大部分用于生产粘胶纤维，也有烟草行业用到的醋酸纤维以及滤嘴；制药以及食品工业用到的微晶纤维素；涂料以及炸药所用到的硝化纤维素，玻璃纸等。生产醋酸纤维每年用浆粕约6.5万吨，全部依赖进口；做玻璃纸每年用浆粕不足5万吨。两者合在一起仅占全部溶解浆用量的11%左右，其用量变化对市场的影响很小。全球大部分溶解浆是用于制造粘胶纤维，占溶解浆用量的85%。

　　全球粘胶纤维产量多集中在亚洲国家。中国是全球溶解浆最大的消费国，倘若后期溶解浆进口至中国受到一定的阻碍，对国外溶解浆厂而言，这部分需求量转嫁至别国或别的领域难度较大。

　　进口溶解浆量逐年递增

　　全球溶解浆主要消费国是中国，但美国、加拿大、巴西等国却占尽地理优势，有充足的低价木片，国内浆厂木片则需要依赖进口。目前国内外成本平均价差预估要在1500~2000元/吨。

　　根据FAO报告《2011年世界树林现况》所述，中国木片资源相对匮乏，木片多依赖欧洲、印度尼西亚、老挝和南非等地。溶解浆反倾销事件最后无论终裁结果如何，后期国产溶解浆厂还将提防欧洲、印度尼西亚、老挝和南非等国伺机抬高木片价格。

　　近年来溶解浆进口量逐年递增，国产溶解浆集中投产后，2012年产能增幅较为明显。浆粕集中投产，价格竞争凸显，2011年至今，溶解浆价格大幅下挫。2012年，棉浆受成本压力，装置转产精制棉现象普遍，国产溶解浆则无奈被迫停车。福建南纸原计划的9.6万吨、晨鸣纸业60万吨溶解浆新项目等多搁置或取消。　　

　　2011～2013年我国进口木浆粕价格走势图

　　国外新装置投产或将延后

　　2013年，预计国内外溶解浆预计将新增100万~150万吨。2015年全球溶解浆产能将达到将近1000万吨。而随着进口溶解浆调查立案后，一些国外拟建或者建设中的溶解浆新项目，搁置或者延后的可能性较大。首当其冲的就是SAPPI计划2013年9月在美国工厂的33万吨项目，以及Fortress在加拿大2013年3季度建成的24万吨项目。

　　此次反倾销从2013年2月6日开始，通常应在2014年2月6日前结束调查，特殊情况下可延长至2014年8月6日。半年内将会出台一个初裁。

　　如果后期反倾销通过，将可能采取反倾销措施包括临时反倾销措施(临时税、现金保证金、保函等)、反倾销税和价格承诺。

　　2012年美国、加拿大、巴西占溶解浆进口总量的58%，对中国浆粕构架起到决定性的作用，调查期间其供应量势必受到一定影响。美国、加拿大、巴西溶解浆企业或有限产的可能，而国内粘胶原料或遭受供应短缺、价格高企的境遇。考虑到我国木片资源相对匮乏，近年来溶解浆进口量逐年递增，对于国外溶解浆的依赖越来越大，若最后反倾销通过，国内浆粕构架或将倒退3～5年。

　　□赵丽君