美国农业部三月棉花展望报告

　　要点：2012年美国纺织服装净进口减少

　　由于美国经济持续低迷，2012年美国纺织服装纤维净进口再次减少。2012年纤维产品进口总量为169亿未加工纤维(相当于)磅，较2011年进口减少2%，是2003年以来的第二个最小进口年份。同时，2012年纤维产品出口总量为35亿磅，较上年减少近5%，是自1995年以来的第二个最小出口年份。因此，2012年美国纺织品服装净进口减少至133亿磅，略低于2011年，是自2000年中期依以来最低的进口年份之一。

　　棉产品占美国2012年纺织品净进口的近一半，但是，由于棉花价格相对人造纤维价格高，因此，近几年棉花比例相对其他纤维已经下降。在2012年，棉纺织服装产品占总体进口的49%，相比之下，2011年占50%，2010年占54%。同期，人造纤维在2012年占44%以上，相比之下，2011年不到44%，2010年只有40%。

　　在2012年，棉产品净进口达到66亿磅，或者相当于1360万包棉花。在最新历年的进口总量略低于2011年的67亿磅(1400万包)，这是自2003年以来的最低进口量。最近期创下的历史新高在2007年，总量为85亿磅，或者相当于1770万包棉花。

　　美国棉花形势展望

　　三月供需报告未调整美国棉花供量，需求略有调整

　　2012/13美国棉花产量依然大约为1700万包(陆地棉1625万包，超长绒(ELS)760,000包)，相比之下，上年产量接近1560万包。美国农业部将于5月10日发布2012年最终美国棉花产量。基于目前的产量预估和335万包年初库存，今年棉花总体供应量达到2040万包，较上年提高12%，去年由于干旱，产量大幅减少。

　　在3月报告中，美国棉花需求总量小幅上调至大约1620万包，较2011/12年提高近8%。2012/13年美国棉纺织厂用量预估未调整，为340万包，较上年增加100,000包。另一方面，出口上调250,000包，现在预期为1280万包，较2011/12年增加100万包。

　　根据美国农业部农场服务局搜集的数据，截止到2012/13年上半年，美国纺织厂已经消耗170万包棉花。相比之下，2011/12年同期耗棉量为160万包。根据全球经济展望以及美国棉花消费量的改善，今年下半年美国棉花用量预计继续高于上年，美国棉纺厂棉花用量预计较上年提高3%。

　　今年，美国棉花出口预计提高9%，因为供应量增加有助于提高出口。此外，近期美国棉花销售和出口也一直强劲，支持今年出口增加。虽然外国进口需求预计低于去年，但依然是第三个最大的需求年份，主要受到中国继续进口原棉的支持。3月报告中，2012/13年美国占全球贸易的比例预计为30.4%；虽然高于去年的25.5%，但2012/13年的比例依然是近10年中最低的比例之一。今年头7个月美国棉花出口达到700万包，相比之下，上年同期为570万包。此外，还有420万包已经销售的棉花，但截止2月底尚未装船出运。因此，2012/13年委托总量已经达到1120万包，或者是最新的全年出口预期的88%。

　　三月供需报告上调2012/13年美国库存；下调平均价格

　　由于2012/13年美国棉花产量超过需求，因此，期末库存将连续两年增加。2012/13年，美国库存目前预计为420万包，较上年增加25%，是四年中的最高库存。基于最新的供需预测，2012/13年库存-对-用量比预计提高至26%，虽然需求增加。像库存一样，库存-对-用量比达到自2008/09年以来的最高水平，但依然低于5年平均30%的水平。

　　随着2012/13年库存加大，美国陆地棉种植者收到的平均价格预计低于上年创记录的88.3美分/磅。今年棉花价格普遍较低，因此，2012/13年陆地棉价格预计在70-73美分/磅之间。

　　2012年美国零售棉花消费量减少

　　2012年美国国内棉花消费量(纺织厂用量加纺织品净进口)连续两年下降，只有大约82亿(相当于未加工纤维)磅，或者相当于1700万包棉花。2012年的水平较上年减少3.5%，是自1996年以来的最低水平；目前的水平也较2006年的最高消费量减少25%，2006年零售棉花消费量大约接近109亿磅，或者相当于2260万包。

　　2012年消费量下降的主要原因是棉产品进口减少，纺织厂用量与进口大体相互抵消。2012年美国棉产品进口为82亿磅，是10年中的最小进口量，而美国2012年纺织厂用量大约16亿磅。因此，2012年人均零售棉花消费量小幅下降至26磅，较2000年中期的最大人均消耗量减少10磅，跌至1991年以来的最低水平。

　　国际棉花展望

　　世界2012/13棉花产量下调

　　全球2012/13年棉花产量估计在1.199亿包，较上年减少3%，主要原因是市场环境不太有利，导致农田向竞争作物转移。世界2012/13年棉花收获面积预计3420万公顷，较上年减少4%，而世界单产预计在764公斤/公顷。产量预计减少的有澳大利亚、巴西、印度和巴基斯坦，减少幅度大于中国、美国、非洲法郎区以及其他生产国家的产量提高幅度。

　　澳大利亚和巴西预期分别在2012/13年生产420万包和630万包棉花，较上年减少24%和28%。巴西玉米和大豆价格飞涨，导致棉花种植面积减少，而高粱价格较高，旱地种植条件以及世界棉花价格下降，导致澳大利亚棉花种植面积减少。澳大利亚2012/13年棉花收获面积预计在4450,000公顷，较上年减少23%。巴西收获面积预计在975,000公顷，较上年减少30%。中国2012/13年产量预计较上年提高6%，至3500万包。新疆自治区产量增加幅度超过2012/13年中国黄河与长江流域地区产量减少幅度。中国2012/13年收获面积估计为530万公顷，较上年减少2%。

　　2012/13年印度和巴基斯坦预计分别生产2550万包和930万包棉花，分别较上年减少7%和12%。2012/13年印度和巴基斯坦产量受到季风降雨时间推迟和不正常的影响。印度2012/13年棉花面积预计1170万公顷，较上年减少4%，巴基斯坦收获面积预计300万公顷，与上年相同。非洲法郎区和美国预计分别生产420万包和1700万包，分别较上年提高38%和9%。

　　USDA 2012/13年全球棉花贸易减少

　　世界棉花出口预计4190万包，较上年减少9%，原因是外国需求疲软，尤其是中国。2012/13年全球出口减少的主要原因是印度贸易大幅减少，南半球、美国和乌兹别克斯坦贸易小幅减少。澳大利亚和巴西预期在2012/13年各出口460万包，分别较他们上年的出口减少1%和4%。印度2012/13年出口预计为550万包，较上年减少50%，几乎是印度上年出口的一半，上年印度出口占全球贸易的24%。由于供应量减少以及国内消耗量提高，印度出口大幅下降。非洲法郎区以及乌兹别克斯坦预期在2012/13年分别出口360万包和300万包棉花，分别较上年增加53%和20%。非洲法郎区出口预期提高是因为棉花丰收。美国预期在2012/13年出口1280万包，较上年减少9%。

　　2012/13世界棉花进口预计较上年减少6%，或者大约290万包。中国产量提高，消费量减少，以及限制进口的政策，导致进口数量较2011/12年的记录减少950万包。然而，由于世界消费量增加，纺纱用量从中国转移到其他国家，因此有些国家的进口在增加。巴基斯坦和土耳其加在一起，进口数量增加330万包，因为这两个国家产量大幅减少，消费量提高。印度也一样，预计进口150万包，因为供应量减少，消耗量强劲。其他的进口数量预期增加的国家有越南(+525,000包),孟加拉国(+500,000包),以及泰国(+387,000包)。

　　2012/13年全球纺织厂用量和期末库存增加

　　世界2012/13年棉花消费量预计1.071亿包，较上年增加4%。中国，世界最大的纺织厂用户，预期在2012/13年消耗3600万包，较上年减少5%。中国纺织厂用量预计减少，导致中国所占世界2012/13年棉花消费量比例降至34%，低于去年的37%，为10年中的最低百分比。中国为棉农提供的最低支持价格计划以及国家储备采购，挤压纺织工业的利润空间，导致棉花消费量减少。然而，印度、巴基斯坦和土耳其2012/13年纺织厂用量增加，超过中国的减少幅度。印度和巴基斯坦预计分别消耗2170万包和1170万包，分别较上年提高9%和17%。土耳其2012/13年的棉花消耗量预计610万包，较上年提高9%。巴西和美国预计在2012/13年分别消耗410万包和340万包，分别较上年提高3%。

　　虽然全球纺织厂用量增加，但2012/13年世界期末库存仍然预计创8170万包记录，较上年增加18%。全球2012/13年期末库存大幅提高，主要是因为中国的库存储备政策。中国2012/13年期末库存预计4410万包，较上年提高46%，占全球期末库存的54%。2013/13年澳大利亚和巴西期末库存分别330万包和580万包，较上年分别减少8%和28%。印度2012/13年期末库存预计750万包，较上年减少3%。巴基斯坦和土耳其期末库存预计290万包和140万包，分别较上年减少4%和9%。美国2012/13年期末库存预计420万包，较上年提高25%。

　　USDA棉花世界供应量，用量及贸易量(从8月1日开始的年度)

　　(1000包)2013年3月8日