13家男装上市企业2012经营状况分析
总营收:九家企业规模上升增幅最高近四成
生意社7月15日讯 在一定程度上,男装上市企业是整个国内男装行业的“风向标”。它们的经营状况、最新经营思路和动向,折射了整个男装行业的状况和思路。
本期开始,小编将陆续对雅戈尔、杉杉股份、七匹狼、中国利郎、九牧王、报喜鸟、红豆股份、希努尔、大杨创世、步森股份、乔治白、卡奴迪路和美尔雅这13家男装上市企业2012年的经营状况进行分析、对比和梳理。同时,也将总结分析它们在当前品牌经营管理中的一些共同动态和思路。
虽说这13家企业定位各有差异,如卡奴迪路相较其他企业定位高端,大杨创世、美尔雅等旗下还有部分加工业务,但为了更直观的感受,仍将它们放在一起比较。事实上,它们的经营思路的确存在不少共性。
虽然企业经营的好坏、赢利能力的强弱并不能单纯从规模来判断,但大致来看,总营业收入是最直观反映企业规模和整体实力的一个重要指标。
从营收角度看,13家男装上市企业中,2012年营收最高的是雅戈尔,为107.33亿元,同比降6.99%;扣除掉地产和投资板块,品牌服装业务营收最高的也是雅戈尔,为408,316.45万元。总营收排第二的是杉杉股份,为375,589万元,同比增25.11%;但是杉杉股份服装业务营收仅为180,244万元,同比增6.34%;若据此排名,它排名第六。它是总营收和服装业务营收排名差距最大的一家企业。七匹狼总营收347,699.11万元,排名第三,同比增19.05%;其中主营服装业务营收331,205.03万元,依然排名第三。
中国利郎营收27.934亿元,排名第四,同比增3.15%;九牧王营收26.01亿元,排名第五,同比增15.20%。报喜鸟营收22.54亿元,排名第六,同比增11.13%。红豆股份主营收160,692.37万元,排名第七,同比降8.97%;其服装业务营收93,392.58万元,若据此排名为第八,同比增14.56%。希努尔营收117,942.23万元,排名第八,同比增长2.76%。
大杨创世主营收85,612.82万元,排名第九,同比降11.17%;但是其国内服装销售收入2.65亿元,同比减少29.83%。若照此排名,它应排名十二。步森股份营收65,342.97万元,排名第十,同比减少8.56%;其内销营收60,036.4万元,同比降5.09%;若按内销收入排名,它应为十一。乔治白营收64,097.85万元,排名十一,同比增8.69%。卡奴迪路营收6.36亿元,排名十二,同比增37.86%。美尔雅总营收6.165亿元,排名十三,同比增6.79%;但是美尔雅品牌男装营收2.478亿元,若按此排名,为最末位,同比增3.37%。
从规模角度看,业务多元化的雅戈尔是当之无愧的“老大”,营收跨上百亿元台阶,这把营收不足10亿元的几家企业至少拉开两个数量级“梯队”。即便单从服装营收角度,它依然是“老大”。
在商务休闲装领域,七匹狼是“老大”,接近35亿元的收入规模与利郎和九牧王拉开了较大差距,具有领先优势。而中国利郎和九牧王旗鼓相当,营收规模相差在2亿元以内。
商务正装起家的报喜鸟成长性也较好,22.54亿元的规模可以与九牧王、利郎排在同一个“数量级梯队”。
相较之下,希努尔、大杨创世、步森股份、乔治白、卡奴迪路等企业的规模较小,除希努尔营收刚过10亿元,其他均处于10亿元数量级以下。当然,对于卡奴迪路这类高端定位的企业而言,并不以规模取胜,它看重的是利润率和产品附加值。
总体来看,男装阵营中企业的分化趋势明显,强者愈强是总体态势。
13家企业中,4家企业的总营收出现下降,分别为雅戈尔、红豆股份、大杨创世和步森股份。雅戈尔和红豆股份营收减少均是受到地产等多元业务板块拖累。大杨创世和步森股份这两家既有自主品牌又有加工业务的企业,受到加工业务拖累,经营压力较大。这也正是它们近几年向内销品牌企业转型的重要动因。不过,同类型的企业美尔雅却取得了还不错的业绩,总营收和男装品牌营收均处于增长状态。
就服装板块看,在10家营收增长的企业(含红豆股份)中,定位高端的卡奴迪路虽然总体规模不大,但增长幅度却最大,高达37.86%;七匹狼也达到了双位数19.05%的高位增长;九牧王、红豆服装板块、报喜鸟的营收增长也均为双位数,分别排名第三、四、五。其余几家企业的增长幅度都为个位数。
净利润:七升六降部分企业表现出色
净利润是衡量一个企业经营效益的主要指标。净利润越多企业的经营效益就好;净利润率越高的企业,赢利能力越强。
从净利润的角度看,2012年雅戈尔综合净利润排名第一,为159,860.48万元,同比降9.3%;扣非后净利润17.68亿元,同比增46.04%。单从服装业务看,期内品牌服装业务净利润依然排名第一,为81,847.82万元,同比增18.47%。
杉杉股份排名第二,净利润15,885
万元,同比增3.56%;扣非后净利润8064万元,同比降7.90%。但若从服装业务看,2012年杉杉股份净利润仅为850万元,同比降85.60%。若据此排名,它是最末位。
九牧王排第三,归属母公司股东净利润6.68亿元,同比增29.07%;利润总额7.72亿元,同比增28.35%。
中国利郎排第四,净利润6.27亿元,同比增0.6%,净利润率降低0.6%至22.4%;经营利润7.094亿元,同比增0.8%,经营利润率由26%降至25.4%。七匹狼排第五,净利润56,111.60万元,同比增36.09%;实现利润总额75,302.99万元,同比增54.24%。报喜鸟排第六,净利润4.776亿元,同比增29.68%;营业利润4.866亿元,同比增15.16%。卡奴迪路排第七,净利润1.769亿元,同比增61.79%,利润总额2.16亿元。
希努尔排第八,净利润13,985.04万元,同比减少29.75%;利润总额16,471.32万元,同比减少29.74%。大杨创世排第九,净利润10,521.41万元,同比降28.09%;利润总额14,317.34万元,同比降26.56%。乔治白排第十,净利润9,550.17万元,同比增1.34%。步森股份排十一,净利润4016.30万元,同比减少23.98%;利润总额5873.61万元,同比减少17.67%。红豆股份排十二,净利润2764.58万元,同比降18.66%。美尔雅排十三,净利润1561.62万元,同比降43.85%;扣非后净利润1183.54万元,同比降56.99%。