莱因哈特:棉短期和中期趋势指标转为看涨(08.23)
生意社8月26日讯 ICE棉花期货-今年到目前为止,对于多头来说,本周还远远不是最糟糕的一周。最活跃的延续合同触摸接近一年的最好阻力位之后,市场开始失去上升势头,跌破了短期趋势线的支撑。这引发了大规模的投机性抛售浪潮,下跌途中只有很少的买家愿意接盘。结果,期货价格在仅仅两天之内损失了前两周的涨幅,甚至更多。市场根本没有部位去平衡过去几周增加的巨大的投机性多头部位,价格上涨也导致价格远离坚实的现货需求。当前现货月份合同崩溃,也导致价差瓦解。
随着价格回落到6月/7月低点,纺织厂利用这一机会下了大量买单。过去几天完成大量新的业务。此外,纺织厂定价速度大幅提高。
本周市场的鲁莽行为,可能很难证明市场对近期行情持久上升重拾信心。短期内,价格可能开始在86.50和82.50美分之内盘整,但仍然容易受到进一步投机压力的攻击。
技术面:反趋势上涨行情预期在86.00-88.00阻力区间停止。支撑位在84.00-83.00美分。如果这个区间被打破,那么,下个目标则是81.50-79.50美分。
美国-国家农业统计服务中心(NASS)最新的估计认为,德州高平原棉花种植面积中将有50%被放弃。根据种植者和轧花商的报告,这个数字听起来是正确的。大部分放弃棉田是旱地,不幸的是,今年棉农开始播种了更多旱地,减少了很多灌溉棉田。根据农场服务局的数字,通常情况下,灌溉田和旱地的面积比例大约是50/50,但今年差距很大,灌溉地比例只有大约35%。水资源不足,播种时间价格可能吸引农民改种更多旱地棉花,把水集中供给更少的土地,农民希望有足够的雨水,让旱地作物生长。好消息是,大部分存活棉花长势非常好。最大产棉县的棉田情况看上去非常好,种植者报告,如果他们可以把握住他们现有的棉花,今年可能会有一个好收成。总而言之,产量可能好于2011年,2011年的高温和干旱导致放弃率高达67%,相比之下,2012年放弃率大约40%。
中国-郑州商品交易所市场仍然较少受到ICE近期波动的影响。最活跃的14年1月合约依然在19’700和19’900之间盘整。大部分动力指标是中性的。因此,很难找到可能突破的方向。如果最终突围,那么,下一个上行目标在大约20,000元,下行目标在19,600元。
由于价格较买方询盘高出大约6-8美分/磅,因此,现货市场在很长时间都保持清淡,本周最后几天,纺织厂终于为市场提供了一些喘息的机会。现货价格的下跌速度让许多人感到意外,在某种程度上,得到了中国买家的初步回应,虽然询盘可能提高。纺织厂补货量依然平均维持在大约两个月,因此,暂时不需要抢购大量棉花。本周中国海关宣布,7月棉纱进口健康,为198,000吨,较6月增加36%,同比提高45.5%,预示,根据目前的政策,中国全国纺纱业的采购将会继续。
印度-本财政年度首四个月棉纱出口登记已经增加了55%。外贸总局的数据显示,在2013年4月-7月,纱线出口登记为4.8815亿公斤,相比之下,上年同期登记数量为3.1419亿公斤。印度卢比兑美元创历史低点,为65.50,因此,上个月,印度卢比贬值大约8%。印度棉花协会发布其首份2013-14年预估,棉花产量为3720万包,较2012-13年增加4.5%。