鹿港科技(601599)：拟4.7亿收购世纪长龙涉足影视

　　经过近三个月的停牌后，鹿港科技重大资产重组方案终于揭开面纱。公司拟以现金加股权的方式收购世纪长龙影视股份有限公司(简称“世纪长龙”)100%股权，正式进军文化产业，并借此打造公司未来纺织与电视剧业务并举的双主业格局。

　　根据公司5月21日晚间发布的资产收购预案，世纪长龙100%股权的评估值为47213.47万元，最终交易价格为47000万元。其中，公司以发行股份的方式支付交易对价的65%，发行价格为7.12元/股，总计发行股份数为4290.73万股；以现金的方式支付交易对价的35%，总计现金16450万元。此外，公司拟向不超过10名其他特定对象发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过1.5亿元，用于支付本次交易中的部分现金对价，发行价格不低于6.41元/股。

　　资料显示，世纪长龙成立于1997年，是国内专业从事影视剧策划、制作、发行及投资业务的综合性传媒公司，此前的主要产品为电视剧作品。截至目前，世纪长龙及其附属公司共计拥有17项已经上映的电视剧著作权，包括《产科男医生》、《大女难嫁》、《团圆》、《心肝宝贝》、《血战长空》等。公司已先后与上海电视台、安徽电视台、湖北电视台、云南电视台、广东电视台等全国多家知名电视台建立了长期、良好的合作关系，具备了稳固、可靠的电视剧销售网络。

　　据介绍，世纪长龙在电视剧业务方面的策略是精品路线。在发展初期，每年产出电视剧一到两部，近几年公司发展迅速，在保证质量精良的情况下，在电视剧产出数量上有明显增加，2011年到2013年，每年产出电视剧5部左右。

　　财务数据显示，截至2013年末，世纪长龙总资产为3.16亿元，净资产为1.82亿元，其2012年度和2013年度分别实现营业收入1.58亿元、0.95亿元，净利润分别为2946.29万元和1021.11万元。

　　作为一家毛纺织行业的上市公司，鹿港科技主要从事各类针织毛纺纱线以及高档精纺呢绒面料生产与销售，主要产品为精纺纱线、半精纺纱以及呢绒面料。

　　受成本上升和需求不振等因素影响，公司现有的纺织业务面临着较大挑战，整体盈利能力下滑明显。2012年、2013年公司实现归属于母公司所有者的净利润仅为1017.69万元和1321.13万元，相较2011年的9600.40万元，下滑幅度巨大。目前，公司原有纺织业务仍持续低迷，未来发展前景难以预料。

　　在此情形下，积极寻求新的发展途径就成为公司重要的战略选择。按照公司的发展思路，将通过资本市场的力量，在其他新兴行业寻求共谋发展的新的合作伙伴，积极发展第二产业。

　　对于此次选择收购世纪长龙涉足影视领域，鹿港科技认为，一方面，在国家政策的大力扶持和推动下，文化产业已经成为国民经济的重要组成部分，未来发展前景广阔；另一方面，作为国内知名的影视剧制作商，世纪长龙竞争优势明显，其较强的盈利能力将为提高上市公司整体盈利水平提供有力的支撑。

　　公司表示，通过本次交易收购世纪长龙，将有效优化公司的收入结构和盈利结构，使自身经营业绩对宏观经济的敏感度显著降低。公司将借此形成纺织业务、电视剧业务并举的双主业业务体系，前者属于重资产、周期性较强的行业，后者属于轻资产、周期性较弱的行业，两类业务共同发展，可以有效降低公司经营风险，提高综合实力和持续发展能力。

　　按照预案设立的业绩承诺，交易对方承诺世纪长龙2014-2016年经审计的扣除非经常性损益的净利润分别不低于4500万元、5850万元、7605万元。若公司向交易对方非公开发行股份在2015年内实施完毕，则利润补偿期间顺延一年，2017年利润承诺数为8000万元。

　　据了解，世纪长龙目前主要产品仍为电视剧作品，未来随着公司业务规模的扩大及综合实力的提升，世纪长龙还将逐渐推出贴片广告、植入广告等电视剧衍生产品及电影作品，并逐步开展艺人经纪业务。鹿港科技认为，世纪长龙通过本次交易加入上市公司平台，可以获得更为广泛的融资渠道，有效解决一直以来制约自身发展的资金瓶颈问题，从而迅速提高市场份额，实现良好收益。