棉纺：生产总体放缓 贸易形势下滑

　　1-4月棉纺织行业经济运行分析

　　1-4月，我国棉纺织业整体呈现市场价格弱势下行，纱布生产总体放缓，棉制纺织品贸易形势下滑，运行质效下滑。未来，随着棉花政策的调整，棉纺织行业将迎来有利机遇。

　　市场价格弱势下行

　　原料价格弱势下跌。1~4月，国内棉花、涤纶短纤、粘胶短纤的原料价格处于下行通道中。截至4月底，三种原料价格分别累计下跌4.9%、10%、5.7%，其主要原因是市场疲软，棉花目标价格补贴政策出台和储备棉投放政策调整，市场预期棉花价格下行,导致原料市场持续下跌。

　　纱布价格先于棉价下行。今年以来，由于市场需求疲软，新棉花年度调控政策具体细则未出台,市场不确定因素较多,原料价格存在较大的下跌预期，32支纯棉纱线及32支纯棉坯布的价格持续下跌，并先于棉价下行。

　　2014年棉花及化纤短纤原料月均价格图

　　数据来源：中国棉纺织行业协会

　　储备棉政策调整，促进成交量增加。今年4月，储备棉投放政策调整，起拍价从18000元/吨下调至17250元/吨，并配搭棉花进口配额。由于当前国内外棉价差仍在3000元/吨左右，进口棉的性价比依然较高，纺织企业对进口棉需求仍较大。政策的调整刺激了纺织企业购买储备棉的积极性，4月棉量成交为66万吨，是一季度总成交量的1.5倍。

　　进口棉花同比减少。今年一季度累计进口棉花76万吨，同比下降44.3%。进口棉同比减少主要有三方面原因：首先，一季度配额同比减少，限制了纺企进口棉花；其次，高等级外棉供应量不足，导致国际棉价小幅上涨；第三，内外棉价差略有收窄。

　　进口棉中，印度棉为44.24万吨，占进口总量的58%，其次是美棉，占进口总量的27%，乌兹别克斯坦棉占6%，澳大利亚棉仅占1%。与2013年相比，印度棉的进口占比增加了一倍，美棉进口占比没有太大变化，澳大利亚棉的进口占比减少了18%。棉花占比变化的主要原因是本年度美棉、澳棉销售已近尾声，新棉上市需待时日。从实际情况看，纺织企业对外棉，尤其是高等级棉花的需求仍然很大。

　　2014年我国进口棉花月度情况图

　　数据来源：中国海关、中国棉纺织行业协会

　　纱布生产总体放缓

　　开工不足、订单放缓。据调研情况了解，一季度棉纺织企业订单不足，春节假期明显长于往年。4月份，剔除季节因素影响，生产基本恢复正常，但企业反映，往年的旺季至今还未出现，整体形势不如去年同期。从中棉行协跟踪企业情况看，平均开工率同比下滑。

　　新疆企业方面，内地援疆企业开工率基本在70%左右，新疆本地企业停产面较大，开工率较低。

　　纱布产量同比减少。由于棉价下跌幅度较大，且纱布价格均持续下跌，下游企业订单极为谨慎，非刚不下单，市场观望情绪浓郁。需求及订单的不足导致了纱布产量同比减少。根据中棉行协跟踪企业数据显示，1~4月纱、布产量分别累计同比减少1.4%、6.0%。由于产销均放缓，企业产成品库存压力较大。

　　棉制纺织品贸易形势下滑

　　出口同比下滑，进口放缓。今年一季度我国棉制纺织品出口额为204.4亿美元，同比下降10.4%，进口额为27.2亿美元，同比增长5.6%。与2013年相比，棉制纺织品出口增速下降了23.2个百分比，进口增速下降了18.5个百分比。总体看，一季度我国棉制纺织品进出口贸易较2013年呈现出明显的下滑趋势。

　　从我国棉制纺织品出口市场看，2014年一季度我国出口中国香港市场出现了两位数的负增长；对东盟增速明显放缓；而对日本的出口依旧低迷，但降幅有所收窄。

　　从进口市场看，2014年一季度我国自美国、欧盟、中国香港、日本市场进口均同比下降，自东盟进口增速明显放缓。

　　棉制纺织品进出口贸易主要市场情况

　　数据来源：中国海关

　　棉纱、棉织物出口同比双降。今年一季度我国累计出口棉织物15.7亿米，同比下降17.42%。出口棉纱线11.95万吨，同比下降3.9%，出口棉纱线价格略有回升。从棉纱线和棉织物的出口情况看，出口数量都同比下降。

　　棉纱进口增长，增速放缓。今年一季度我国累计进口棉纱线51.26万吨，同比增长5.9%，进口纱继续增长但增速放缓,价格下降,进口单价同比下降2.5%。

　　一季度累计进口棉纱线51万吨，同比增长6%；进口单价同比下降2.5%。其中，在进口纱市场中，印度占比32%；巴基斯坦占比24%；越南占比15%。其中，巴基斯坦纱占比较去年同期减少5个百分点。在进口纱纱支方面，8~25支占56%，30~47支占31%，两者均较2013年占比增加了14个百分点。进口纱支结构变化与我国纺纱企业平均纱支提升及转型升级有关。

　　运行质效下滑

　　从中国棉纺织行业协会跟踪企业情况看，1~4月，棉纺织企业主营业务收入、利润总额均出现不同程度地同比下降，从业人员数量继续同比减少。

　　从调研实际情况看，行业亏损面有所加大，大多数企业反映，目前企业订单仍然是走量为主，几乎没有利润空间，尤其中小企业经营仍然较为困难。

　　未来形势仍较严峻

　　从当前市场形势看，企业反映未来市场形势或仍较为严峻，市场需求缺乏动力，生产常规品种企业压力仍较大，中低支纱生产困难继续加剧。2014年度棉花目标价格补贴政策出台后，市场预计新年度棉价将处于低位，市场下单谨慎，观望情绪浓郁。未来如棉价差能缩小到企业可承受范围之内，企业盼望之前转移出去的订单能够尽快回流国内。

　　长远看，随着政策的调整，市场改革进程不断加快，将有利于棉纺织行业的长期发展。