美国汉佰加速收购进军欧洲市场

　　美国汉佰集团(HanesBrands)6月25日宣布，拟以4亿欧元(约合5.45亿美元)现金收购DB服饰公司。此项交易预计将于今年第三季度完成，收购金额大约是DBApparel核心赢利的7.5倍。

　　汉佰集团是一家在纽约证交所上市(NYSE:HBI)的世界500强企业，是美国最大的内衣生产商、全球最大的纺织品生产企业之一。汉佰集团拥有100多年悠久历史，引领了一次又一次的行业变革，最早推出男子两片式内衣、无后接缝的女袜、无感标签、亲肤松紧带等多种利于穿着的服装新发明。汉佰旗下拥有众多著名服装品牌，如美国第一服装品牌恒适(Hanes)、运动品牌“冠军”(Champion)，以及文胸品牌倍儿乐(Playtex)、神奇胸罩(Wonderbra)等。2004年，汉佰集团旗下的恒适品牌率先进入中国。2007年，汉佰先期斥资9800万美元在南京建设了汉佰(南京)纺织品有限公司，此为亚洲最大的纺织品生产基地。

　　本次收购是汉佰集团一年多以来的第二宗重大收购。去年7月，汉佰以现金每股23.5美元、合5.75亿美元收购了美国国内竞争对手侍女内衣公司(Maidenform Brands Inc.)。侍女内衣拥有侍女(Maidenform)、媚登峰(Lilyette)、Flexees、Self Expressions和Sweet Nothings等多个内衣品牌以及唐纳·卡兰(Donna Karen)和DKNY的内衣代理权。这次收购为汉佰在原有内衣和服饰品牌的基础上拓展了品牌组合，被分析师普遍认为是一次“非常成功”的收购。

　　汉佰集团89%的业务来自于美国国内，在西欧和中欧的市场占有率明显不足。而本次对DB服饰的收购则旨在为汉佰进入欧洲市场打通渠道。

　　DB服饰(DBApparel)是一家主要经营针织品和男士内衣的欧洲公司，总部位于巴黎。DB服饰公司是中西欧内衣品牌的领跑者，其内衣市场占有率在法国和西班牙排名第一，在意大利排名第二，其针织品和袜类的市场占有率在法国和德国排名第一。DB服饰的经销范围涵盖16个国家，其销售额约有45%来自法国市场，15%来自德国和奥地利，20%来自西班牙和葡萄牙。DB服饰旗下的强势品牌包括DIM、倍儿乐、神奇胸罩等。其中DIM约占其总销量的一半。强势本土品牌包括德国的针织品牌Nür Die、意大利的内衣品牌Lovable和西班牙的男士内衣品牌Abanderado。

　　汉佰与DB服饰都曾隶属于美国莎莉集团(Sara Lee Corp.)。2006年，私募股权公司太阳资本(Sun Capital Partner)收购了DB服饰，而汉佰亦从莎莉集团拆分出去成为独立的上市公司。DB保留了内衣品牌神奇胸罩与倍儿乐在欧洲的销售权利，汉佰则拥有这两个品牌在美洲和亚洲的销售权。收购成功后，两家公司将会分享倍儿乐、神奇胸罩和DIM几个品牌的全球销售权利。

　　受收购消息的刺激，汉佰当天股价明显上涨。此次收购预计在2015年为汉佰带来每股25%的调整后收益，并在交易完成后的3~4年内带来大约每股1%的调整后收益，这将使其年度营收增加8.75亿美元以上，调整后赢利可增加约1.25亿美元。

　　对于收购的发展前景，汉佰表示十分乐观。

　　“收购DB服饰将会是汉佰又一次成功的收购，并且能够保证股东收益。”汉佰集团主席兼首席执行官理查德·诺尔(Richard Noll)说道，“我们将重新整合两家伟大的公司，创造巨额的增长和更多的机会。整合后，我们将是一家年销售额可以达到60亿美元的公司，继续坚持创新驱动战略，必将提升我们的全球供应链水平。”

　　“DB服饰拥有杰出的管理团队和世界级的员工，”汉佰的首席运营官杰拉德·埃文斯(Gerald W. Evans Jr.)说道。“这家公司运转良好，是市场的领导者，更是我们内衣行业中一家非常优秀的公司。对于DB服饰团队的加入，我们非常期待。我们将拥有世界顶级的内衣品牌、业界最有才华的员工，我们有足够的规模和奋斗的激情向着全球最大的日常生活服饰公司发展。”