中国棉花形势月报(2014年9月26日)

　　8月底，新棉开始零星收购。2013年度棉花产量减少，需求不旺，收放储政策主导市场，内外棉价差较大。纺织企业采购以储备棉和进口棉为主，成交量和进口量同比均有较大幅度减少。收储期间棉花价格以稳为主，收储结束之后，由于启动新疆棉花目标价格改革试点，价格回落，逐渐回归市场机制。9月底，新疆自治区和兵团目标价格改革试点工作方案陆续公布，全国棉花电视电话会议召开，新年度宏观调控政策明确，国内产需形势明朗，购销工作即将全面展开。

　　供给方面，2013年度棉花面积、产量下降。中国棉花协会统计，国内棉花产量700万吨，同比下降9.4%；进口量有所下降，但仍处于历史较高水平，全年度累计进口300万吨，同比下降31.7%；全年度累计收储成交631万吨，实际入库658万吨，约占当年产量的94%；为满足纺织企业需求，全年度投放储备棉1300万吨以上，累计成交265万吨。

　　需求方面，纺织行业运行仍以增长为主，但受国际市场低迷、人民币升值、劳动力价格上涨、竞争优势削弱等多种因素影响，部分指标增速回落，其中棉纺企业尤为困难，棉花需求持续低迷。国家统计局统计，2013年度全国纱产量3439万吨，同比增长8.2%；海关统计，全年度纺织品服装出口2944亿美元，同比增长6.7%；同期，棉纱进口量高速增长势头趋弱，全年度进口202.6万吨，同比增长4.2%，增幅同比回落44个百分点。

　　价格运行相对稳定。在临时收储政策支撑下，国内籽棉收购价格稳中略涨，收储期间，皮棉现货价格基本稳定在19000元/吨左右；收储结束之后，随着储备棉投放力度加大，以及与国际市场逐步接轨，价格下跌，8月底跌破17000元/吨。中国棉花价格指数(Index3128B)年度均价18625元/吨。同期，国内期货价格跌幅大于国际，郑州棉花期货主力合约最低跌至14000元/吨附近。

　　2014年度全国棉花产量继续下降。中国棉花协会调查，全国植棉面积6340万亩，同比下降9.4%，其中内地降幅较大，新疆相对稳定。棉花播种以来，虽有部分地区局部时段受灾，但总体气象条件正常，播种至8月下旬全国棉花气候适宜度指数为较适宜，其中新疆为适宜、黄河流域为较适宜、长江流域为较不适宜。截止8月底，中国棉花协会预计全国棉花总产671万吨。进入9月，部分棉区持续阴雨，对棉花生长有一定影响，棉花产量存在不确定性，上市时间普遍推迟。

　　8月下旬，个别地区新棉零星上市，由于数量较少且多用做絮棉，价格不具代表性，购销双方多以观望为主。9月下旬，新疆和兵团棉花目标价格试点工作实施方案公布，新疆目标价格补贴具体方式和流程明确。9月25日，国家发改委等八部门召开全国棉花工作电视电话会议，明确了停止储备棉投放、合理安排棉花进口、加强对棉花期货市场监管等棉花政策，并部署新年度工作。9月26日，中国棉花协会召开二届九次常务理事会暨棉花形势分析会，大家分析认为，随着内外棉价差缩小以及国家对储备棉投放、进口的控制，国产棉需求有望回升。棉花企业已陆续开秤，质量受到高度重视；纺织企业库存见底，急盼新棉上市。新年度棉花政策全部安排就绪，中国棉花协会建议棉农把握好售棉时机，适时交售；棉花企业以合理价位积极入市收购，获得稳定资源，加快资金周转，做好风险控制。