“十二五”全球棉花供应格局之变

印度或将成为全球产量最高的国家 　　

　　 印度“十二五”年均产量达到了中国年均产量的90%以上，据有关机构预测，其2015年产量可能超过中国，跃居成为全球产量最高的国家。 　　

　　根据美国农业部的数据显示，“十二五”期间中国以外的国家及地区的棉花年均产量较2006~2010年年均产量增长了11.2%，成为拉动全球产量的增长点。其中，印度、巴基斯坦、土耳其的贡献较为明显，“十二五”期间年均产量分别约为640万吨、220万吨、63万吨，与“十一五”年均产量相比，分别增长了25%、11%、14%。 　　

　　在产量增长的主要国家中，印度表现尤为突出。在“十一五”初期以及之前，印度棉花产量曾与美国棉花产量相近，“十一五”期间，印度与位居首位的中国产量相比存在一定差距，其年均产量为中国年均产量的70%左右。经过近十年的发展，印度“十二五” 期间年均产量达到了中国年均产量的90%以上，据有关机构预测，其2015年产量可能超过中国，跃居成为全球产量最高的国家。近十年以来，印度产量占全球的比重也不断攀升，由2006/07年度的18%增长到2015/16年度的27%，平均每年提升近1个百分点。

中美两国产量缩减 　　

　　 “十二五”期间，中国年均产量约700万吨，较“十一五”年均产量减少了8%以上，“十二五” 期间年均比重约26%，较“十一五”下降了约4个百分点。 　　

　　根据美国农业部数据显示，“十二五”期间，中国、美国的棉花年均产量较“十一五”年均产量有所减少。 　　

　　“十二五”期间，中国年均产量约700万吨，较“十一五”年均产量减少了8%以上，占全球棉花产量的比重也出现波动下降，“十二五” 期间年均比重约26%，较“十一五”下降了约4个百分点。

　　美国棉花产量方面，近十年期间上下波动相对较大，“十二五” 期间年均产量约330万吨，较“十一五”年均产量减少了10%以上，减幅大于中国，占全球棉花产量的比重也由2006/07年度的18%减少到2015/16年度的12%，下降了约6个百分点。

中、美、印占全球产量超六成 　　

　　 中国、美国、印度的棉花产量合计占全球产量的比重保持在60%以上，“十二五”期间平均比重约63%，较“十一五”下降了约3个百分点。 　　

　　近十年以来，中国、美国、印度的棉花产量合计占全球产量的比重保持在60%以上，“十二五”期间平均比重约63%，较“十一五”下降了约3个百分点。尽管所占比重略有调整，但总体上看中国、美国、印度在全球的重要地位将在较长时间内保持稳定。 　　

　　中国作为全球第一大棉花进口国，中国市场一直以来都是国际棉花市场关注的焦点。从供应情况上看，中国棉花基本为本国消费，出口量极少，国际市场流通资源更多的是美国和印度棉花。 　　

　　尽管美国棉花产量在全球产量的比重有所下降，但美棉凭借品质、品牌、产业链成熟等优势，被全球范围内的纺织企业普遍认可和青睐，其市场化的价格形成机制也较为成熟，在国际棉花市场的地位和作用极为重要。“十二五”期间，美国作为全球最大的出口国，其棉花出口量占产量的平均比重约为76%，这一比重最高时超过了80%。由此可见，美国棉花在国际贸易中的市场份额最大，在定价方面拥有较大的话语权。 　　

　　印度种植面积全球第一，由于单产水平不高，对其产量存在一定影响。随着种植水平的提升以及单产的提高，在天气因素正常的情况下，预计未来印度的棉花产量存在一定的增长空间。印度也是仅次于美国的第二大出口国，“十二五”期间棉花出口量占该国产量的平均比重约27%，在全球棉花市场形势发展变化时，通过调整其出口政策来影响国际棉价以及市场资源的供需。未来，如印度棉花占全球的比重继续提高，其相关政策对市场的影响程度或将加大，我国作为全球最大的进口国，需要更多关注印度棉花的相关信息。 　　

产量短暂调整或利好市场 　　

　　 全球棉花产量的适当减少，短期内或将有利于回归棉花市场供需平衡，缓解出口国压力，稳定棉花市场价格，增强纺织行业用棉信心，形成良好的市场环境以及产业链的良性循环。 　　

　　从美国农业部最新预测的2015/16年度产量数据情况看，全球棉花产量将同比减少8.6%，其中中国同比减少13.3%，中国以外的国家合计减少 6.7%，美国、土耳其减少幅度相对较大，分别同比减少约17.7%和12.5%，印度、巴基斯坦均不同程度地小幅减少。当前全球棉花价格处于历史较低水平，棉花资源连续几年供大于求，库存消费比持续较高，对此，全球棉花产量的适当减少，短期内或将有利于回归棉花市场供需平衡，缓解出口国压力，稳定棉花市场价格，增强纺织行业用棉信心，恢复棉花消费量，形成良好的市场环境以及产业链的良性循环。