江苏新民纺织科技股份有限公司2011年度报告摘要

　　(四)报告期内主要会计数据、财务指标、资产经营情况及其分析

　　1、近三年主要会计数据变动情况及分析

　　⑴近三年主要会计数据变动情况：见本报告3.1主要会计数据

　　⑵主要会计数据及财务指标变动原因分析

　　报告期内，营业总收入320，387.06万元，比去年同比增加83.92%，主要原因：公司年产20万吨差别化纤维涤纶长丝生产线及配套工程项目本年建成投产，生产销售规模扩大，化纤长丝类产品销售额增长，营业收入增加所致。

　　报告期内，营业利润8，059.41万元，比去年同期减少62.67%；利润总额9，355.63万元，比去年同期减少56.88%；归属于上市公司股东的净利润7，105.23万元，比去年同期减少48.28%；基本每股收益0.16元，比去年同期减少54.29%。主要原因：⑴报告期内受宏观经济形势影响，行业景气度持续下降，特别是二季度和四季度上游原材料(PTA、MEG)价格大幅下跌，导致产品供求关系发生变化，造成涤纶FDY长丝产品销售平均价格下跌幅度大于原材料单价下跌幅度。较高的期初库存成本不能有效消化，形成公司涤纶FDY长丝的平均毛利率大幅下降；⑵由于20万吨熔体直纺项目的陆续投产和30万吨熔体直纺项目的破土动工，公司对资金的需求大幅增加，流动资金借款和长期借款增加约7亿，相应支付的银行利息增加，从而使公司经营业绩大幅下降。

　　报告期内，经营活动产生的现金流量净额4102.93万元，比去年同期减少82.58%；每股经营活动产生的现金流量净额0.09元／股，比去年同期减少85.71%。主要原因：一是20万吨熔体直纺项目投产所需正常铺底存货的增加；二是上游原材料(PTA、MEG)波幅较大，主要产品化纤长丝销售毛利率9.53%，较去年同期21.53%大幅下降十二个百分点；三是通货膨胀居高不下，劳动力成本大幅上升，各项费用支出均增幅较大，研发项目投入加大等因素影响，形成经营活动现金流入的增长幅度小于经营活动现金流出增长幅度所致。

　　报告期末，负债总额220，292.34万元，比去年同期增长137.65%，主要原因：一是建设年产20万吨熔体直纺项目及其配套工程、年产30万吨熔体直纺长丝项目向银行增加借款；二是年产20万吨熔体直纺项目投产采购原材料而增加流动资金借款所致。

　　报告期末，资产总额342，435.31万元，比去年同期增长58.94%。主要原因：年产20万吨熔体直纺项目及其配套工程投入生产，相关资产同比增加所致。

　　2、主要产品价格、原材料等价格变动情况分析

　　⑴主要产品价格变动情况

　　⑵主要原材料价格变动情况

　　3、销售毛利率变动情况分析

　　报告期内，公司综合毛利率为10.45%，较上年同期下降9.48%，综合毛利率下降的主要原因：一是报告期内受宏观经济形势影响，行业景气度持续下降，特别是二季度和四季度上游原材料(PTA、MEG)价格大幅下跌，导致产品供求关系发生变化，造成涤纶FDY长丝产品销售平均价格下跌幅度大于原材料单价下跌幅度。较高的期初库存成本不能有效消化，形成公司涤纶FDY长丝的平均毛利率大幅下降；二是20万吨熔体直纺项目的建成投产，使主要产品中新增了聚酯切片收入，因该项目本年逐步投产运行且受化纤行业景气度下降影响，聚酯切片仅微利销售，从而使其他产品毛利率大幅下降。

　　4、主要供应商、客户情况及对公司的影响分析

　　⑴主要供应商情况

　　单位：(人民币)万元

　　公司前五名供应商未发生重大变化，公司不存在向单一供应商采购比例超过公司采购总额30%或严重依赖少数供应商的情形，公司与前五名供应商不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在公司主要供应商中不存在直接或间接拥有权益等。

　　⑵主要客户情况

　　单位：(人民币)万元

　　公司前五名客户未发生重大变化，公司不存在向单一客户销售比例超过销售总额30%或严重依赖于少数客户的情形。公司与前五名客户不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在公司主要客户中不存在直接或间接拥有权益等。

　　5、非经常性损益情况分析

　　⑴非经常性损益情况：见本报告第二节第三点(非经常性损益项目)

　　⑵绝对值超过公司净利润10%的非经常性损益

　　①非流动资产处置损益

　　单位：(人民币)万元

　　非流动资产处置损益比上年同期增长3，770.71%，主要原因是报告期内处置长期股权投资产生的投资收益985万元，是公司转让吴江市鲈乡农村小额贷款公司股权形成的收益。

　　②计入当期损益的政府补助

　　单位：(人民币)万元

　　6、主要费用情况分析

　　单位：(人民币)万元

　　⑴报告期内，销售费用本年比上年同期增长96.13%，主要原因是公司年产20万吨差别化纤维涤纶长丝生产线及配套工程项目本年建成投产，生产销售规模扩大，耗用的包装材料增加，产品包装费增加所致。

　　⑵报告期内，管理费用本年比上年同期增长117.17%，主要原因是本年度公司研发项目增多，有“紧凑型单部位32头直纺FDY长丝工艺研究及产品开发”、“新型功能聚酯纤维的研制和产业化”、“超细／D.纤维素纤维及其面料的开发”、“蚕丝／玉米纤维交织绸产品开发及染费加工技术”、“铜氨／粘胶纤维交织类高档里料开发及其染整加工”等多个研发项目同时开展，研究开发费投入大幅增加；另外，公司年产20万吨差别化纤维涤纶长丝生产线及配套工程项目本年建成投产，生产销售规模扩大，相关管理费用增加。

　　⑶报告期内，财务费用本年比上年同期增长64.69%，主要原因是本年度短期借款及长期借款增加，利息支出增加。

　　⑷报告期内，所得税费用本年比上年同期下降75.92%，主要原因是控股子公司新民化纤、新民高纤应纳税所得额减少，当期所得税费用减少。

　　7、现金流状况变动因素分析

　　单位：(人民币)万元

　　8、重要资产情况

　　9、存货变动情况分析

　　单位：(人民币)万元

　　存货可变现净值系按存货的估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计的销售费用及相关税金后的金额确定。公司不存在计提存货跌价准备不充分的情况，也不存在可能影响其持续经营能力的迹象。

　　10、主要债权债务变动分析

　　单位：(人民币)万元

　　11、偿债能力分析

　　本年度流动比率和速动比率较上年下降、资产负债率较上年上升，主要原因是随着年产20万吨差别化纤维涤纶长丝生产线及配套工程项目本年建成投产，公司需支付的工程款、设备款增加，同时公司规模扩大，生产经营所需支付的原料款增加，短期借款及应付票据余额增加。利息保障倍数同比降幅较大，主要原因是公司盈利水平下降。从偿债能力看，随着上述项目达产后的不断优化及品质提升，经营业绩将有所上升，同时公司信誉良好，同各贷款银行有着良好的合作关系并保持较高的授信额度，所以公司在偿还债务方面风险较小。

　　12、资产营运能力分析

　　本年度应收账款周转率、存货周转率比上年变动趋势较高，说明公司资产流动快、周转效率良好。

　　(五)报告期内控股子公司的财务状况及经营成果

　　1、控股子公司：吴江新民化纤有限公司

　　吴江新民化纤有限公司：注册资本为1250万美元，主营业务为生产差别化化学纤维及高档织物面料；销售本公司自产产品。投资比例为75%。

　　截止2011年12月31日，该公司总资产为35，163.08万元，比去年46，070.18万元减少23.67%；总负债为21，312.44万元，比去年19，758.93万元增长7.86%；净资产为13，850.64万元，比去年26，311.25万元减少47.36%；报告期内营业收入为72，416.02万元，比去年同期71，225.47万元增长1.67%；营业利润为133.75万元，比去年同期9，812.30万元减少98.64%；实现净利润557.88万元，比去年同期7，386.48万元减少92.45%。主要原因：一是由于受化纤行业景气度下降，下游市场需求大幅放缓，使化纤长丝产品销售价格下跌；二是原材料采购成本及人工成本上涨影响，形成化纤长丝盈利水平较去年同期大幅下降，经营业绩明显下滑。

　　2、控股子公司：吴江新民高纤有限公司

　　吴江新民高纤有限公司：注册资本为700万美元，主营业务为生产差别化化学纤维和高档织物面料；销售本公司自产产品。投资比例为75%。

　　截止2011年12月31日，该公司总资产为33，467.90万元，比去年33，666.15万元减少0.59%；总负债为21，009.34万元，比去年12，148.88万元增长72.93%；净资产为12，458.56万元，比去年21，517.26万元减少42.10%；报告期内营业收入为69，367.34万元，比去年61，947.72万元增长11.98%；营业利润为4，775.83万元，比去年9，830.72万元减少51.42%；实现净利润4，591.16万元，比去年同期8，597.44万元减少46.60%。主要原因是：一是由于受化纤行业景气度的影响，下游市场需求大幅放缓，使化纤长丝产品销售价格下跌；二是原材料采购成本及人工成本上涨影响，形成产品毛利率较去年同期大幅下降，经营业绩明显下滑。

　　3、控股子公司：吴江达利纺织有限公司

　　吴江达利纺织有限公司：注册资本为400万美元，主营业务为生产高档纺织面料、服装、服饰及绣品，销售本公司自产产品。持有比例为75%。

　　截止2011年12月31日，该公司总资产为6，641.47万元，比去年8，054.34万元减少17.54%；总负债为937.75万元，比去年454.75万元增长106.21%；净资产为5，703.72万元，比去年7，599，59万元减少24.95%；报告期内营业收入为613.24万元，比去年同期622.43万元减少1.48%；营业利润为79.55万元，比去年同期143.62万元减少44.61%；实现净利润59.67万元，比去年同期107.72万元减少44.61%。主要原因：一是计提的坏账准备同比增加；二是由于劳动力成本的上涨使织造加工成本比去年同期增加。

　　4、控股子公司：吴江蚕花进出口有限公司

　　吴江蚕花进出口有限公司：注册资本为500万元，主营业务为自营和代理各类商品及技术的进出口业务；丝绸化纤织物、化纤原料及辅料、差别化纤维、服务销售。持有比例为100%。

　　截止2011年12月31日，该公司总资产为5，468.82万元，比去年2，709.52万元增长101.84%；总负债为4，536.83万元，比去年1，890.97万元增长139.92%；净资产为931.99万元，比去年818.56万元增长13.86%；报告期内营业收入为17，692.78万元，比去年同期13，504.07万元增长31.02%；营业利润为152.76万元，比去年同期189.26万元减少19.29%；实现净利润113.44万元，比去年同期139.01万元减少18.39%。主要原因：营业收入同比增长主要是化纤涤纶长丝出口业务量增加所致。营业收入增长而利润不升反降主要原因：一是人民币升值：2011年人民币对美元升值幅度达到4.86%，相比2010年3%的升值幅度又高出1.86%。人民币升值后，提高了出口产品的外币价格，削弱了出口产品的国际竞争力，不利于外贸出口的增长；二是成本刚性增长：原辅材料(坯布)采购成本、染化料加工成本、劳动力工资成本、银行利息支出等费用都有不同程度上涨，而成本的上涨又难以全部转移到产品销售价格上，因此导致产品利润率降低；三是出口环境不景气：2011年欧美债务危机蔓延，以及全球金融危机对实体经济的影响进一步加深，导致整个宏观环境形势严峻，出口环境不景气，市场竞争白热化，消费者也越来越倾向于购买低附加值的“便宜货”。

　　(六)公司对未来的展望

　　从2011年宏观经济的走势来看，2012年的全球经济可谓“复杂多变”。纵观全球，国际欧债危机进一步蔓延，贸易保护主义明显抬头，贸易摩擦政治化倾向日益突出；回看国内，虽然CPI和PPI双双开始回落，但实体经济特别是中小企业资金紧张，国家对于房地产行业的调控依然不变。因此，2012年将会是经济调整的一年，公司将适时调整好经营战略，以“特色经营，稳步发展，精细管理，百年目标”的方针来贯彻全年工作，具体要做好如下五个方面：

　　1、产销畅通，满负荷运行是2012年生产经营工作的主线

　　(1)二个控股子公司新民化纤和新民高纤要发挥“差异化”优势，开发生产差别化、功能性纤维产品；20万吨熔体直纺项目要发挥“专业化”优势，开发生产“全消光”系列和“半消光超细旦”系列产品。

　　(2)织造分厂要坚持发挥自身优势，做强做专“人丝产品”和“多成份、新原料”产品；印染分厂在做精高档里料的基础上，要努力开发各类“人丝产品”的生产技术。

　　(3)2012年公司30万吨熔体直纺项目要陆续投产、达产，全社会的化纤长丝产能也将有较大幅度增长，这对公司化纤产品的营销带来很大压力。为此，我们必须积极开拓新市场、新领域，争取更多的市场份额。

　　(4)化纤板块的公用工程是2012年“节能、降耗、提质”工作的重中之重，公司要通过“结构节能、管理节能、技术节能”把节能工作落到实处。各分厂、子公司、部门必须要强化“节支降本”的意识，杜绝“大手大脚”的作风。

　　2、齐心协力，尽快实现化纤30万吨熔体直纺项目早日达产

　　公司30万吨熔体直纺项目是继20万吨熔体直纺项目后，又一个投资超10亿元的大型项目，是精心筹划、充分准备、装备新、起点高的项目，它将成为公司未来几年新的效益增长点。30万吨熔体直纺项目组及相关部门都要做好充分筹划和准备，公司其他各分厂、子公司、部门也要全力配合，在“人、财、物”等方面给予支持，使项目早日达产。

　　3、抓住机遇，早日启动3万吨溶剂法纤维素纤维项目

　　溶剂法纤维素纤维是国家“十二五”重点鼓励类项目，也是纤维中的佼佼者，被国际纺织业界誉为“二十一世纪的绿色纤维”，市场前景极为广阔。目前，全球范围内除奥地利兰精公司13万吨产能外，其他只有零星试验，产品供不应求。公司要尽快完成项目的合规性审批，以及其他前期准备工作。

　　4、开拓渠道，发挥资本平台优势多渠道融资

　　2011年12月召开的中央经济工作会议中明确提出，2012年我国要继续实施“积极的财政政策和稳健的货币政策”，在目前国际国内经济形势不乐观、下行风险增大的情况下，不放松的货币政策很可能会对公司2012年的生产经营、项目投资等产生一定影响。因此，公司应做好十足充分的准备，全力以赴做好多渠道融资，开源节流，保持资金链的安全畅通。

　　5、齐抓共管，使“精细化管理”有质的提升

　　(1)转变观念，募集资金年度存放与使用情况鉴证报告理清思路，看到危机，认真对待，是管理工作的核心。

　　(2)继续下决心提升“化纤板块”的管理，创造良好的生产、生活环境。

　　(3)全方位开展“精细化管理”工作，加强公司财务管理、6S现场管理、信息化管理、数据化管理、档案管理等方面工作。

　　(4)加强人本管理，提高企业整体素质，包括：加强各层次的领导团队建设、完善企业的培训体系、做好招聘工作、改善企业后勤设施等。

　　(5)完善公司科技工作的网络，并有效开展工作。

　　(6)抓好企业的安全生产、清洁生产和“环境友好”工作。

　　5.2主营业务分行业、产品情况表

　　单位：万元

　　5.3报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

　　□适用√不适用

　　§６财务报告

　　6.1与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

　　□适用√不适用

　　6.2重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

　　□适用√不适用

　　6.3与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

　　□适用√不适用

　　6.4董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□适用√不适用

　　6.5对2012年1-3月经营业绩的预计

　　□适用√不适用

　　江苏新民纺织科技股份有限公司

　　董事长：柳维特

　　二〇一二年二月十八日