美国农业部四月棉花展望报告

　　美国农业部第一次对2013/14年棉花形势做出预测，世界棉花产量将减少，而消费量将增加，虽然消费量预期持续第四年低于产量。全球产量预期较2012/13年(1.178亿包)减少大约3%，原因是2013/14年棉花种植面积略有下降。世界棉花产量将降至三年最低水平，其中，中国、印度、美国和巴基斯坦占2013/14年全球棉花产量的70%。

　　2013/14年世界棉花消费量预计1.104亿包，较本年度提高2%，因为用量继续从2011/12年的8年低谷反弹。世界国内生产总值(GDP)小幅增长，预期为棉花消费提供支持。中国、印度和巴基斯坦预计主导全球棉纺织厂用量，合计占2013/14年世界消费量的65%。

　　图1全球棉花产量及消费量

　　美国国内棉花形势展望

　　2013年美国棉花产量预计减少

　　根据美国农业部对2013年产量的首次预测，美国棉花产量预计为1400万包，较2012年最终产量评估减少19%。基于意向种植报告，2013年棉花种植面积预计为1000万英亩，也较2012年减少19%，为4年最低水平。种植面积减少的原因是，竞争作物价格相对高于棉花。

　　德州大部分棉花种植地区持续干旱，三角洲普遍多雨，这些现象导致2013年作物播种时间推迟。截至5月12日，美国棉花播种只完成了23%，相比之下2012年同期完成46%，5年同期平均完成31%。在三角洲，播种完成3-29%，相比之下，5年同期平均完成进度为21-81%。

　　下月以及生长季节的天气形势将影响播种面积，更重要的是，将影响棉花产量。根据2010-12年作物平均放弃率，初步的2013年放弃率预计为25%，反映目前的干旱条件。总体上，美国放弃率预计为16%，2013年收获面积预计840万英亩，为四年最低。根据2010-12年平均单产以及地区加权，全国单产预计800磅/每收获英亩。初步预估远远低于2012年887磅/每收获英亩的创记录单产，但与2010年和2011年相似。

　　2013年陆地棉和超长绒棉种植面积都预期减少。明年，每一个棉花种植带的陆地棉种植面积预期连续第二年减少。根据意向种植报告，西南部地区棉花种植面积预计为570万英亩，较前两年大幅减少。但是，该地区占陆地棉总面积的58%，是30多年中的最高比例之一。这个比例也在东南部地区扩大，东南部地区2013年的比例预计为26%(260万英亩)。在三角洲，棉花种植面积预计达到130万英亩，比例为13%，均跌至最低。西部地区仅占美国2013年陆地棉面积的3%，替代作物继续挤占棉田。

　　2013/14总需求减少

　　2013/14美国棉花需求预计减少10%，至1500万包，相比之下，2012/13年大约接近1670万包。美国棉花供应量较小以及外国进口需求减少，尤其是中国，使得美国棉花需求下调，接近2011/12年的水平。出口预期减少，而2013/14纺织厂用量预计提高。

　　出口依然是美国棉花需求的大头，出口预计1150万包，2013/14出口预计占总体棉花需求的77%。在2012/13年，美国出口将大于上年，因为中国继续扩大进口，中国进口数量大于初步预期；美国所占2012/13年世界贸易的比例预计为29%。2013/14年，世界贸易预期降至其3年最低水平，但是美国的贸易比例预计维持在29%，因为2013/14年中国之外的外国棉花供应量预计减少。同样，中国预计在2013/14年减少进口，到年底，中国的国家储备预计持有50%以上的世界棉花库存。

　　2013/14美国棉纺厂用量预计达到350万包，较最新的2012/13年评估(340万包)高出3%。由于全球纺织厂用量略有增加，因此，2013/14年美国棉纺织品需求也预期改善，因为，消费者对棉服装的需求跟随全球经济发展走。

　　美国棉花需求预计在3年时间里首次超过产量，2013/14年期末库存预计低于2012/13年。到2014年7月31日，库存预计为300万包，较年初减少100万包。库存-对-用量比预计为20%，低于2012/13年，但是与最近4年平均比例相似。根据这些初步的供量和需求预期，2013/14美国货陆地棉农场价格预计在68美分-88美分/磅。按照这个区间的中间点，农场价格将较2012/13年估计的72美分/磅报出6美分。

　　5月报告修正2012/13供量和需求

　　由于国家农业统计局发布了其最终的1730万包棉花产量评估，因此本月将2012/13年美国棉花产量小幅上调。由于近期发货速度显示，出口接近1330万包，因此，5月也将美国棉花出口预估上调。供应量和需求调整也反映期末库存预估较低，现在2012/13年的期末库存预计为400万包。意味着，库存-对-用量比为24%，这是自2008/09年以来的最高比例。

　　图2美国各地区陆地棉种植面积

　　美国棉纺织贸易更新

　　2013年一季度美国棉纺织贸易同比提高。在2013年1月-3月，棉产品进口达到20亿(相当于未加工纤维)磅，较2012年同期进口提高6%。2013年头3个月，美国棉纺织品和服装出口4.19亿磅，略高于上年。因此，2013年一季度美国棉产品贸易逆差达到16亿磅，高于2012年同期的14亿磅逆差，但是与2011年同期相似。

　　美国市场的五大供应国家(中国、印度、巴基斯坦、孟加拉国和墨西哥)继续占美国整体棉产品进口的60%以上。在2013年1月-3月，这些国家所占美国整体进口的比例接近63%，略高于上年，但与2012历年相似。中国依然占最大比例(30%)，虽然低于前两年。由于中国2012/13年纺纱量预期再次减少，因此，印度、巴基斯坦和孟加拉国各国所占美国市场的比例预期提高。

　　与进口相比，美国棉产品出口依然较集中，因为最大的国家已经发生改变；2013年中国取代加拿大，成为美国棉产品出口的第四大目的地。在2013年1月-3月，最大的五个国家占美国总体出口的81%，略高于2012年同期，以及2012整个历年。对四个最大国家出口减少，但对中国出口大幅提高，对中国出口增加了三倍多，因此出口增加数量大于减少数量。美国纺织品对中国出口(主要是棉纱)占2013年头3个月总体出口的10%，相比之下，2012历年的比例仅仅为4%。

　　图3美国棉纺织品出口的主要目的地

　　国际棉花形势展望

　　2013/14全球棉花产量将减少

　　美国农业部预测，2013/14世界棉花产量为1.178亿包，较上年减少3%，南半球和南亚产量增加，但美国和中国产量减少大于他们的产量增加。中国目前收储政策持续时间不确定，正在影响棉花价格前景，种植决定以及预期的总体种植面积。世界2013/14棉花种植面积预计为3400万公顷，较上年减少1%(261,000公顷)，单产预计降低至753公斤/公顷。

　　中国，世界最大的棉花生产国家，预期在2013/14生产3400万包棉花，较上年减少3%。中国的棉花最低支持价格依然高于世界价格，但生产成本加大、机械化速度放缓以及为谷物生产提供慷慨的支持，激励措施将有利于替代作物。因此，中国2013/14棉花收获面积预计较上年减少4%(至510公顷)，单产预计在1,452公斤/公顷，创新高。西北地区新疆自治区，单产较中国平均单产高出大约三分之一，预计占中国2013/14总的棉花种植面积的近一半，创最高比例。

　　2013/14美国预计生产1400万包棉花，较上年减少19%，主要原因是玉米和大豆价格相对较高，以及西南部地区持续干旱。2013/14美国收获面积预计接近340万公顷，较上年减少10%，单产预计897公斤/公顷。西南部地区2013/14放弃率预计为25%。

　　2013/14澳大利亚和巴西预计分别生产450万包和700万包棉花，较上年分别提高5%和21%。澳大利亚水库蓄水量未达到最高，但是有丰富的水支持适度扩大棉花种植面积。澳大利亚2013/14收获面积预计465,000公顷，较上年增加5%，年度单产相对减少，为2,107公斤/公顷。巴西棉花种植面积预计大幅度增加，尤其是cerrados,目前这个地区占巴西全国棉花产量和收获面积的最大份额。巴西2013/14棉花收获面积预计接近110万公顷，较上年增加22%，原因是棉花市场前景相对有利。南半球这两个国家的种植时间让他们受益于战略性的市场情报，帮助他们对种植决策做出必要的调整，减少风险，实现利润最大化。

　　印度2013/14棉花产量预计2700万包，较上年提高2%，原因是市场情况有利，同时假设季风雨量正常。印度棉花生产主要依靠季风降雨，但季风降雨常常不稳定。BT棉种植对印度生产力的影响已经基本稳定，但是，农业技术和作物管理还有待进步。印度2013/14 棉花收获面积预计1200万公顷，较上年增加2%，单产预计490公斤/公顷。巴基斯坦预计在2013/14生产950万包棉花，较上年增加2%(200,000包)，部分原因是国内纺织厂用量提高，外国对巴基斯坦纺织品需求增加。2013/14作物种植依然在初期阶段，但是预计种植面积为300万公顷，与上年一样。

　　2013/14非洲法郎区(AFZ)和中亚地区预计分别生产430万包(较上年减少2%)和730万包(与上年相同)。非洲法郎区和中亚在2013/14预计分别种植240万公顷和230万公顷，非洲法郎区较上年增加3%，中亚与上年相比不变。