美国农业部九月棉花展望报告

2013/14 全球棉花消费量继续提高

美国农业部9月预估，2013/14 年世界棉花消费量预计为 1.095 亿包。由于9月份做了调整，因此，2013/14 全球棉花消费量现在预期增加 2%，此前，2013/14 年已经增长 4%。虽然2013/14 年预期反弹，但消费量预期依然是过去10年中的最低之一，原因是随着全球经济扩张，人造纤维的竞争力抑制纺织厂棉花用量更快地增长。

最大的四个纺纱国家（中国、印度、巴基斯坦和土耳其）相加，预期占 2013/14 棉纺织厂用量的 70%，低于去年和2009－11 年的平均比例。在主要纺纱国家之中，还存在很显著的转移。对于中国来说，2013/14 全球比例预期下降至 33%，因为近几年中国纱线进口显著扩大，取代了部分纺纱。印度和巴基斯坦都因此而受益，他们的比例分别上升至 21%和11%；土耳其 2013/14 的比例预计维持在6%左右。

图 1 主要棉纺国家整体棉花消费量的比例

美国国内棉花形势展望

9月报告预期2013年美国棉花产量减少

根据美国农业部9月作物产量报告，2013年美国棉花产量预计 1290 万包，较上月预测减少 154,000 包，较2012年产量减少 440 万包。根据9月预测，棉花产量减少 1%，原因是全国单产下降的结果大于种植面积扩大的结果。

美国陆地棉产量预计大约 1230 万包，较 2012年产量减少近 26%，是1989年以来第二个最低产量。在前20年中，9月陆地棉产量预测有11次低于最终评估，有9次高于最终评估。根据以往9月预测与最终陆地棉评估的差异，2013年产量在11400万包和1320万包之间的机会为2/3。

与去年相比，棉花种植带各地区2013年陆地棉产量都有所减少，因为面积和单产预期都低于 2012年的水平。基于9月预测，东南部地区陆地棉产量预期为 450 万包，略低于5年平均产量。虽然种植面积较去年减少 4%，但该地区单产预期为 830 磅/每收获英亩，较2012年的记录减少超过 200 磅。

西南部地区，今年陆地棉产量预期 440 万包，较5年平均产量减少 100 万包。该地区单产预期为 605 磅/每收获英亩，将是过去10年第三个最低产量。放弃率预计为 41%，接近2012年的放弃率，但是远远低于2011年的记录。长期平均放弃率大约是 25%。

图2 美国地区陆地棉产量

在三角洲地区，2013年棉花产量预计将接近250万包，降至30年最低水平，原因是替代作物的可行性，导致棉花种植面积缩小至历最低水平。同时，区域单产预期为 989 磅/每收获英亩，是历史上第三个最高的单产。同样，西部陆地棉产量预期是20世纪40年代中期以来最低的产量。陆地棉种植面积减少，单产接近去年的记录，因此，该地区产量预计 885,000 包。同时，超长绒棉（ ELS ）棉花生产主要集中在西部，特别是在加利福尼亚州，当地生产 95%以上的超长绒棉。今年种植面积和单产减少，因此，超长绒棉产量预计为 626,000 包，较 2012年产量减少 154,000 包。

9月报告预估2013年整体美国棉花种植面积增加。根据美国农业部部农场服务局（ FSA ）的种植面积报告，种植面积修正至 1030 万英亩。美国农业部国家农业统计局说，收获面积预计为 780 万英亩。因此，放弃率预计为大约 25%，接近 2012年的 24%。全国单产预计为 796 磅/每收获英亩，较去年的 887 磅记录减少 91磅。

美国棉花作物生长继续滞后于去年和5年平均生长进度。截止 9月8日，仅有 24%的棉田棉铃裂口 ，相比之下，2012年同期的裂口率为45%，2008－2012年同期的平均裂口率为40%。同时，2013年美国棉花长势与5年平均水平相似，略好于 2012年。根据图表显示，作物长势在过去2个月相当稳定，远远好于 2011年的长势。截止9月8日，45%的棉花为“好”或者“优秀”，相比之下，去年为 41%，21%的棉花为“差”或者“极差”，相比之下，去年为 30%。

图 3 美国棉花生长情况

本月报告显示，印度棉花产量预期上调 100 万包，由于来自印度的竞争加剧，因此9月报告中2013/14 美国棉花出口下调。美国棉花出口现在预测为 1040 万包，较8月预测下调200,000 包，是 2000/01 年以来的最低出口预估。在全球贸易的份额，美国出口预计占世界贸易的 27%，相当于前两年的平均比例。美国纺织厂用量依然估计在 350 万包，与修正后的2012/13年预估相同。

根据9月的修正，2013/14 年期末库存现在预计为290 万包，较去年减少 100 万包。2013/14库存－对－用量比预计达到 21%，较去年减少 3 个百分点。根据目前的供需预估，2013/14 陆地棉农场价格平均预计在 69－85 美分/磅之间。中间点 77 美分，较去年估价高出 5 美分。最终的 2012/13 年农场价格将在10月发布。

在9月平衡表上，2012/13 年期末库存小幅上调。根据农业部农场服务局(FSA)收集的库存数据，和根据市场年度底在途棉花做出的调整，美国去年期末库存上调至 390 万包，较年初库存高出 550,000 包，库存－对－用量比为 24%。

国际棉花形势展望

世界棉花产量降至三年最低水平

2013/14 全球棉花产量预计 1.174 亿包，较上月预估上调 100 万包，主要原因是印度产量增加。收获面积估计 3360 万公顷（8300 万英亩），降至2010/11年最低水平，因为相对价格再次有利于替代作物。全球产量预计较 2010/13年减少 3%，较 2011/12年创下的记录减少 6%。 

在印度，天气好，作物前景改善，因此，棉花产量预估较上月提高 100 万包，至 2900 万包。棉花种植面积预计 1200 万公顷，单产预计达到 526 公斤/公顷。这是印度历史上最高的单产。但是仍然远远低于预期的2013/14世界平均单产 761 公斤/公顷。

世界最大生产国家，2013/14中国棉花产量仍然预测为 3300 万包，较上年减少 6% 或者 200 万包。收获面积逐年减少，单产下降，预期让中国产量降至3年最低水平。

巴基斯坦棉花产量预计 970 万包，较2012/13年增加 4%，或者 400,000 包，原因是单产提高。巴西2013/14 年棉花产量预计达到 720 万包，较上年相对小的产量增加 24%。

全球消费量为3年最高

2013/14 世界棉花消费量预计 1.095 亿包，略低于8月预测，但较上年提高2%。虽然近几年缓慢扩大，但全球棉纺织厂用量依然远远低于 2006/07 年1.24 亿包记录。服装产品中纤维比例下降，抑制全球棉花用量的潜力。

9月报告中，中国（世界最大纺纱国家）2013/14棉纺织厂用量维持在3600 万包，相当于去年的水平，为10年中最低消费量。由于2013/14年政府继续在国内执行很高的支持价格，因此，国内价格继续高于世界原棉价格。中国用进口纱线取代了部分本国的纺纱业务。近三年的数据显示，中国棉纱进口显著增长。2012/13 中国棉纱进口达到相当于近 830 万包原棉，较2011/12年增加 300 万包（当量，较 2010/11年进口水平翻番。在此期间，中国最大的棉纱供应国家有巴基斯坦、印度和越南；这三个国家相加占中国过去两年棉纱进口的 72%。