逢敌“亮剑” 纺企应对汇率变化四重法宝

　　规避汇率风险手段之二:金融工具

　　为改变财务情况,中粮集团下决心成立了财务公司,中粮财务借助资金管理解决方案供应商之力,建立起统一的资金集中管理系统。借助该系统,中粮实现了银行账户集中开立和管理,500多个成员单位的银行账户与财务公司联网,并通过网上银行,将分散在各地的资金收集到财务公司在7家银行的主账户。至此,中粮财务公司可以随时了解到集团各成员单位的资金状况,并在集团内部调剂资金余缺,从而充分利用自有资金,降低银行负债,减少资金使用成本。2002年至今,中粮财务公司已为集团直接节省财务费用12亿余元,降低集团负债率5~8个百分点。

　　“企业通过资金计划、管理授权、审批等方式,结合利率的变化,能够节省下部分费用。在这种情况下,再用远期结售汇工具来锁定汇率,规避汇率风险,就可以大大缓解目前出口企业面对的难题。”解洪波认为。

　　解洪波提及的“远期结售汇”,是目前出口企业最常用来规避汇率风险的金融工具。

　　上海飞马进出口贸易有限公司就选用了远期结售汇套期保值的方式来规避汇率风险。但是,公司贸易部主任茅霞华告诉记者,2009年公司出口额达到3亿美元,购买远期结售汇套期保值的数量只覆盖不到10%。

　　“远期结汇的费率比较高,企业很难承担太高的比例。”茅霞华说,“银行也不愿意企业全部产品都做远期结汇,从而把风险全部转嫁到银行。再说这是新的金融工具,多数企业心中也没底,得走一步看一步。”

　　远期结售汇是目前我国金融市场上主要的避险方式,但它对企业的汇率走势判断的准确性有较高的要求,且费率比较高,所以许多出口公司并没有开展远期结售汇套期保值方式以锁定风险。除远期结售汇业务外,目前的汇率避险产品主要还有结构性结汇业务、择期交易、货币掉期等。

　　此外,人民币升值预期也使美元贷款更受企业青睐。中海集运就曾表示,针对人民币将持续升值这一趋势,将持续减少人民币贷款,增加外汇负债,合理规避汇率风险。