纺织服装业，模式为王品牌研究

　　新劳动法实施，提高行业成本压力

　　影响2008年劳动力成本的主要因素是新劳动合同法的实施，由于劳动力价格具有刚性，也很难向下游转嫁，对于纺织业这个劳动密集型产业来说，产业的传统的劳动力要素竞争优势将被弱化。劳动力价格一直呈现快速增长的趋势，已经成为纺织企业面临的最主要的成本压力。

　　出口退税率可能继续进一步下调

　　从2006年9月15日起，国家调整了纺织品出口退税率由13%降低为11%；从2007年7月1日起，服装出口退税率由13%下调到11%。出口退税率与一般贸易出口成本呈负相关效应，退税率的下调将主要影响一般贸易出口。纺织行业作为贸易顺差的主要制造者，08年退税下调的机会存在。

　　综合来看，行业效益增速放缓是未来趋势。虽然国际市场存在一些不合理因素，产业面临的宏观经济形势也有诸多不确定性，但08年欧盟对中国配额将取消，中国强大的国际比较优势依然明显，在不出现大的国际事件的情况下，出口不会大幅下降，预计08年纺织品服装出口仍将有两位数的增长，增速将在15-20%之间。

　　4、棉花价格维持缓慢上升

　　2007年，国内棉花价格稳中有升，上半年价格基本缓慢上涨，从6月中旬开始，国内棉花价格快速上涨，但从8月又开始下降，10月开始基本稳定，恢复缓慢上升的态势。

　　总体来看，07年棉花价格长期维持在12000/吨-14000/吨的历史低位.

　　0７年我国对进口棉花放弃了原有旧税率制度，而是对配额外进口的一定数量棉花实行6%至40%滑准税。由于受滑准税率的影响，棉纺织企业加大了国内棉花消费的比重，从04年到06年，我国所用进口棉花价格比国内棉花价格低于2000元/吨左右，07年国内与国际棉花价差最高数值为586元/吨，这大大提高了企业的生产成本。

　　从2008年1月1日起，新滑准税棉花最低税率下调，我国将对配额外进口的一定数量棉花实行5%至40%滑准税，对滑准税率低于5%的进口棉花按0.57元/公斤从量税计征。相比07年，08年滑准税整体下降，进口棉价格就会相对便宜。

　　总体来看，2008年国内棉花供需矛盾依旧突出，对进口棉依存度进一步提升。按07年棉花总产710万吨和08年纺棉消费最低1300万吨预计，棉花至少进口310-345万吨左右，比07年增幅30%以上。07年棉花进口减少，资源严重短缺，导致国内棉价短期内出现爆涨的教训，将促使08年棉花进口保持平稳增长。预计08年棉价可能缓慢上涨，但暴涨可能性不大，2007/2008年度棉花在13500-14500元/吨之间波动的可能性较大。

　　5、内销份额持续增大，衣着类零售额增长持续强劲

　　内需市场的进一步开拓，成为我国纺织行业平稳增长的重要支撑。随着我国经济的不断发展、居民收入水平的持续提升，国内居民对纺织品服装的需求呈现快速增长之势。07年国内服装鞋帽针纺织品类商品零售额连续11个月保持20%%以上的高速增长，而11月份服装鞋帽针纺织品类增长更是达到29.0%%，较全社会平均增速足足高出10.2个百分点，较上年同期增幅高出7.5个百分点。

　　这些数字显示出国内对纺织服装的消费的不断升级更新，有力地推动了纺织品市场内需能量的释放，而且这一趋势还在继续并呈现进一步加快势头。旺盛的市场需求促进了我国纺织品服装内销比重的进一步提升。数据显示，我国纺织服装业内销占比从2000年初的66.8%%至2007年11月的75.04%%，呈现稳步提升的良好势头。内销市场逐渐升温。

　　但07年衣着类价格指数却有所下滑，2007年全年商品零售价格上涨3.8%，在人民币升值和通货膨胀的压力下，衣着类商品价格指数2007年不仅未追随CPI上扬，反而是一路下跌，前11个月累计跌幅达到0.5%。据测算，07年纺织品服装综合价格提升幅度仅为7.26%，不考虑其他成本增加因素，也只能勉强消化人民币升值、出口退税降低带来的成本增加。越来越多的出口型企业无奈只好转作内销，内需市场趋热的同时自然也伴随着竞争的激烈，这突出地表现在价格战上。为了争夺国内市场，不少出口企业将自己的出口产品降价在国内销售。受此影响，内销企业也被迫将自己的产品降价，由此引发了纺织企业不计成本的的价格“肉博”。

　　出口对于我国纺织工业发展的拉动力正在逐渐减弱，内需的开拓成为纺织行业平稳增长的重要支撑，并将成为行业未来几年抵御其他负面风险的重要因素之一。

　　2008年，消费升级将进一步带动内需市场，纺织服装消费必定进入一个较快的增长期，行业增长的驱动因素也将从出口拉动向国内消费转变。据有关专家表示，2008年、2009年中国纺织服装鞋帽批发与零售额分别增长18%、20%，若仅考虑服装零售额，则形势更为乐观，2008年、2009年将达到30%。

　　综合而言，由于受外部环境和内部成本的影响，2008年是纺织行业躲不开的“升级拐点”，对于企业而言，08年自我调整的步伐将加快。

　　2008年后，纺织服装业将面临不容忽视的三大难题：一是国内通胀引起的原材料价格、劳动力成本的上涨已严重影响出口企业的正常经营；二是行业投资高位增长还将进一步加剧行业调整的压力和风险；三是如何解决纺织行业结构性调整的问题，这不仅仅是体现在量上，更主要的是体现在结构优化和产品档次上。08年，我国纺织业整体运营环境比07年压力更大，纺织行业低毛利、竞争激烈的格局短期内不会改变。

　　但从长期看，中国的纺织工业仍然维持向上的发展趋势，主要理由是全球纤维消费增速依然进一步增长，而中国的人均纤维消费与国外相比仍存在巨大的差距，国内市场发展空间非常广阔。升值、成本上升、节能减排将会加剧行业内企业间的洗牌，中小企业的关门将会腾出更多的市场空间；对于优势企业而言，应给予更多的期待，行业内部的新一轮洗牌势在必行。在完成这轮产业整合和重新布局后，整个产业也将步入价格和利润率都保持相对稳定的平稳发展阶段。

　　中国纺织工业正处于产业升级的关键时期，我们必须加快步伐。2/3的企业将面临着进一步结构调整和企业重组，如何加大创新的力度，提高素质，1/3的好企业如何创造品牌，提高国际竞争力，这个升级拐点，我们不能躲避。预计行业整体收入增长15%左右，利润总额增幅超过收入增幅的差距缩小。