浆粕反倾销：利益博弈？还是市场说了算

　　生意社11月20日讯　“这个制裁在十八届三中全会之前出台颇具玩味。”一位不愿具名的业内人士对本报记者说。

　　他所说的制裁是11月6日，商务部通知认定，原产于美国、加拿大和巴西的进口浆粕产品存在倾销，自11月7日起，对进口浆粕采取保证金形式的临时反倾销措施。而十八届三中全会于11月9日～12日在北京召开，提出市场在资源配置中起决定性作用。

　　去年12月，宜宾长毅浆粕有限责任公司、延边石岘白麓纸业股份有限公司等代表颇为意外地提交对原产于美国、加拿大和巴西的进口浆粕进行反倾销调查。今年2月6日，商务部网站公布将对原产于美国、加拿大和巴西的进口浆粕进行反倾销调查立案。而在同月，中国化学纤维工业协会提交了《关于坚决反对进口化学木浆进行反倾销立案调查的报告》。新乡白鹭化纤集团有限责任公司、唐山三友集团兴达化纤有限公司、山东游龙股份有限公司、山东雅美科技有限公司和新疆富丽达纤维有限公司也联名提交了《关于反对对进口溶解浆进行反倾销立案调查的建议》。粘胶行业与浆粕行业的利益之争再次进入人们的视线。然而，相比于2009年～2011年，粘胶厂家利润长期被浆粕产业吞噬，此时的浆粕行业却成为了亟待救助的对象。这背后是浆粕行业跃进式的投产与扩张。

　　然而，我国粘胶行业由于国内森林资源的匮乏与技术瓶颈的限制，未能超越国外的规模与实力。美国、加拿大和巴西市场也在高利润的趋势下，加大了产能扩张与技术提升，使得产品价格不断下降，而且目标市场也直指中国庞大的粘胶行业。于是，国内外浆粕行业的矛盾逐步升级。如果粘胶行业以足够消化原料压力的速度发展，还能多少掩盖这一矛盾的激化，但是随着2012年下半年纺织服装下游的行情变冷，使得粘胶行业消化浆粕行业的能力下降。这加剧了国内外浆粕企业之间的矛盾。

　　从市场关系看，目前浆粕与粘胶行业的利益格局中是买方市场。因此，面对全球的竞争，国内粘胶企业选取质优价廉的浆粕无可厚非。尤其是在粘胶行业低谷时，降低成本才保证利润，甚至于自身的生存。同时，开工率令人堪忧的浆粕行业也亟待保护性扶持，商务部的此轮制裁一度被看作是浆粕行业的救命稻草。然而，粘胶行业的利益谁来保证呢？在当下全球竞争的环境中，该有怎样的抉择与取舍？

　　粘胶行业转嫁升级成本

　　溶解浆主要原料为木材和竹子，与造纸浆在工艺上具有一定的相通性。这为造纸行业转行生产溶解浆提供了便利。

　　数据显示，2011年，我国溶解浆缺口约为184万吨，同年造纸行业遭遇赢利瓶颈，迫使从事该行业的企业寻求其他途径提升赢利能力，而处于暴利期的溶解浆行业吸引了晨鸣纸业、太阳纸业等多家造纸业上市公司进行投资。“溶解木浆暴利致造纸公司纷纷扩产”等相关新闻频频出现，吸引眼球，越来越多的造纸企业加入到其中，我国粘胶行业同期的快速发展给浆粕行业带来了难得的发展机遇。资料显示，接受调查的浆粕产品国内产能2010年为80万吨；2011年为109.21万吨，比2010年增长36.51%；2012年为177.99万吨，比2011年增长62.98%。

　　然而，商务部调查后表示，在调查期内，同类产品，国内产业开工率2010年为66.01%；2011年为53.77%，比2010年减少12.24个百分点；2012年为52.35%，比2011年减少1.42个百分点。

　　为什么一面停产还要一面扩大产能呢？分析人士表示，这与我国其他行业发展情况相似，主要原因是地方政府对于GDP增长的诉求给予了企业相应的政策鼓励，还有就是随着该行业的技术进步，单线产能得到一定提升。这与粘胶行业的扩能有相似之处。只是，与该行业最大的不同在于，国外的粘胶行业大多转移至发展中国家。我国粘胶行业发展最为明显，目前已占到全球总产能的50%以上，而国外企业却还保留着浆粕行业的竞争优势并不断发展。其中的主要原因在于我国相比一些国家，木片资源相对匮乏，这在每年联合国粮食与农业组织多年出版的“世界树林现况”中可以看到相关内容，这成为浆粕行业发展的短板。国内浆厂木片需要依赖进口，产品竞争力自然先天不足。

　　另外，环境污染问题也多为人诟病。虽然商务部的调查表示，调查的有关浆粕企业均建有规范的污水废气治理回收设备，长期受国家和当地环保部门的实时监测，排放标准符合国家和当地政府的要求，但是浆粕行业污染问题的有关报道还是不绝于耳。就在近日，新疆地区某浆粕产能因环保原因大面积关停，涉及57万吨。

　　由此，有粘胶企业代表认为，从之前的暴利期到目前的低谷期，浆粕行业在浆粕与粘胶上下游的地位发生变化，应多从自身行业找问题，不能把转型升级的压力再转到粘胶行业来。

　　唐山三友集团兴达化纤有限公司副总经理姚志高认为，现在的竞争要放在全球市场来看，而浆粕的竞争力在全球范围看不强。借鉴国外相关产业的发展经验，例如，国外纺织企业由于人力成本等原因在全球竞争加处于劣势，大都转移到发展中国家，国内企业因此专注高端领域，提升产品附加值，满足特定需求，走差异化道路。国内浆粕企业也可以调整定位，做高端产品。

　　粘胶行业有些无辜

　　有分析认为，此次反倾销,将提高国内粘胶短纤企业使用溶解浆的成本,国内溶解浆价格重心将在未来一段时间内上移。历史规律显示,溶解浆价格上涨过程中,粘胶短纤赢利能力提升。然而事实是，在下游需求疲软下，上涨成本难以传导，导致粘胶企业有苦难言。

　　中国化学纤维工业协会粘胶专业委员会秘书长田克在谈到中国化学纤维工业协反对该制裁时表示，该制裁不利于粘胶行业的发展。他说，原料上涨势必会提高粘胶价格，但在当前的低迷形势下，粘胶行业难以传导价格成本，到最后可能行业本身要消化政策成本。

　　中纤网资深分析师赵丽君也不赞成该初裁的实施。她长期观察浆粕与粘胶行业的变化。“这个制裁对于市场有刺激作用。初裁实施后，粘胶价格上涨了1000元/吨，而缺乏下游支撑，实际成交仅上涨200元/吨～300元/吨。”然而据姚志高表示，目前粘胶行业本身就比较困难，价格是13000元/吨，制裁出来后，粘胶只有上涨600元/吨～700元/吨，才能保证当前的利润。

　　因此，对粘胶厂家而言，该初裁的实施将会使原料成本将进一步增加，倒逼粘胶厂家优胜劣汰，进行技术、管理等各方面的升级以迎接挑战。然而，目前我国粘胶企业在转型升级的关键时期，许多企业已经投产新产能，增大技改与研发投入，这都占用了大量资金。人为增加转型成本打乱企业原有计划，拖累企业成为行业回暖前的担忧。

　　同时，粘胶企业之间的竞争力将会被人为扭曲。这对企业来说，是不公平的。那些有自主浆粕生产的粘胶企业可能会相对增加竞争力。

　　相比于唐山三友的窘境，吉林化纤表示，集团公司有自己附属的浆粕企业，进口浆粕占比较少，制裁出来以后，目前用浆结构不变，企业生产影响不大。

　　而对于既产浆粕又产粘胶的山东银鹰化纤来说，该政策对其是一把双刃剑。公司负责人表示，反倾销案的裁定，一方面导致棉浆粕价格上涨，但可能进而引起棉短绒价格上涨，从而导致棉浆制造成本上升。另一方面直接导致粘胶行业原料价格上涨，从而导致粘胶制造成本增加。但如果后续粘胶价格不能上涨到一定程度，对其来说没有太大益处。

　　也有人说，粘胶行业产能过剩，借此机会应减小规模。如果粘胶行业产能过剩，那么溶解浆行业又为何还要疯狂扩能呢？专家表示，在全球一体化的今天，按照目前的扩能速度，溶解浆的规模相对粘胶行业产能将会过剩，而国内产业又没有竞争力，是不是更应该淘汰呢？所以，其中的逻辑在于，两者对于预期产业链的下游市场都是好看的。尤其是在当前我国粘胶行业技术进步、科技创新以及市场竞争力全面向好的形势下，再加上替代棉花的趋势愈来愈明显，导致其潜在需求预期很高。从2011年以来，粘胶行业开工率一直稳定上升，今年8月整个行业的开工率已经在85%以上。

　　初裁对于粘胶行业的打击显得无辜，而对浆粕行业也未必产生预期的影响。赵丽君表示，该裁定对国产浆粕企业的赢利状况没有明显改善，反而行政干预对于粘胶企业有损害。目前粘胶厂原料库存整体都有1个多月，部分较多的现有库存加上在途进口浆够用两个多月，而国产溶解浆厂行业库存在1个半月水平上下。综合来看，中短期国产浆依旧缺乏话语权，转产停产可能性依旧较大。目前来看此次反倾销通过后，对国内浆厂的改善甚微。

　　而且，不论溶解浆反倾销事件最后无论终裁结果如何，后期国产溶解浆厂还将提防欧洲、印度尼西亚、老挝和南非等国伺机抬高木片价格。

　　粘胶行业的几家企业认为，扶持一个竞争力弱的行业，而打压一个竞争力强的行业，得不偿失。

　　市场调节多方利益

　　据CCF统计，2012年我国进口浆粕157.8482万吨，占到中国浆粕消耗的58%左右。中国粘胶企业未来将面临过度依赖进口的危机。

　　有人担心，浆粕行业的溃败，会导致该产品的议价权丧失。有人甚至表示，如果这种情况发生，对产业链下游的打击是致命的。

　　而事实上是，在全球一体化后，在市场调节下，各国在产业选择上都在发挥各自竞争优势。粘胶行业与浆粕行业的利益博弈在市场的调节下，逐步胜出，表明了粘胶行业的竞争力。尤其在全球的发展趋势来看，正逐步增加影响力。目前，在劳动力成本上涨、人民币升值等影响，我国纺织化纤行业正在转型升级的道路上加快了步伐。一批科技成果甚至处于国际先进水平。而我国浆粕产业，其竞争潜力有限。

　　有分析认为，PX成为聚酯产业链的利润蓄水池，下游都将为PX产业打工。而在这个例子中，PX是我国政策对于民间资本有限制的产业，反而说明了在政策干预下，行业的发展受到了制约。而棉花临时收储政策的“常态化”，虽然有逼迫棉纺企业转型升级的良苦用心，最终也被证明不具有可持续性，导致棉纺龙头企业安徽华茂董事长在谈到效益时，“都不好意思说”。

　　在浆粕反倾销制裁的背后，是逼迫粘胶企业自行生产原料的逻辑，最后可能导致被制裁国对于我国粘胶纤维倾销的报复。

　　因此，在认识市场在资源配置中起决定性作用的同时，也要有全球的视野与思考。例如，国内企业也可以到国外资源丰富地投产浆粕。

　　总体来说，要进行充分的市场化竞争，同时要有国际化的眼光。政策不能永远保证一个行业的利益，而要让这个行业在竞争中找到自己的位置和成长。